在今天看見明天

短線、長抱 看個人修煉

短線、長抱 看個人修煉

投資心理學-佛洛阿水

台股

shutterstock

2013-07-30 08:55

投資市場裡有人喜歡做短,覺得短線交易速戰速決比較乾脆;也有人則喜歡長抱,認為投資是長期的事。事實上這兩種交易背後都有其邏輯以及適合的個性與能力。

投資市場裡有人喜歡做短,覺得短線交易速戰速決比較乾脆;也有人則喜歡長抱,認為投資是長期的事。事實上這兩種交易背後都有其邏輯以及適合的個性與能力。

買短線的邏輯,在於「買高賣更高」,較適合用在順勢交易,不管是買強勢股或是空弱勢股,都是利用「價格」,做追漲殺跌的動作,目標在於「賺取價差」。比如價格創了新高之後,由於沒有套牢的賣壓,只要買盤一拉很容易上漲,價格容易再往上走。

但很多人進場買短線的理由,常常是因為一檔股票跌多了,想買進等他反彈,但股票常常是一谷還有一谷低,想買跌深的股票搶反彈,短線套牢後告訴自己要長線投資,最後往往是跌到自己受不了,或是帳面上有小賺就趕快出場。長期大賠小賺,帳戶自然越來越縮水。

因此短線交易,除了有看見追強勢股與殺弱勢股的眼光,重點是能要「捨」,當符合價格該出脫的條件,就要果斷出場。因此短線交易常倚靠技術分析的「型態、均線、指標」做進出場依據,用一個設定好的停損價位,博一個繼續上漲的可能。

而長線投資的邏輯,便是「逢低買進」,較適合逆勢交易,逢低買進的重點在於「價格」相較於個股的「價值」偏低。股神巴菲特認為,公司的價值便是他創造現金進來的能力。比如一檔公司負債不高、存貨正常(倒閉風險較低),每年都能幫股東的股本賺15%報酬率,並平均每年可以為股東賺3元,這種每年賺15%報酬、平均賺3元的能力,就是用20元的價格買,當然比40元買來得划算。公司的價值。

這樣的投資,就是找有獲利能力、不會倒的公司,在天災人禍的大環境利空下,低檔買進。因此除了需要看公司的眼光,還要有「能等」的耐力。

而很多人則是喜歡買聽過的股票或是曾經熱門的公司,比如從1300元跌下來的宏達電,由於品牌的高知名度,讓很多人再跌到600-700元股價腰斬的時候追進,就是對於公司的價值沒有充份了解,而錯把跌深的價格當做逢低的條件,而等到跌跌不休之後,才懊惱不已。

兩種交易模式的風險不同,適合的個性與能力不同,比如短線交易,係利用買進同樣符合進場條件的股票來降低風險,需要的是對價格的敏銳度,還有能靈活進出的機動性,因此對於熱愛新鮮事物的人比較佔優勢,比如喜歡嘗鮮吃美食、四處拍照的人。而長線交易者,因為需要深入研究個股的基本面,較難同時精準地持有多檔股票,因此具有深入研究、能耐心等待特質的人較能勝任,比如喜歡蒔花種草、登山旅行的人便具有這方面的優勢。

俗話說,不管是黑貓還是白貓,只要能抓到老鼠的就是好貓。同樣地,不管是短線交易還是長線交易,投資人需要了解這兩種交易的特性,並清楚自己的個性與能力,用符合自己特質的方式事半功倍地在市場中獲利!

--
全台唯一投資心理師佛洛阿水《贏家投資心理學》新書上市
更多投資心理學文章,請見佛洛阿水投資心理學部落格
臉書粉絲團,不定時分享新聞解析與投資心理分析

延伸閱讀

技術分析背後的感情

2014-07-08

投資要賺錢,三招認清自己

2014-03-18

投資要賺錢,三招認清自己

2014-03-18

短線、長抱 看個人修煉

2013-10-09

短線、長抱 看個人修煉

2013-07-30