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一片喊殺聲中 大戶偷偷在買什麼?

一片喊殺聲中   大戶偷偷在買什麼?
蘋果新機上市前夕,鴻海集團個股分別受大股東加碼。

周岐原

焦點新聞

CFP

973期

2015-08-13 14:39

這一波大盤回檔中,電子龍頭股受傷不輕。投資人展望後市,操作時除了關注基本面與獲利數字好壞,更須留意大股東有無加減碼,以利跟隨趨勢、持盈保泰。

電子大廠身為國際供應鏈的一環,客戶需求急遽改變是家常便飯。正因如此,今年台股雖然重新登上暌違十餘年的萬點大關,然而指數不久便急轉直下,隨著高價股、龍頭股接連殺到跌停,投資人臉色也跟著「青筍筍」。


面對這等挑戰,除了留意其逐季財報,驗證獲利基本面究竟有無起色,另一種辦法,則是從籌碼面下手、「聽其言觀其行」,留意大股東或經營團隊持股增減。畢竟大股東對於公司前景的了解,較一般散戶更加全面,當持股最高的一批股東在高點減碼,或者一路吸納籌碼,無形之中,反映對後市的預期。


這種能夠清楚觀察到大股東持股變化的途徑,有時也是股價中長期走勢最準確的訊號。如果能依據這個訊號及時進退,應可讓部位持盈保泰,避免跟著這一波急殺而受傷,值得投資人參考。

 

緊盯大股東持股變化 散戶跟隨趨勢利器


籌碼面浮現轉折訊號,股價後來轉向的例子,非矽品莫屬。去年七月十日,矽品(二三二五)的外資大股東以五十.二元,出脫持股二十六.九萬張,成為台股歷年來金額第二大的巨額交易,規模僅次於飛利浦當年出脫台積電持股。


對照外資決定獲利了結時的股價,今年矽品雖曾在二月二十五日創五十七.九元高價,但隨後一路走跌,下半年以來更是跌多漲少,如今已跌破三十五元,波段跌幅達到四三%,遠遜於台股表現。若投資人留意到三月起,持有矽品一千張以上股東持續減碼,就有機會以相對合理的價位,在矽品股價進入相對低檔區後撿便宜。


隨著蘋果(Apple)下半年即將推出新機iPhone 6s,蘋果供應鏈相關個股,堪稱當前市場共識最高、景氣能見度最佳的標的。以籌碼面觀察,有不少標的除了基本面持續成長,大股東也默默加碼,當台股度過美國升息、國內稅制新制上路引發棄權息賣壓等考驗,隨著總統大選即將來到,選舉行情仍有發酵空間,以基本面搭配籌碼面選股,將有機會跟隨趨勢賺一波反彈。


在蘋概股當中,大股東加碼較顯著者,應屬鴻準(二三五四)。去年八月,持有鴻準一千張以上大股東,持股比重約為六○.五%,期間大股東一路加碼,今年八月,比重已經上升至七三%。換句話說,短短一年,其他股東一路減碼鴻準,而大股東的部位增加一三%之多,籌碼面明顯集中。


鴻準度過去年調整期後,今年第一季營業利益率重回一二%、獲利能力明顯上揚,上半年累計營收也達四九一億元,是二○一一年來最高水準;法人預期,第三季在手機、散熱與遊戲機三大類產品帶動下,營收仍將正向成長。綜合鴻準大股東積極動作,及營收大幅邁進兩個跡象,下半年鴻準股價還有上檔空間可期。

 

鴻家軍後市不淡 鴻海、鴻準籌碼集中


至於可成(二四七四),自去年八月以來,持有可成一千張以上大股東的占比,從六二%提升至六六%,也是連番加碼,法人估計在iPhone加持下,八、九月就會見到營收跳升的表現,第三季財報也將有不錯的表現。


此外,iPhone最大的相關受惠股──鴻海,走勢也不容小覷。今年鴻海將配發三.八元現金股利、○.五元股票股利,配息金額是歷年來最高,法人分析,對國際上的退休基金等重要機構法人來說,鴻海算是尋求高現金股息的首選標的之一,今年又有iPhone上市的商機即將浮現,目前股價和年初接近,評價並不算昂貴,因此下半年不排除將再度演出iPhone題材。


從籌碼變動來看,過去一年,鴻海的一千張以上股東,持股低點是三月的七三.三%,然後逐步走高,七月已達七五.八%,大股東持續加碼,對台股權重高居第二的鴻海而言,後市應可以正面解讀。

 

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