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資產翻倍好時機 六項指標存好股

資產翻倍好時機 六項指標存好股

林心怡、歐陽善玲

台股

吳東岳攝影

1000期

2016-02-18 11:17

市場震盪的猴年,《今周刊》特別邀請四位財經名家,分別針對資產配置、基金操作、存股、儲蓄四大主軸,分享他們的私房理財建議。

「今年是一個逢低存股的機會年!」擅長價值投資法,也懂得波段操作的股市贏家雷浩斯,早在去年台股接近萬點之際,出清存股部位獲利了結,面對台股下修震盪之際,他認為「好多好股票都好便宜」,反而是伺機找買點,拚資產翻倍的好時機。
 
「像是新麥、好樂迪都是現階段觀察的存股名單,但我不會一下全買滿,會以試水溫的方式慢慢布局。」雷浩斯秀出他的投資筆記,一邊分享他心中「A級標的」的篩選邏輯,須符合六大觀察重點:首先近五年平均ROE(股東權益報酬率)要大於一五%、前一年營益率大於一○%、每年自由現金為正、現金殖利率在七%以上、董監持股比率目前大於一○%,且本益比低於十倍的績優股;至於賣出時點可以本益比升高到十五至十八倍以上,或用股價淨值評價法作為賣出指標。
 
 
七千點附近 加大持股部位
 
雷浩斯以新麥為例,估計今年EPS(每股純益)為八元,現金殖利率高達九%左右;又以獲利佳的好樂迪為例,本益比偏低、董監持股偏高,都是他相對看好的存股標的;至於新普去年配息六元,現金殖利率八%,也可留意。
 
只是,現在台股大盤的點位是否真的夠便宜?雷浩斯的答案是:「還不夠!」他認為,未來台股可能回測七千點附近,甚至更低,屆時他才會加大存股部位,從巴菲特指標(股市市值/GDP)做觀察,當指標超過一五○%以上處於「紅色警戒區」,代表台股有過熱的現象;指數若在一○○%以下,則台股處於便宜價位,但從目前指標來看,尚未看到比較明確的落底訊號。
 
例如○七年,台股指數在九千八百點附近時,巴菲特指標竄升至一八○%,而後大盤修正到四○四四點時,指標已降到八○、九○%附近,因此若從去年四月萬點時,巴菲特指標達一八○%推估,一旦破百,有機會回測六千五百點。至於台股要跌多久、多少才算落底,很難預測,但從去年十一月波段高點八千八百點往後看的六個月,是他心目中台股的「留校觀察期」, 現階段他資金持股部位僅二成,保留五成的現金,三成資金在總統大選前買了T五○反一,做為投資理財配置。 (林心怡)
 
 
 

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