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3表大標:第6件事:逢低買進定存概念股—長期參與配息 滾出好收益

3表大標:第6件事:逢低買進定存概念股—長期參與配息 滾出好收益

胡兆陽

台股

今周刊

2011-11-10 17:07

在一般上班族沒有多餘的時間研究股市的情況下,風險較低的定存概念股,一直受到不想承擔太高風險,又希望有穩定收益的投資人青睞。所謂的「定存概念股」顧名思義:投資風險和銀行定期存款一樣低的股票投資標的,但是投資報酬率必須要比銀行定期存款高出很多。

由此可知,定存概念股至少要具備兩項重要的條件,第一、公司不能倒,第二、獲利不能少。以下方的台塑為例,2001年1月底的台塑股價收盤價是38.8元,以這個價位買進,換算出每年的平均股息殖利率高達9.0%,報酬率超越定存近5倍。

 

持有台塑股票十年來的現金股息殖利率變化表

年度

現 金 股 利

股息殖利率(%)

2010

6.8

17.53

2009

4

10.31

2008

1.8

4.64

2007

6.7

17.27

2006

4.4

11.34

2005

4.1

10.57

2004

3.6

9.28

2003

1.8

4.64

2002

1.2

3.09

2001

0.7

1.80

註:殖利率計算以2001年每股38.8元為買進價

 

定存概念股特性1:公司不能倒

 

想賺這麼豐厚的報酬率,首先是「公司不能倒」。現在台灣的每一家銀行都已經強迫參加中央存款保險公司的保障,就算銀行倒閉了,定存如果在200萬元以內都拿得回來,投資定存概念股當然也要保障能夠拿回本錢,所以這一類的公司一定不能有倒閉風險。

 

一、具長期穩定的產業遠景

 

一個不會倒的公司,背後必定長期穩定的產業支持。舉石化產業為例,汽車、飛機會用到汽油,生活會用到塑膠、紡織製品等,這些和人類生活息息相關的東西,都來自於石化產業。

 

還除了上述,還包括製造電子產品必定需要的晶圓代工、每天都要講電話、上網的電信產業、目前還無替代品可取代的鋼鐵、水泥產業、全世界都會使用到的航空、交通運輸業、每個人常去的便利商店等都算是。

 

二、具寡占的龍頭地位

 

所處的產業不會消滅,不保證每家公司都可以長期經營下去,因為公司如果規模不夠大,市場很可能被大公司降價或聯合壟斷吃掉。所以「股神」巴菲特(Warren Buffett)挑選個股時,一直都很在意該公司的產業地位,例如可口可樂、美國運通銀行等,都具有寡占飲料及銀行的市場地位。

 

在台灣,符合這樣的寡占龍頭地位、又有長期產業遠景的公司包括台積電、中華電信、中鋼、台塑、台化、台塑化、南亞等集團個股,這些都堪稱是優秀的定存概念股。

 

三、具優良的企業經理人及理念

 

然而具有寡占的龍頭地位,還是不夠保證公司經營可以長期獲利,因為企業家的經營理念及正派與否,才是真正讓投資人睡得安穩的保證。

 

例如:多年前赫赫有名的紡織龍頭華隆集團,因企業主涉及股市炒作案而瓦解,證明再大的寡占市場地位、再好的產業遠景,都可能因為老闆的道德因素而讓投資人賠錢。

 

反觀有「經營之神」之稱的台塑集團創辦人王永慶,自身以勤儉為榜樣,打造石化業上中下游的供應鏈,台塑集團近幾年還穩定配發每股2~7元的股息,堪稱全台灣最好的定存概念股。

 

公司有倒閉風險的定存概念股

公司名稱

產業別

不易倒原因

近5年每股配息

台塑

石化

產業龍頭

2.5~6.8元

台化

石化

集團綜效

1.2~7.5元

遠東新

化纖

產業龍頭

1~2.5元

台積電

晶圓代工

產業龍頭

2~3元

中華電

電信

產業穩定

3.58~5.52元

台灣大

電信

產業穩定

1.68~4.62元

富邦金

金融

集團綜效

1~2元

資料來源:各公司

 

定存概念股特性二:獲利不能少

 

投資定存概念股,目標就是要打敗定期存款每年僅1~2%的報酬率,因此這類股票的配息金額當然不能小氣。但是不光是配息金額要高,配息金額的長期穩定也是重要的考量因素,因此定存概念股還要具備以下3重要的條件:

 

一、配息要穩定

 

一家公司的配息想要穩定,獲利當然要穩定,若從這一點來考量,每個月收取固定電信資費的中華電信、台灣大股票應該列為首選。

 

二、配息金額要高

 

定存概念股的投資報酬率要打敗定期存款,配息金額當然要愈高愈好,因此有的投資者就會去選擇賺很多錢、每股盈餘(EPS)很高的個股,例如今年前3季每股膁60.2元的宏達電、每股賺逾40元的宸鴻,到時候配息的金額才會高。

 

然而,電子業的景氣循環很快,今年的高EPS不代表會年年都有高EPS的獲利表現,股價更容易大起大落,並不符合定存概念股價穩定的特性。

 

三、殖利率要高

 

有很多個股即符合「配息穩定」,也達到「配息金額高」的條件,但是股價卻太高了(例如和泰車每股136元、統一超每股165元),使得股息殖利率變低,這樣也會失去定存概念股的投資誘因了。

 

因此,不一定要投資高價的高配息股,本益比低的定存概念股反而能營造出更高的股息殖利率,例如本益比一向較低、交易熱度不如電子股的鋼鐵、營建類股裡,其實也有許多不錯的定存概念股可供選擇。

 

總結以上的分析,想要得到最佳的定存概念股買進時機,仍是要在股價低檔或景氣最低迷的時候買進,如此才能以較低的本錢,換得較高的投資報酬率。以現在台股充滿歐債危機、景氣衰退的利空情況下,或許進場買績優的定存概念股的機會,就在不遠處了。

 

設想情況:

 

設想情況:甲君與乙君皆40歲,甲君因每年可額外存下6萬元的非經常性收入,他決定趁每次股市大跌時逢低買進台灣50(0050)。台灣50(0050)成立6年多以來,平均每年派發2.25元現金股息,等於買進一張,平均每年可領到2250元新台幣的現金股利。而台灣50的平均價位在55元,跌破55元時,照往年配息紀錄,殖利率可達4%以上。

 

因此,如果甲君以每年買一張的速度進行,累積到60歲時,即使不算股價的漲幅,光現金股息每年將高達4萬5千元,甲君將比乙君因台灣50多領46.1萬元現金股利。

 

類別

累積買進

配息(元)

45歲

1張

0

46歲

1張

2,250

47歲

2張

4,500

48歲

2張

4,500

49歲

4張

9,000

50歲

4張

9,000

51歲

6張

13,500

52歲

6張

13,500

53歲

8張

18,000

54歲

8張

18,000

55歲

10張

22,500

56歲

10張

22,500

57歲

12張

27,000

58歲

12張

27,000

59歲

14張

31,500

60歲

14張

31,500

61歲

16張

36,000

62歲

16張

40,500

63歲

18張

40,500

64歲

18張

45,000

65歲

20張

45,000

累計

               

461,250

 

 

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