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貪即是貧 貧即是貪— 量價背離 先賣再說

貪即是貧 貧即是貪— 量價背離 先賣再說

梵心

台股

達志

2014-05-16 10:08

量價背離是技術分析裡面常見的一個型態結構,這是一種屬於在漲升格局或下跌趨勢下,一種量能不配合的現象,透露出方向即將改變或出現轉折的背離訊號。

通常量價背離的兩種型態不外乎是,價漲量縮與價跌量增兩種狀況,但是當價漲量平與價跌量平的現象出現的時候,也可以視為一種量價背離的前期訊號。

 

一片叫好聲中

量和價露警訊

 

圖1

 

圖1的時間點是2011年的1月初,也就是大約在農曆過年前的時候,由圖中可以明顯看出當時的大盤由2010年的12月份開始即出現明顯的量價背離現象,而進入到2011年的1月份更為明顯。

 

加權指數雖然上漲,但是市場的成交量能已經明顯的跟不上,呈現萎縮。還記得當時的時空背景是兩岸第一次簽署所謂的金融MOU,政府強力做多,市場在金融類股的利多帶動之下不斷的創新高,外資期貨多單淨部位超過萬口,全市場都樂觀看好,一面倒的甚至認為台股有機會在農曆年後跟隨之前的香港模式一路大漲挑戰萬點!結果台股在農曆年後新春開高爆量1,617億元,之後留下中黑的起跌K線,隨即短短4天下殺跌幅高達646點,後續進入到3月中旬整體波段高低點落差1,150點,修正跌幅高達12.5%。

 

高檔量能退潮

波段跌勢展開

 

圖2

 

圖2是高檔量價背離震盪做頭的實際範例,台化自2013年10月份開始,即進入一個【量價背離】的型態結構。傳統第4季都是塑化類股的旺季,但是股價卻已經開始悄悄的震盪做頭,高檔量能退潮。經過了3個月的時間,當成交量突然出現大量,並且以跌作收,即展開波段跌勢。時至今日台化的股價已經默默下跌了4個月,跌幅約為2成,依然沒有明顯的止跌訊號。

 

人氣退潮前

還有逃命反彈

     

圖3

 

圖3是週線量價背離,並且同步做出一個雙峰大M頭型態範例的F-TPK。由週線圖中可以明顯看到,股價在左側橙色方框的第一個高點區出現修正之後,低檔震盪築出一個8個月的底部型態,而股價在底部突破之後,開始進行一波向上的強勢反彈!

 

週線上漲5波逼近前一波的高點,但是呈現出明顯的「量價背離」現象。由圖中下方的標示更可以看出,週線量能橫台呈現5個月的高檔量縮、人氣退潮的背離賣訊,因此這樣的格局定義為股價跌深的「逃命反彈」!隨後股價的波動仍然是出量跌破年線,即形成一個飛瀑直下3千呎、如水銀瀉地一般的下跌走勢。

 

突破9000點整數關卡

量價背離小心修正

 

圖4

 

圖4是台股加權指數近期的日K線圖,由圖中可以看出大盤自今年1月起即呈現量價背離的型態結構,雖然台股持續創新高並且已經二度突破了9,000點的整數關卡,這裡雖然未必是最高點,也暫時沒有頭部的型態,不過台股的量價結構不佳是事實,並且這樣的現象已經持續了4個月,提醒讀者提防大盤拉回修正的轉折風險。

 

對比本文圖1的範例,2011年1月台股的型態與量價結構,不知道大家是否有一種似曾相識的感覺?筆者想告訴讀者的是,「量價背離」的修正走勢是不需要做頭的,很多時候市場都是以迅雷不及掩耳之勢,在市場一片樂觀的狀態之下,出現急速的拉回與修正!就像是圖1中過去曾經發生的現實範例一樣。

技術分析的好處是可以預判未來的風險,甚至是可以準確預估大盤或個股的未來走勢。不過困難的是,技術分析無法準確的判斷或推估時間轉折,簡單講就是沒有人能知道何時要跌?但並不是不會發生!股票的操作與投資同樣都是首重市場的交易風險,面對風險而視若無睹就是人性的貪婪。

 

股市中,每一年都會有幾波漲跌的大行情,能掌握住這樣的行情就是獲利。貪即是貧,貧即是貪,不貪即不貧。股票賺不賺錢與股票無關,而是與你的成本有關,只要你不要買在一個不該買的位置,自然你虧損的機率就會降到最低。

 

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