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貿易戰又要進入高潮 等待股市跌深再大買

貿易戰又要進入高潮 等待股市跌深再大買

陳國清(冠升)

台股

達志

2018-08-18 14:14

歹戲拖棚的中美貿易戰越演越烈,加上土耳其受到美國影響造成里拉大貶的金融風險,全球金融市場都受到影響,不過近兩天因為中國商務部副部長應邀至美商談,全球股市出現反彈。

但須留意的是,中方層級較低,可能也談不出甚麼結論,因此建議先觀察160億美元商品8/23是否要正式執行,以及8/30之前2,000億美元商品確定是否課徵且關稅要調到25%,這個才是重點。

 

上述事件的發展仍將影響未來全球股市表現,進而影響台股大盤及個股股價表現,除非美國放棄對其他貿易國的關稅壁壘,金融市場才會恢復生機,後續消息面將會主導未來金融市場的走勢。

 

近期一個多月電子漲價股股價修正,資金從電子股流出,傳產股轉強,一改今年上半年之前以電子股獨領風騷、傳產股獨弱的情況,主因電子股業績不如預期,因資金僅一套就往股價最有利的地方跑。

 

即使近期電子股有機會跌深反彈,傳產股漲多也可能拉回小幅修正,但最近一個多月來許多傳產股股價越墊越高,大多數電子股股價卻出現越走越低,未來是否傳產股股價續強,電子股股價持續疲弱?還是電子股轉強,傳產股轉弱?基本面、籌碼面、政策面將會主導未來的投資方向。

 

籌碼面凌亂股市上漲受阻 後市觀察四大方向

 

電子股除了接單及景氣下修造成股價下跌外,籌碼面凌亂及上檔套牢嚴重也成為股價反彈受阻的原因。近期要留意:

 

一、蘋果手機供應量訂單已從上半年2.25億支下修到1.8億支,近期聽說又要下修2成;二、4G轉5G造成網通廠出現6~9個月的業績空窗期;三、半導體需求不如預期;四、美股在高檔區。

 

如果中美貿易戰再僵持下去,或土耳其及其他國家的金融面問題拖累全球經濟,再影響電子業出貨,就須提防股價停損或融資斷頭的不利情況。

 

若是未來產業景氣有疑慮,電子股股價將不再強勢甚至還有修正空間,但是為了不讓大盤跌太多,預期政府基金將會拉抬金融股、產業龍頭股、績優個股做指數護盤。

 

先低持股靜觀其變 留意二低一高的股票

 

短線無主流類股群帶動,台股大盤將弱勢整理,以個股表現為主,建議以低持股因應,等外在利空衝擊使得台股大盤及個股股價修正,再趁機介入;搶短對象則以跌深的電子股為主,因為反彈速度較快,惟以短線操作為主。

 

目前高股價基期及高本益比的個股不再是股市衝鋒的主角,取而代之的則是中低價的成長型公司。股價基期偏低及低本益比、且具有高殖利率者,預期未來股價仍有往上調整的表現空間。

 

建議傳產股可留意台泥、亞泥、華夏、台苯、國喬、中橡、中鴻、大成鋼、康普、美琪瑪、伸興;電子股可留意光罩、微星、技嘉、英業達、健鼎、文曄、大中、加百裕等股票。

 

金融股則留意中壽、三商壽、中租、富邦金、國泰金、開發金;至於電子漲價缺貨股,則是靜待股價落底止穩反彈,可以預先計畫好搶短、停損、停利等策略,賺取短線反彈機會。(作者為宏遠投顧研究部主管)

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