在今天看見明天

立訊進逼》鴻海、緯創股價雙走跌,該逢低加碼還是趁早逃命?

立訊進逼》鴻海、緯創股價雙走跌,該逢低加碼還是趁早逃命?

林韋伶

台股

達志

2020-07-20 18:15

上周五緯創(3231)宣布將中國昆山iPhone工廠賣給中國立訊集團,此舉被市場認定是步步進逼、挑戰鴻海在蘋果手機組裝領域的霸權,鴻海(2317)股價在今(20)日走跌1.36%,而緯創股價也走跌7.96%,投資人此時究竟該逢低加碼還是趁早逃命?

合庫台灣基金經理人楊自強分析:「蘋果之所以能維持高獲利,就是因為採用維持兩到三個供應鏈的策略。」

 

以緯創來說,儘管身為蘋果供應鏈業者,但卻沒有因此討到太多便宜,組裝iPhone的毛利貢獻不高卻投入許多資源,里昂證券判斷,就是因為緯創不想再投入資源了,因此蘋果找來立訊填補空位。

 

而緯創以33億人民幣(約台幣138億元)賣掉昆山iPhone工廠,多數法人都解讀算是「拋掉拖油瓶」,像是里昂證券分析,iPhone的出貨量在過去幾年間沒有成長,已經是一個過度競爭的產業。

 

法人曝緯創隱憂:成長動能不明朗

 

不過儘管順利拋掉拖油瓶,但摩根士丹利證券認為,更值得擔憂的是在未來1~2年,看不到緯創的成長動能在哪裡;而摩根大通證券則分析,緯創股價在過去2個月漲勢優於大盤約20%,主要就是市場預期其將退出iPhone組裝業務,股價已提前反應。

 

在鴻海的部分,多數法人都認為還有好幾年的領先優勢。瑞信證券分析,iPhone組裝過程非常複雜,不僅需要大量勞力,還需要多年的學習才有辦法獲利,這就是其它廠商無法輕易取代鴻海的主因。里昂證券也分析,鴻海垂直整合做得好,且還擁有技術領先與供應鏈成熟等優勢,預估立訊還要經過2~3年的學習曲線,才有辦法追上鴻海。

延伸閱讀

立訊劍指鴻海?砸138億收購緯創在陸子公司 引業界關注

2020-07-17

台積電股價還會漲嗎?一表掌握外資目標價,最樂觀估還可漲3成

2020-07-17

股票還能買嗎?投信投資長教戰:空手投資人「這時間點」買,領先外資

2020-07-13

郭董養大的立訊 憑什麼反變鴻海勁敵

2020-05-20

見識到立訊女主人的真魅力

2018-07-03