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史上最大賣超金額 卻壓不住台股多頭氣陷 外資「認錯回補」行情即將上演

史上最大賣超金額 卻壓不住台股多頭氣陷 外資「認錯回補」行情即將上演

永豐金證券投資顧問部

台股

達志

2020-11-09 09:24

對外資機構而言,今年就是一個字「賣」!!

累計今年前10月外資賣超高達7049億元(圖一),過往最高紀錄是2008年金融海嘯時期,外資賣超金額3580億元,如果沒有意外的話,今年將改寫歷史新高紀錄。

 

可是台北股市屹立不搖,年初至10月底漲幅3.68%,若以3月低點計算,加權指數上漲44.5%,甚至突破12682創下30年新高,外資殺紅眼與股市強強滾形成有趣對比。

 

 

外資持有台股市值41.68% 今年的賣超轉為未來的買盤

 

外資累計賣超突破7000億元,乍看之下當然是一個很驚人的數字,但個別月份而言,主要是3月份賣超3591億元,回顧當時受到新冠肺炎疫情影響,全球一片綠油油股災,美國股市多次熔斷,導致外資積極賣股變現。

 

國家隊+投信+散戶 成功力抗外資賣超

 

至於台北股市的強勁,可以說是許許多多因素交錯彙總的成果,包含美國聯準會(FED)大舉降息救市、美中貿易科技戰火之下的轉單受惠、新台幣升值、散戶大軍集結,證券新開戶人數突破50萬人,年輕族群踴躍投入股市,加上投信與國安基金國家隊護盤,力抗外資賣壓,因此儘管沒看到外資的回補買盤,卻有滿滿的內力加持,本土資金逢低進場,造就台北股市亮眼表現。

 

市場有一句傳統俗話,站在巨人的肩膀會看得更遠,一直以來外資就是市場巨人,投資人習慣參考外資動向,納入自己的投資決策過程,那麼如今外資這盞指引明燈是否就此失效了呢?答案應該是未必。

 

事實上可以看到自收復萬點開始(圖二),6-7月份外資買盤增溫,累計買超近900億元,加權指數漲過萬二大關;從8月份開始,外資又連續3個月賣超,累計賣超1320億元,加權指數高檔震盪徘迴;另以外資持有台股市值來看(圖三),目前外資市值佔比達41.68%,高於2015年的36.69%。

 

 

再從個股而言,統計今年1-10月,外資機構累計賣超金額前10大個股(圖四),不論是電子、金融、傳產皆榜上有名,而且多數都是大型知名權值股,台積電賣超金額高達1491億元,中信金賣超張數破百萬張,再對照同期間的漲跌表現,也僅一檔台積電維持正報酬,其餘皆達雙位數不等跌幅,由此可見外資動向還是左右盤勢以及個股發展的重要因素。

 

 

倘若明年經濟恢復正成長,台北股市基本面佳,體質又良好,外資賣了那麼多,可以合理期待回頭加碼,成為新的資金動能,因此台北股市如果出現回檔走勢,應當視為多頭進行中的正常修正,逢低進場或者利用盤中零股交易,分日期分筆數買進零股,不但降低心理壓力,也能分攤投資成本,操作更加靈活,「拉回買進」不再是知易行難。(以上客觀論述,不作為投資建議,請自行判斷風險)

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