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台股突破萬三 還可以買什麼股票?只要疫苗問世 「這個產業」將優先受惠

黃文清

台股

達志

2020-11-16 14:28

美國大選逐漸落幕,國際股市於11月第一周即強力表態,由美國科技股領軍,費半指數單周大漲12.6%,NASDAQ漲9.0%,道瓊與標普500指數各上漲6.9%與7.3%,台股因外資單周回補527億元,加權指數漲幅達到3.4%。

 

11月第二周則由美國生技股輝瑞(Pfizer)帶來好消息,該公司與德國生技公司BioNTech合作研發的新冠肺炎疫苗證實逾90%有效,預計2021年可供應13億劑。

 

疫苗研發露出一線曙光後,首先大幅反彈的是今年領先重挫的原油,原油下游的塑化與油電燃氣類股成為台股領頭羊,其中台塑化(6605)坐鎮的油電燃氣類股單周大漲12.6%,塑膠股周漲幅達5.7%,其他表現較佳的類股包括觀光與食品,周漲幅各有7.9%與6.3%,傳產(非金電)周漲幅高達4.0%。

 

但電子股僅小漲1.5%,加權指數周漲幅2.3%,小於第一周之3.4%。整體而言,台股近兩周連續大漲,11月初迄今已上漲5.8%,第一周由電子股領軍,第二周則是由傳產與金融股接棒。

 

疫情方面,目前新冠肺炎新增確診人數有增無減,歐美地區為重災區,彭博(Bloomberg)資料顯示,迄11月13日為止,全球已有逾5332萬人確診,其中美國確診人數高達1074萬人,占比超過兩成;排名第二的是南亞大國印度,確診人數達873萬人;排名第三的是南美洲的巴西,確診人數達581萬人。

 

疫苗一旦證實有效 塑化上游產業將優先受惠

 

由於疫情肆虐已久,隨著處理經驗增加,整體死亡率下降至2.4%,較4月最高峰7.2%明顯回落。然而,死亡率雖呈下降趨勢,但疫情一日不除,經濟活動即無法完全恢復,對各國執政當局形成莫大的壓力,這些都要寄望接種疫苗產生群體免疫,才有可能達成。

 

在輝瑞之後,莫德納(Moderna)、阿斯利康(AstraZeneca)與嬌生將陸續發表臨床數據,對股市應有一定激勵作用,但效應將遞減。

 

若疫苗被證實有效,則經濟可望恢復正常,從行業觀察,塑化上游產業將是經濟活動回復正軌的主要受惠族群。根據EIA統計,第三季全球原油需求已回升至每日9416萬桶,一旦疫苗有效性獲得確認,以航空為首的經濟活動可恢復正常,將加速石化產品需求復甦。

 

需求全面回升,加上供給面仍有OPEC+減產協議及美國產量受限,預期2021年油價將逐步回升。個股方面,台塑四寶將是受惠油價回升最明顯的標的,獲利將大幅改善。此外,塑膠股也擁有跌深的優勢,將吸引法人進場布局。

 

汽車、鋼鐵、工具機 可望重獲市場關注

 

另外,中國疫情控制相對較佳,車市率先落底回升,歐美車市則相對弱勢,後續發展將是市場關注的區域。

 

根據BEA及ACEA統計,今年前9個月美國車市銷量衰退約21.0%,歐洲則是衰退近三成。隨疫苗陸續問世,汽車需求有望全面復甦,預估2021年全球車市銷售年增12.5%。

 

其中,美國及歐洲車受惠於2020年低基期,有望反彈近20%,中國車市預估年增7.8%。台系供應鏈中,先前因歐美疫情衝擊較嚴重的東陽、和大與皇田有望重回市場關注的標的。

 

值得注意的是,隨疫苗推出,全球景氣復甦時點有望提前,受疫情影響較大的製造業2021年有望顯著回升。

 

首先,製造業復甦將帶動原料需求的增加,包含汽機車產業、基礎建設、民間工程等,皆是鋼鐵下游重要應用產業,預期2021年鋼鐵需求將回升;其次,景氣復甦將帶動廠商營運改善,同時增添廠商購買新設備意願,尤其目前各國政府相繼加速5G的布建,預期工具機等產業機械設備出貨量將顯著增長。

 

整體而言,經過連續兩周大漲後,加權指數短期預估在13000點附近偏多震盪。產業方面,台新投顧持續看好手機旺季效應,因疫苗開發傳佳音,資金流入低基期的非電子類股,11月10日非電子成交比重由前一交易日的25.5%暴衝至34.3%,電子成交比重則由前一交易日的66.6%下滑至60.2%。

 

由於資金快速輪轉,短線操作可布局觀光、航空、旅遊、餐飲、塑化、金融類股,這些類股也是集團作帳的熱區。電子族群則看好5G手機成長趨勢,仍是交投重心,避開漲多的遠端商機相關個股。(作者為台新投顧副總經理)

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