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想知道股市長期趨勢,是否已到轉折點?先觀察結算日行情「兩大特點」

想知道股市長期趨勢,是否已到轉折點?先觀察結算日行情「兩大特點」

齊克用

台股

今周刊攝影組

2020-12-10 16:34

下周三12/16是台股期權結算日,下周五是美股四巫日,要看長期趨勢是否到了轉折點,先觀察結算日行情的變化。

 

台股的期權結算日是每個月的第三個星期三,所有月合約的台指期貨與選擇權都在當日收盤時結算,美股四巫日是在3、6、9、12月四個季月的第三個星期五,個股期貨、個股選擇權、指數期貨、指數期貨選擇權等四大衍生性金融商品,都將於當天到期結算。

 

結算日的特點有兩個:1、價格波動較激烈,2、若當時的價格是進行在趨勢中時,多數是順勢結算。長期趨勢反轉時,經常是從結算日後開始。

 

大多頭股市的股價,長期以來嚴重受到期權漲跌的巨大影響,這從每次結算日時期現貨價格的波動就看得出來,上星期談到今年是年底作帳行情?還是結帳行情?先來看看結算日對整體行情的影響吧!

 

多頭格局之下,漲多了後,就會有獲利了結的賣壓。周三12/9美股在臉書與蘋果領跌之下,出現了跌幅擴大的現象,那斯達克創6週單日最大跌幅。半導體與科技股在大型科技龍頭領跌之下賣壓出現,顯示法人機構開始出貨了。股市漲多之下,高檔獲利了結賣壓湧現後,今年年底應該要防結帳行情的發生。

 

12/10周四台股在電子大型權值與高價股領跌之下,出現跌幅擴大的情形,顯示法人機構開始出貨了。時序進入2020年的最後一個月,市場情緒極度樂觀之下,正好是法人出貨的好時機。

 

別把法人出貨當成是多頭市場要崩跌了。短線跌多了,就會出現跌深反彈。原本驚驚漲的上漲格局,接下來恐怕要進行高檔震盪了。操作的困難度,要開時增加了。短進短出,多空雙向操作,能賺得到錢。但若是打算再像過去一樣,買了長抱,過一段時間後,恐怕就會面臨嚴重虧損了。

 

從台股三關價來看,11/3周二收盤站上上關價後,持續進行在偏多續漲架構。12/10周四因美股周三大跌,產生大跳空缺口,同時收盤跌破下關價。上漲的波段產生了續漲的疑慮。未來若持續創新低,則進入下跌格局,但若未見新低,則短線暫看止漲。下圖左邊為三關價日線,右邊圖為30分鐘布林線走勢圖。

 

 

簡易操作說明:左圖三關價系統,守住下關價,續創新高,就是偏多續漲。未來若跌破下關價,則短線止漲。右圖:布林線系統,股價進行在中線之上為多,中線之下為空。

 

三關價系統為領先指標,走勢圖上面的三關價曲線數字,為收盤後延伸至隔日,是開盤前就給數字(註:系統根據當天收盤數據計算後,作為隔天使用),做盤中預測與運用的領先指標,不是走完之後,才知道站上上關價,或跌破下關價。

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