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2021年可以再追買台積電嗎?其他族群有沒有表現機會?專家建議這樣操作

2021年可以再追買台積電嗎?其他族群有沒有表現機會?專家建議這樣操作

黃文清

台股

達志

2020-12-28 09:09

2020年台股是全球亮點之一,台積電撐起一片天。受新冠疫情影響,2020年全球經濟陷入衰退,然而,台灣防疫有成、疫情催生遠端應用商機,加上科技冷戰的轉單需求,台灣經濟成長率估計保有2.2%。

 

反映在企業獲利上,上市公司前三季淨利成長9%,其中台積電前三季淨利成長64%,股價勁揚50%,台股若扣除台積電只小漲3%。簡言之,2020年台灣是全球經濟的亮點,台股多由台積電獨舞。

 

2021年台股將再創新高,漲勢結構則較平衡。資金、獲利和題材是推升股市的重要動能。展望2021年,預期台灣經濟成長率3.5%、企業獲利年增率17%,雙雙高於2020年的2.2%和11%,基本面提供大盤再創新高的底氣,加上三大央行延續寬鬆的貨幣政策,台灣堅實的基本面估將吸引外資認錯回補。

 

2021年三大族群獲利預估,電子族群雖然基期較高,惟受惠5G商用化及中國持續去美國化之下,看好台灣半導體產業成長動能可望延續。在台積電及聯發科領銜下,預估電子族群2021年獲利仍有15%的成長動能。

 

金融族群方面,在低利環境下,對金融族群營運條件較為不利,惟考量2021年央行再降息機率不高,在利差可望維持下,放款量體的增長,可望為2021年整體金融族群帶來6.6%的獲利成長率。

 

傳產族群方面,台塑四寶今年營運受油價影響表現不佳,拖累整體傳統產業表現,預估明年在油價溫和回升下,台塑四寶獲利將較今年大幅成長。

 

各季度都有利多題材 2021年股市仍可以期待

 

此外,觀察近期主要國家PMI(採購經理人指數)紛紛回升至50%以上,台灣的鋼鐵、塑化、航運等族群,營運可望受惠景氣回升脫離谷底,2021年表現值得期待,預估傳統產業明年整體獲利將較2020年大幅成長53%。

 

展望2021年,在疫苗問市後,預期疫情得到控制的背景下,相關經濟活動、展覽、大型賽事及海外旅遊等皆可望回歸正軌。

 

分季度來看,緊接在2020年底消費旺季之後,是2021年第一季度美國最大的國際性消費電子(CES)展,雖然因疫情關係已確定改為線上舉辦,不過照慣例,CES展都能為當年度的科技趨勢帶起風向。

 

而另一科技業盛事,世界通訊大會(MWC)展,也因疫情關係,將展期由原定的3月延後至6月舉辦。儘管如此,預期兩大展會仍皆由5G為主軸來串起科技業全年產品趨勢。

 

隨著時序推進到下半年,第三季度還有比原定時間晚了一年舉辦的東京奧運會,也因為較原定時間晚一年舉行,相信市場對於賽事的熱度及相關需求也會較以往更為積極。同一時間,三季度也是蘋果新品推出及電子產業的傳統旺季。

 

科技股為交投重心 傳產族群具低基期優勢

 

最後,迎接第四季的是年底的雙11、黑五及聖誕節等消費旺季,可說是各個季度皆不乏題材。

 

策略上,建議分散部分資金至傳產個股。美中對抗已成定局,半導體是美中科技戰核心、更是台灣競爭力所在,2021年仍是台股交投重心;至於傳產族群則有獲利和低基期優勢。

 

2021年隨著疫苗普及,不但進度落後的5G建設將加速,景氣循環相關的汽車、塑化、鋼鐵、水泥產業也將隨全球經濟脫離谷底,估計傳產企業2021年獲利將成長53%(2020年衰退36%),優於全體上市公司的17%和電子業的15%,相較於2020年漲勢獨厚半導體族群,2021年產業營運及獲利差距將縮小,資金配置應隨之調整。

 

如果2020年台股是台積電「一個人的武林」,2021年將是「百家爭鳴」,明亮的半導體之外,也別忘了星光燦爛的5G、星鏈計畫、汽車、塑化、鋼鐵、水泥等類股。(作者為台新投顧副總經理)

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