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台股再創歷史新高 台積電卻收跌…大盤還有繼續上漲的空間?

台股再創歷史新高 台積電卻收跌…大盤還有繼續上漲的空間?

齊克用

台股

達志

2021-02-18 15:40

農曆年後周三開紅盤,大盤跳空站上萬六,並創歷史新高。然而台積電卻未創新高,當晚台積電ADR收跌近2%。周四大盤再創歷史新高,台積電卻持續在盤下整理。這顯示出台積電嚴重超漲,出現弱勢表現。

 

大盤創新高,但台積電未創新高,這是兩者間產生背離。若是此一現象持續出現,則表示大盤若再漲,恐怕空間有限了。另外,需要注意的是,如果大盤續創新高,而台積電也續創新高,則表示大盤仍將續漲。現在台積電未創新高下,暫看大盤再漲空間有限。

 

2/17周三晚,美股再次出現賣壓。1 月零售銷售數據月增 5.3%,遠優於市場預期1.2%,創7個月最高。1月PPI大增1.3%,創2009年12月最大增幅。10年期公債殖利率續創11個月新高,持續攀升的10年期公債殖利率與預期通膨,為股市帶來隱憂。

 

周三的Fed會議紀要顯示,目前美國經濟狀況與 Fed 的長期目標相去甚遠,在實現這些目標之前,必須保持寬鬆政策立場。未來一段時間內,不會達到縮減大規模資產購買計畫的條件。

 

Fed同時提到,量化寬鬆計劃已使 Fed 資產負債表增至近 7.5 兆美元,顯著緩解了金融狀況,並為經濟提供了實質性支持。未來通膨達2%時,Fed才可能會調升利率。這些訊息舒緩了投資市場對目前通膨的隱憂。

 

短期來看,仍應留意通膨對投資市場的負面衝擊,特別要觀察10年期公債殖利率與恐慌指數,若此兩指標數字持續攀升,則表示股市開始受到通膨的負面影響了。

 

資金面指標 應觀察美元指數

 

從資金面來看,充沛的亂頭寸在股市中亂竄。2/17周三與周四的台股盤中短時間突然上漲200點,又突然下跌200點,顯示高檔震盪做頭的風險開始出現。有關資金面需要觀察的指標是美元指數,若是未來美元指數持續升值,則要小心炒作新興市場的熱錢恐怕要跑了。

 

從台股三關價來看,2/2周二大盤大漲,站上上關價後,進行在高檔整理偏多的格局。在沒有跌破下關價,且持續出現新低之前,不宜看壞台股。未來若持續守住下關價,則偏多續漲。但若是跌破下關價,則要小心面對趨勢可能又要反轉了。下圖左邊為三關價日線,右邊圖為30分鐘布林線走勢圖。

 

 

簡易操作說明:左圖三關價系統,守住下關價,續創新高,就是偏多續漲。未來若跌破下關價,則短線止漲。右圖:布林線系統,股價進行在中線之上為多,中線之下為空。

 

三關價系統為領先指標,走勢圖上面的三關價曲線數字,為收盤後延伸至隔日,是開盤前就給數字(註:系統根據當天收盤數據計算後,作為隔天使用),做盤中預測與運用的領先指標,不是走完之後,才知道站上上關價,或跌破下關價。

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