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台股5月會崩盤嗎?鋼鐵人、18銅人小心!一張表看「大戶偷偷倒貨」的26檔原物料股

台股5月會崩盤嗎?鋼鐵人、18銅人小心!一張表看「大戶偷偷倒貨」的26檔原物料股

唯泰老師聊股事 / 陳唯泰

台股

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2021-05-04 09:15

最近的台北股市真的好旺,連續好多天的成交量,都超過4000億。只不過這樣子的高人氣,帶動的卻不是電子股,而是許久沒有表態的傳產股。

 

因為在類股的成交比重上,電子股的成交比重一度降至5成以下,之後雖然有回升,但都沒有再回到7成以上,因此電子股的人氣的確是有下滑的事實。

 

電子股的人氣下滑,取而代之的是傳產股,而傳產股中又以原物料股最有人氣。從什麼地方可以得知呢?很簡單,從新聞媒體還有網路上的熱門討論就可以知道,什麼「航海王」、「鋼鐵人」、「塑化王」、「18銅人」…等,一堆股民瘋狂取的代號就可以知道,原物料股現在真的很夯。

 

部份原物料股千張大戶比例下滑

 

只不過,我今天在這裡可能要提醒近期追高傳產原物料個股的朋友,要小心大股東趁行情好的時候倒貨唷!

 

你可能會想:「什麼?報價一直漲,大股東怎麼會在這裡倒貨呢?」。我們先不爭論是或者不是,直接用數據來說明吧。

 

表一、26檔近3週千張大戶持股下滑的原物料相關個股

 

附表一是(1)千張大戶持股比率連續3週下滑,而且(2)千張大戶持股比率創6個月新低的原物料相關個股,一共是26檔,另外同時也放上外資買賣超張數,給各位朋友參考。

 

 

 

大股東賣股原因有兩種

 

大股東倒貨賣股的原因,可能有兩個:

 

1. 報價上漲未必帶動獲利同步回升

 

由於本次原物料報價的上漲,來得非常突然,因此對於原本手上就有低價庫存的公司而言,直接受惠低價庫存的價值回沖。

 

只不過低價庫存的價值回沖,反應在的是資產價值的上揚,所以合理的表現應該會是在淨值的增加,而不是損益表上的獲利數字,換言之,對於全年的EPS貢獻可能沒有大家想像中的大。

 

2. 報稅月到,賣股換現金繳稅

 

五月份是一年一度的報稅月,對一般投資人而言,報稅可能不是很大的事,因為收入不大,所以要繳的稅也不太多。但是公司的大股東可不一定,如果事先沒有做好完善的稅務規劃,每到繳稅月,就是會要繳一大堆的稅金,如果不想多從口袋掏出錢來繳怎麼辦?剛好最近股價漲很多,就賣一些股票來繳稅吧!

 

因此,這些時候我們就會看到許多個股都在股價拉高的時候,千張大戶的持股比率減少。如果減少的原因是第2種,那大概就是短線震盪,對於股價的後勢可能不會有太大的衝擊,可是如果是第1種,那就要小心了,因為大股東知道公司未來發展沒有大家看得這麼好,所以選擇逢高出脫持股。

 

千張大戶賣股要小心

 

事實上如果不是只考慮原物料個股的話,符合上段文章中千張大戶下滑條件的總家數接近200家,由此可知投資朋友對於五月份的行情,應該要格外提高警覺才是。祝大家投資操作順利。

 

作者簡介_陳唯泰

從事金融證券業超過17年,合格證券分析師,現任仲英財富投資長、CMoney全曜財經顧問、財經主筆,並且是證基會以及中正社區大學講師,今周刊、Yahoo理財專欄、商周財富網特約作者。

投資心法首重總體經濟的多空循環,並結合基本面選股與技術面操作;認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作:「相信我,你的錢賺不完」、「台股股民曆」。

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部落格:老摸與蛙董的面面

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