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台積電調漲晶圓代工價格!護國神山鞏固毛利率 「這些標的」值得逢低布局

台積電調漲晶圓代工價格!護國神山鞏固毛利率 「這些標的」值得逢低布局

今周刊編輯團隊

台股

台積電提供

2021-09-01 16:52

股價沉寂了7個多月的護國神山台積電,終於要全面調漲晶圓代工價格!近期股價展開觸底反攻的走勢,將帶旺哪些供應鏈?哪些族群受衝擊?值得投資人關注。

當台積電決心漲價來鞏固毛利率,代表了2個意義:首先,可讓外界更確定晶圓產能需求非常強烈,為中長期景氣定調;其次,可藉由漲價,降低客戶重複下單的風險,減少法人疑慮。

 

 

晶圓代工老二、老三毛利率漂亮 台積遲至漲報價才拉動股價

 

永誠國際投顧總監陳威良指出,觀察近4季毛利率變化,台積電毛利率最高是出現在去年第4季的53.99%,緊接著連續兩季下滑,這說明了為什麼整個上半年台積電的股價都在調整階段,漲幅處於落後。反觀聯電受惠於持續漲價,近4季毛利率由21.77%拉高到31.25%,股價今年來大漲逾3成;世界先進的毛利率亦由34.02%穩定攀升至40.89%,股價創歷史新高,而台積電股價橫盤整理7個月,直到宣布漲價,股價才開始有所表現。

 

產業隊長張捷指出,在晶圓代工方面,他相對看好聯電上漲空間。他認為,受惠物聯網、5G與車用電子崛起,成熟製程供給短缺,聯電股價較有想像空間,法人普遍預估聯電今年EPS(每股稅後盈餘)約在2.6至2.9元,目標價往滙豐預估的63元與高盛的73元挑戰,而外資最新預估為今、明年EPS 3.38元與4.02元,目標價上調至102元。

 

操盤贏家陳榮華分析,台積電漲價可望持續帶動聯電、世界先進漲勢,其中,聯電再傳出第4季將再次調漲代工價格,預計平均調漲幅度達10%以上。聯電預估,晶圓出貨量將季增1至2%,毛利率估34%至36%;法人估第3季營收將季增7至8%,續創新高。從技術面來看,短線股價不跌破58.5元,都能視為多頭格局不變,投資人可持續關注。

 

統一投顧董事長黎方國則認為,除了台積電、聯電、世界先進等晶圓三雄,台積電周邊的供應鏈,包括矽晶圓的環球晶、中美晶、IC載板等都是最直接的受惠股。

 

 

此際仍大要產能的就是亮點 投資人可伺機逢低布局

 

退役法人操盤手黃豐凱認為,不論是成熟製程、設備或是材料都將是未來一年最夯的行業。此外,能在台積電漲價時還敢大要產能的IC設計業,也是未來的投資亮點,這代表需求很強,才敢跟台積電簽長單,因此綜觀上述邏輯,他認為,昇陽半導體、旺矽、創惟都是值得伺機逢低布局的標的,陳威良則看好台積電相關的設備、耗材與供應鏈,包括光罩、光洋科、旺矽等。

 

黃豐凱分析,昇陽半為成熟製程材料中再生晶圓業的首選,先前針對台積電的5奈米已經擴產,近期昇陽半又加快了資本投入,打算在台中再投入72億元於再生晶圓廠,目前已是台積電最緊密的再生晶圓供應廠商。

 

至於在台積電持續擴產效應下,旺矽受惠5G及高速運算晶片測試需求強勁,將帶動VPC(垂直式探針卡)產能需求,加上旺矽高階AP的MEMS探針卡認證應無太大問題,對未來營運有加分效果。

 

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