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失守季線、往年線靠攏 台股後市堪憂?專家:大盤接下來走勢和市場想的不一樣

失守季線、往年線靠攏 台股後市堪憂?專家:大盤接下來走勢和市場想的不一樣

永豐金證券投資顧問部

台股

今周刊攝影組

2021-10-12 09:00

國際市場雜音增多,各個主要股市皆失守60日季均線位置,全球股市出現明顯波動。這篇文章跟你分享加權指數失守季線的應對策略,幫助投資人靈活應對台股行情。

 

2021年已經走過9個月的時間,觀察今年各個主要股市表現(表1),美國四大指數創新高,今年以來有10%以上的漲幅,其中S&P 500指數上漲16.91%,表現最為出色;歐洲部份德國股市也是創新高,很大的原因當然是因為歐美央行的貨幣政策,不斷的QE向市場放送資金。

 

至於亞洲股市,加權指數在表中則是排行第5,今年上漲12.95%,稍微輸給道瓊工業指數與那斯達克(NASDAQ)指數;日本、南韓與大陸股市則平淡且落後,整體約2-4%之間的漲幅;反觀隔壁的香港股市下跌近10%,在全世界創新高的過程中,不同市場表現明顯是天與地的差別。

 

表1:美股今年走勢相當強勢,尤其是S&P 500指數

——今年全球主要股市表現

 

同樣在表1也可以看到一些隱憂,就是各個主要股市皆失守60日季均線位置(陸股國慶節自10月1日至10月7日休市),在技術分析中將季線視為中期走勢的操作基準線,甚至有一種說法,季線是股市生命線,可見季線的重要性。

 

這也難怪加權指數在9月下旬失守季線連續下跌,引起投資人信心的動搖,悲觀論調四起衝擊投資氣氛,同時國際市場雜音增多,舉凡大陸限電、美國債務上限、通膨升溫,都使得全球股市出現明顯波動。

 

台股中期修正機率高 留意高營收成長個股

 

面對加權指數失守季線的後續發展,可以簡易分為二種模擬情況(表2),首先是剛剛開始下跌,跌勢還要延續;其次就是多頭步調之中的正常修正。若以第一種情況來看,投資人可以採用的應對策略就是減碼且轉進防禦型、高殖利率股;若是第二種情況,重點在於控制持股水位且持有基本面業績好的個股。

 

統整各大機構大多看好2021年經濟成長表現(表3),其中元大寶華上修2021年台灣經濟成長率預測至6%,也是各機構間最高估值;主計總處目前預估今年經濟成長率是5.88%,若加上五倍券的效應,應該是會超過6%。由此可見基本面仍舊強勁,在大環境景氣佳的支撐之下,股市回檔偏向第二種情況的機率較高。

 

表2:第二種情況機率最高

——加權指數失守季線的後續模擬發展

 

表3:台灣經濟基本面仍佳

——國內機構對今年台灣經濟預測(單位:%)

 

國慶連假過後完整的9月營收就會出爐,投資人可以留意繳出月增、年增「雙增」佳績,或者9月營收創下歷史新高等營運成長動能強勁的個股,以此為選股方向較適宜面對現階段的盤勢,但投資人也不要忘記加權指數沒有站回季線,後續必須配合成交量增加,利空消息淡化以及投資信心的提升,才能持盈保泰。(以上客觀論述,不作為投資建議,請自行判斷風險)

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