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2022如何提高台股勝率?現在可考慮買進這類股票 9檔「重啟概念股」出列

2022如何提高台股勝率?現在可考慮買進這類股票 9檔「重啟概念股」出列

林信男

台股

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2021-12-17 17:22

2021年以來,台股累計上漲幅度,已超過2成,也讓投資人對明年的股市表現,充滿期待;不過,面對居高不下的通膨,以及美國聯準會(Fed)加快縮減購債步調、預期2022年將升息3次等因素,投資人的選股策略,勢必得有所調整。

對此,萬寶投顧投資總監蔡明彰盤點了2022年,台股的3大利多和3大利空。利多包括上市櫃公司配息可維持高殖利率(估約4%)、本土資金強勁,以及基本工資調漲、軍公教加薪,對內需消費的帶動效果。

 

利空方面,首先,明年Fed啟動升息循環之後,等同宣告,零利率、零成本借貸的狀況落幕了,這時,投機股就會開始「倒」,「蘋果、台積電沒事,但投機炒作絕對會受到重創」;其次,2022有縣市長選舉,必須留意兩岸情勢變化;再者,截至2021,台股已連續3年漲幅超過20%,「萬九有機會,但兩萬不容易。」

 

因應Fed啟動升息循環 投資人應採取2階段操作

 

蔡明彰強調,明年造成股市波動的最大因素,就是Fed啟動升息循環,以2015年的經驗為例,當時「升息之槍」一開,道瓊工業指數應聲下跌超過10%,台股則提前反應,從當年4月的10014點,一路跌到8月的7203點,但,現在回頭看,「後來5、6年的長期多頭,低點就是7203點。」

 

「這次,八九不離十,大概會相同。」當然,股市何時會修正,難以預料,不過,蔡明彰分析,若升息次數較多,高點或許會出現在明年首季,「2、3月,萬八會過,在那個樂觀的時候,可能就出現高點。」

 

具體操作策略方面,蔡明彰建議,應分為2階段,第1階段是美國升息前,簡言之,就是現在,「現在買的股票,都要有把握是高股息、高殖利率,因為只有高殖利率股票,能對抗升息。」

 

假設美國6月啟動升息,股市2、3月見高點,開始震盪,「跌完之後,就是第2階段。」蔡明彰認為,此時,投資人應改買「跌深,但本益比低的股票。」他強調,利空出盡之後,本益比在10倍以下的股票,可多留意。

 

至於標的,蔡明彰表示,2022年的選股關鍵字,就是「重啟」,估計「重啟」時間點,會落在明年秋季,即使那時仍有染疫案例,在具備疫苗、口服藥等因應措施的情況下,人類會嘗試與病毒共存,投資人可留意航運、旅遊、餐飲、綠能、基建等相關類股。

 

選股關鍵字「重啟」 聚焦航運、旅遊、餐飲、綠能、基建

 

蔡明彰舉例,目前80%以上營收靠貨運的華航(2610)、長榮航(2618),可望因海運價格過高而受益,「海運太貴,部分產品就用航空來載,讓航空業獲利大增。」

 

而今年的熱門標的「航海王」,明年似乎也有表現機會,蔡明彰稱,2022年的供應鏈缺口,還是在航運,除了歐洲線合約價在漲,美國線明年也會漲價。

 

此外,大型基礎建設,會用到大量鋼材,台商回流已經2年,蓋工廠,需要用到鋼筋,房市熱,也需要鋼筋;而在碳中和考量下,相較於不夠環保的高爐製程,用廢鋼當材料的電爐製程,便極具優勢,豐興(2015)、東和鋼鐵(2006)和威致(2028),都值得觀察。

 

另一方面,美國有意擴大制裁中國晶圓代工龍頭中芯國際的消息,讓利基型記憶體、電源管理晶片(PMIC)相關類股,前景看俏,例如鈺創(5351)、晶豪科(3006)、致新(8081)、通嘉(3588),皆可留意。

 

蔡明彰也提到,明年通膨將持續,但結構會改變,從大宗商品轉向物價,「講白一點,就是食品、餐飲相關股票」;而今年「漲在電動車」的綠能類股,2022焦點會是太陽能,主因在於,美國宣布,禁止進口部分在新疆生產的多晶矽太陽能產品,台廠可望迎來轉單效應。

 

以上客觀論述,不作為投資建議,請自行判斷風險。

 

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