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股匯雙殺、台積電再探520元…600元還合理價?楊應超給答案,再提鴻海「股神最愛這種」

股匯雙殺、台積電再探520元…600元還合理價?楊應超給答案,再提鴻海「股神最愛這種」

彭蕙珍

台股

達志、截取自《老謝看世界》節目

2022-05-10 07:53

聯準會(Fed)升息2碼雖然符合預期,但也引發經濟放緩隱憂,美股周一(5/9)3大指數齊挫,道瓊收盤大跌653.67點或1.99%,至32245.70點;標普500狂殺3.2%至3991.24點,為1年多來首次跌破4000點大關;納斯達克暴跌4.29%或521.41點,收在11623.25點;費城半導體指數崩5.13%至2829.10點。

10年期美債殖利率升至3.185%,創2018年底以來新高,半導體類股跌一片,AMD、NVIDIA暴跌超過9%、高通下跌4.03%、英特爾下跌 2.78%、應用材料大跌6%。

台股ADR也慘兮兮,台積電 ADR下跌 4.73%、收87.30美元,日月光ADR下跌 4.92%;聯電 ADR下跌 3.96%;中華電信 ADR下跌 1.27%。

(原文刊載於2022/5/9,更新時間為2022/5/10)

 

台股週一(5/9)開低走低,終場下跌359.28點,收在16048.92點,台幣也同步走弱,終場貶值7.3分,收在29.733元,創近2年新低。

 

而護國神山台積電(2330)跌勢也難止,週一終場收在520元,下跌1.52%或8元。科克蘭資本董事長楊應超在《老謝看世界》節目中再次強調,台積電的合理股價是600元,逢低都是買進的好時機。

 

謝金河邀請楊應超上節目,分析台積電的前景。謝金河指出,台積電第一季EPS 7.83元表現很好,部分外資也調高目標價,不過「外資一邊喊多一邊殺」,今年外資賣超台積電48萬張,把台積電當成提款機。

 

楊應超指出,他在外資當了15年分析師,分析師的工作是算出合理股價,才能判斷何時該買、何時該賣,「我們不看股價,看本益比,台積電合理本益比應該是20倍,股價600元。」

 

台積電股價600合理  要抱1~2年

 

楊應超的論點來自於他認識的諾貝爾經濟學家Robert J. Shiller(羅伯•詹姆士•席勒)。他於2013年得到諾貝爾獎,因為提出重要的「席勒本益比」,「席勒看本益比,不是看1年,是看10年的平均。台積電這10多年的本益比,20倍是合理。」

 

他指出,買股票要了解自己買進的理由:是想要賺錢?還是想當好公司的股東?「我一直強調台積電是全世界最棒的公司,但如果他股價太貴可能就不是好投資;600多元有點貴,目標價喊到1000多有點誇張,600元是合理。」

 

楊應超,台積電,鴻海

 

至於要怎麼買,有以下兩個方法:

 

1. 如果認同台積電股價600元合理,跌破600元就應該買

 

2. 股票不會買進就賺錢,買台積電要準備抱個1~2年。畢竟市場上的變動很多,如升息、通膨、戰爭等。

 

謝金河補充:「台積電近年業績持續往上,2022年第一季毛利達到55.6%,財報非常亮眼,其中高速晶片運算已經占營收的49%,全世界和台積電競爭都沒得比。」

 

謝金河說明,雖然外資近幾年大賣台積電,但是,散戶力挺,這點從台積電跌破600元以下後,股東人數變化可以看出。台積電1張以下的散戶持股比重,3月4日為591,229人,4月29日增加到812,440人,成長了37%。他笑道:「買台積電成了全民運動,很多人存股當長期投資。」

 

台積電,散戶,持股比

 

不過,楊應超強調,台積電是否會漲與外資有關,「一個外資比幾百個散戶還多量,買股票就是要錢進來。」他分析外資賣台積電,應該是聽了分析師的建議,「再好的公司貴就要賣,之前台積電真的有點貴,現在則是有點超賣;超賣了之後,還是會漲回去。」

 

鴻海電動車展望佳  要突破2點

 

楊應超被稱為「最懂鴻海的外資分析師」,謝金河趁機討教他對鴻海的看法,尤其這10年鴻海進軍電動車,雖然轉型之路是辛苦的,但是,博得眾人一致看好。

 

楊應超指出,目前鴻海有兩個問題要克服:

 

1.本益比。鴻海的本益比一直都很低,2010年本益比破14,後來一路往下,現在只有8.67

 

鴻海,本益比

 

2.機構投資者的買單。他表示,分析師的工作是向機構投資者推銷一家公司的股票,但是,台灣人太客氣了,以為自己做得很好,人家就會來買股票,「鴻海那麼好的公司,應該去向機構投資者推銷。」

 

他分享,自2010年以來,鴻海的外資持股比例從50多%,降到40多%,「若是能拉到60~70%就好了。」

 

楊應超指出,巴菲特最近投資惠普(HP),因為他喜歡低本益比、高殖利率的公司。HP的本益比8倍、殖利率2.6%。「為何不去找巴菲特呢?他最喜歡這種股票,但鴻海沒有做。」

 

謝金河笑道:「你應該跟劉董講,叫你去跟巴菲特游說一下,讓巴菲特來加碼,你就變成辦成一件大事。」楊應超回答:「這件事我無法決定,不過做這件事,比做電動車簡單多了。」

 

對於鴻海的前景,楊應超指出,目前的電動車確實可以替鴻海帶來未來。「鴻海要靠新產品股價才會漲,10年前是APPLE代工,現在要靠電動車、APPLE CAR組裝等。」

 

鴻海的基本面、產品、管理,都沒有問題,「鴻海最大優勢是可以大量生產、低成本,它要等這個市場成熟才有角色,現在時機成熟了。」

 

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