在今天看見明天
熱門: 鋼鐵股 富邦金 開發金 鴻海 升息

股災來襲,億元操盤手也陷斷頭危機!行家曝3招自救「融資維持率」,業內人也偷偷在用

股災來襲,億元操盤手也陷斷頭危機!行家曝3招自救「融資維持率」,業內人也偷偷在用

唯泰老師聊股事 / 陳唯泰

台股

shutterstock

2022-07-11 09:40

這次台北股市股災,讓許多久久不曾聯絡的朋友,都浮出來了。這些朋友不外乎是來問我「長榮要不要加碼攤平」、「台積電還可以抱嗎」、「我的金融股怎麼辦」,不過有一個朋友來問我的問題,最讓我印象深刻,今天跟大家分享一下。

 

股災讓久未聯絡的朋友浮現

 

阿國(化名)這天下午打電話給我,我跟他應該有超過半年沒有碰面了。他先客套地寒暄幾句之後,就直接切入主題,問我「這個盤還要殺多久?」

 

我相信只有上帝知道答案,但我還是半開玩笑地回覆「下午一點半,因為一點半就收盤了」。

 

哈哈~~~他尷尬地笑了兩聲,又問我「你那裡有沒有股票可以借我」,我愣了一下,不太懂,反問他「什麼是借股票?」他說「你不是都做波段操作?手上應該很多不會賣的現股呀!借個200張放在我的戶頭,過一陣子就還你」。

 

借股票來提升維持率

 

我做股票這麼久,還第一次碰到有人來借股票,我問他「股票我有,但要怎麼做?」

 

阿國說「你把股票賣給我,然後看要不要寫個借據什麼的,還有利息怎麼算?」

 

聽到這裡我又糊塗了,心想「如果把股票賣給你,那就是賣,不是借呀!那要寫什麼借據?」我實在不懂,所以我又再追問「什麼利息?要怎麼算?」

 

阿國回我「例如我們可以用融資利率6%來算,以日計息」。我想了一下,如果股票賣在他手上,他還要給我年利率6%的利息,聽起來蠻划算的,但天下哪有白吃的午餐呢?我這輩子因為老實而被騙的次數多了,所以直覺地不相信這件事。

 

就當我陷入長考,不知道用什麼理由來婉拒時,阿國終於說出他的目的。「因為他戶頭的維持率不夠了,所以要有現股進來做擔保,拉高他戶頭的維持率」。

 

我就跟他說「那你就去買中華電信(2412)、遠傳(4904)、或是台灣大(3045)呀!這些個股的波動率都不算大,對你的維持率應該會有幫助」。阿國馬上說「我知道呀!但我沒有錢呀!」

 

聽到這裡我完全懂了!原來阿國要我把手上的股票賣給他,然後我拿到交割股款之後,再去幫他交割,然後股票放在他的戶頭,這樣他就解決了他戶頭融資維持率的問題。問題是「我只是老實,又不是白痴」,為什麼這樣說呢?

 

因為我的股票賣給你,而你買股票的錢是我出的,到時候錢在你手上,股票也在你手上,我拿張借據要幹麻!如果是這樣,何不一開始乾脆說要借錢,不就好了嗎?繞一大圈,浪費大家的時間。

 

3招自保救維持率

 

可能是怕沒面子吧!畢竟他以前也是業內,聽他說以前幫人操盤都是億來億去的,不過後來因為某檔股票而重傷,成為名符其實的「百萬富翁」。看在朋友一場的份上,我還是給了他一些提升整戶維持率的方法。這也是以前我還在券商時會做的,順便跟大家分享一下。

 

第一招:直接砍掉融資買進且跌最慘的股票

 

這一招是最直接的,但也最有效的。因為融資維持率是股票現值除上融資金額,當股票現值一直降,融資維持率也一直降,降到130%之後就會被券商追繳。所以這時候直接把讓維持率下降最多的股票賣掉,就解決了。只不過大多數人就是砍不下去,沒有停損的勇氣。那麼只好退而求其次,利用第二招了。

 

第二招:增加戶頭內現股的比重

 

這一招其實就是阿國想要做的,只不過他可能已經「彈盡援絕」了。所以才找上我用「借股票」為幌子,行借錢之實。

 

如果投資朋友碰到戶頭的整戶維持率不足時,往往會去加碼那些跌很深的弱勢股,尋求攤平,不過依照過去經驗,既然那一檔股票這麼弱,再去加碼它其實幫助不大,而且必須要加碼很大的現股部位,甚至同時減少該檔個股的融資部位。這是碰到有股權需要的投資朋友才會建議的作法,否則應該是去增加戶頭裡其他股價波動性較小的股票(例如:電信三雄),或是其他會漲的股票,尋求股票現值的增加,才能避免股票被券商斷頭。

 

第三招:在戶頭內增加放空的部位

 

這一種作法是比較不建議,因為放空的成本很高,等於投資人要準備另一批資金。但好處是放空之後,除了戶頭裡的保證金增加之外,如果行情碰上類似六月底的非理性殺盤時,空單部位還可以獲利,間接達到避免損失擴大的目的。

 

但這種操作的難度很高,因為一但行情反轉時,空單的部位如果沒有馬上反向回補,容易變成多單賠錢、空單也賠錢的尷尬情形。

 

停損才是王道

 

我很耐心地把這三種方法跟阿國說明,分析利弊得失之後,阿國就掛掉電話了。我想身為業內的他,應該不會聽不懂,只不過他可能過不了自己內心的那一關,就是「做股票必須要會停損」,而停損往往就是承認自己做錯,這一點是大多數投資朋友不容易做到的,沒有辦法,因為這就是人性呀。

 

最後祝大家投資順利,做多就漲、做空就跌,永遠不會被融資追繳唷。

 

作者簡介_陳唯泰

從事金融證券業超過17年,合格證券分析師,現任仲英財富投資長、CMoney全曜財經顧問、財經主筆,並且是證基會以及中正社區大學講師,今周刊、Yahoo理財專欄、商周財富網特約作者。

投資心法首重總體經濟的多空循環,並結合基本面選股與技術面操作;認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作:「相信我,你的錢賺不完」、「台股股民曆」。

如果你還想閱讀更多作者的投資文章,歡迎參觀:

部落格:老摸與蛙董的面面

粉絲專頁:跟著我擇機入市

Telegram 頻道:跟著我擇機入

 

※ 本網站及作者所提供資訊僅供參考,投資人應自行承擔投資風險及投資結果。

 

延伸閱讀

「2天砸800萬買18張台積電」投資達人親曬抄底對帳單:5年後,你會後悔現在買太少

2022-07-08

聯發科股價從1050→605元,他一張不賣,悲從中來!配息73元有意義嗎?達人揭「存股可怕的殖利率迷思」

2022-07-07

趁股災撿好股》這檔連續39年配息,比中華電還穩!聯強、遠東新...4檔價值股便宜買點浮現

2022-07-06

張忠謀談18歲的青春傷痕》「對日抗戰、二戰、國共內戰,我全經歷過了」 這決定改變了後來73年人生

2022-01-28

風雨迎擊 升息大步前進、淨值持續縮水 迎40年來最慘股債雙空 壽險業三巨頭正面出招應戰

2022-06-22