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股災從賺60%到虧60%,他卻一張不賣逆風加碼「這2檔」!36年股海老手7心法安度空頭

股災從賺60%到虧60%,他卻一張不賣逆風加碼「這2檔」!36年股海老手7心法安度空頭

科技新報 / 林妤柔

台股

今周刊攝影資料庫

2022-07-20 11:00

台股最近氣氛轉空,大盤一度失守萬四、台積電跌破 500 元,逼得國安基金決議進場護盤,這也是自金融海嘯後,年輕人首次遇到「空頭期」,但對於多年沉浮於股海的經驗老手眼中,這只是股市必經之路,認為「年輕人,越早遇到越好」。

 

擁有多項財經證照的「不務正業」吳家揚自高中就投入股市,隨後在股海沉浮 36 年,想不到因為一次公司員工認股,讓他 37 歲財富自由、42 歲退休,不過他坦言,從退休後的股票操作,整體績效來看是負數,而且這次股災他到現在已經賠 48%,所幸有執行資產配置,對總資產影響不大。

 

吳家揚表示,自己股票部位去年報酬率還是正的,其中一支從賺 60%到今年最差賠 60%,腰斬再下跌。面對股災慘重,吳家揚還是「一張不賣,持續加碼台積電、0050」,他認為只要是好公司,就應該繼續買,「好公司跌越深、彈越快」,值得進場。

 

 
▲ 吳家揚在股市操作中很少認賠殺出。(Source:吳家揚提供)

 

從財報、0050、0051 挑選好公司

 

如何判定好公司?吳家揚建議以「財報選股」,尋找自己熟悉的產業和公司,或者是各類股龍頭,可從 0050、0051 成分股挑選,因為一個是追蹤台股上市市值前 50 大個股,另一個是追蹤排名第 51-150 大市值的股票,基本上表現都相當不錯,「遇到空頭什麼類股都會跌,但要找相對抗跌的股票」。

 

他提醒,從 0050、0051 成分股挑選,要注意成分股有時會變動,「小心虛胖股票」。舉例來說,兩年前 0050 成分股很少出現航運股和鋼鐵股,但因疫情飆漲而被納入,但長期看無法確定是否為好股票,還是搭配財報比較準。

 

在財報中,毛利率、EPS 這兩指標相當重要,而損益表是最簡單、數字最少,也最容易造假的內容,所以如果從 0050、0051 篩選,造假機率相對較低。

 

同時,執行資產配置非常重要,別讓股票占總資產比重太重,較能對抗股災。吳家揚指出,他將股票賺的錢都放入不動產和保險,讓股票、基金部位較小,即使股票賠光,對總資產影響較小;他也建議一般人不要因為股市賺錢就辭掉工作,應從本業賺錢,並讓本薪遠大於股市賺來的收入,遇到股災時,才有銀彈可加碼等反彈。

 

遇到空頭怎辦?別聽專家的話

 

至於空頭,吳家揚認為「越早遇到越好」,目前已經遇到大大小小的空頭,最令他印象深刻的就是 1990 年,台股從 12,682 點崩跌至 2,485 點,蒸發逾萬點,隨後台股沉沉浮浮了 30 年,直到 3 年前才突破這數字,「現在跌 3000、4000 點,只是小風小浪而已」。

 

他表示,如果好公司遇股災不要難過,先忘掉這件事情,這時也不需要聽取任何財經專家、投資達人的建議,重新調整好自己的投資方式,讓自己的心理素質更強,「每個人的心理素質、口袋深度都不同,我的建議不一定是好的,我的經歷也不一定對你有效,最後還是要自己判斷。」

 

若想精進投資技巧,除多看大量書籍,從各大學的商學院線上課程(如財報管理),或者股神巴菲特在股東會說的話,會比花大錢聽投資課程更經濟實惠。此外,吳家揚也不建議學 K 線,認為布林通道或「五線譜選股法」比較可靠。

 

五線譜選股法類似布林通道的延伸,透過標準差去掌握漲多還是跌多,來判斷進出場時機。五條線的中間是「股價趨勢線」,向上一條線(1個標準差)是「相對樂觀線」,再往上一條(2個標準差)是「樂觀線」;中間線往下一條線(1個標準差)是「相對悲觀線」,再往下一條(2個標準差)是「悲觀線」。五線譜如果左低右高,代表趨勢向上,可在第一條線的位置時加碼;如果左高右低,意味著趨勢向下,不建議在這時候加碼。

 

 
▲ 7 月 11 日台積電日 K 五線譜。(Source:吳家揚製圖)

 

 
▲ 7 月 11 日元大台灣 50(0050)日 K 五線譜。(Source:吳家揚製圖)

 

吳家揚空頭心法總整理

 

1. 心理素質要強

2. 持續加碼好公司,從財報、0050、0051 中挑選

3. 專注本業

4. 多看書、從巴菲特股東會吸收知識

5. 去大學商學院修課

6. 別聽任何投資專家、達人、名嘴建議(當然,也包括他自己)

7. 比起 K 線,可參考布林通道

8. 從自身經驗做決定跟調整

 

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本文獲科技新報授權轉載,原文:「韭零後」首遇空頭,股海老手談心法:別信專家建議,包括我說的話

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