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小傷害隨時翻本 大傷害無法翻身 股市贏家親傳停損心法

小傷害隨時翻本 大傷害無法翻身  股市贏家親傳停損心法

張捷

台股

2022-10-14 15:55

作者為台股投資贏家,以研究趨勢、有效掌握主流產業著名,人稱「產業隊長」。認為投資人應該將停損看成買保險,繳交保險費,不是為了拚賠償金,是為了心安、為了保命,觀念先改變後,再搭配邏輯的理解,就能理性執行。

本文為【產業隊長】張捷授權刊載

買保險的小故事:停損虧損的錢,其實是保你一命

 

雖然出國已經是兩年前的事情了,隊長請大家回顧一下,出國坐飛機,是否有買旅平險?一般來說,出國一週,旅平險的保險費大約1-2千元不等。隊長想請問,假設阿灶伯買了2千元旅平險,他難道希望飛機掉下來?

 

我相信,買保險的用意,是買心安,買一個保障。而不是希望以小博大拚意外理賠。所以文章的一開始,隊長跟投資朋友分享一個重要的觀念,停損的損失,其實要看成保險金,他是一定要付的錢,他是一個保障的概念,也許賣錯,停損後股票飆漲,但也許也有那個機率,就是沒有停損,股票大跌,崩跌,跌到食不下嚥,跌到驚慌失措、賠到傷筋斷骨,本金大幅縮水,所有大量的虧損,都是從沒有做好第一時間的停損而來,大家應該都有經驗,不可不慎。

 

停損之後最不應該討論的是對錯,應該思考的是紀律,還有方法,還有保障跟心安。把停損當作是買保險,留得青山在,何必怕沒柴燒?

 

小傷害隨時翻本,重傷害無法翻身

 

隊長幫大家試算一個表格,下表可以清楚的表達虧損一但變大,其實需要九牛二虎之力來漲回來,當本金虧損50%,也就是股票腰斬的時候,需要找到漲一倍的股票來彌補,或者是這檔股票需要從低檔,大漲一倍才能回本。

 

舉一個極端的例子,大家都知道漲跌幅是10%,舉例股票宏X電1200元的時候,跌停一天是下跌120元,而當這檔股票股價已經下跌到30元的時候,漲停一天是3元,120/3=40幾倍的差距,高檔下跌一天,低檔上漲需要30天以上。所以隊長常常掛在嘴邊的一句話,小傷害隨時翻本,重傷害無法翻身,就是這個道理

 

↑點圖可放大

 

面對系統風險:只有一招,不囉嗦,先降持股

 

石油危機、大型災害……等,這種天災人禍醞釀的系統性風險,不囉嗦,先減碼降持股水位;心情會變得輕鬆,頭腦會比較清醒,壓力當然也就降下來。

 

系統性風險發生時,好產業、好股票跌的少,但依然會跌,更何況基本面下修的股票,絕對跌得更慘;例如2018年2月6日的台股大跌、2018年10月股災都是如此。在下跌之初,都必須檢視買進的理由,跌時重質,汰弱留強。倘若沒有這能力,建議手中股票不管賺賠,都全面減碼,執行「減碼、減持股倉位、減壓力」。面對未知的風險,壓力小了,判斷力自然就清楚了。


兩招停損法分享:絕對金額法與絕對報酬停損法
 

停損點位則可以用兩種方式,第一個是絕對金額停損,進場前先認清楚自己這筆交易能接受多少損失,相對安心、心理帳戶有底,就會產生信心。

 

簡單的例子就是刮刮樂跟買樂透,您再進入彩券行的時候,買了大樂透的時候,心理面其實就已經想好最壞的情況,也就是說,當您買了500元的大樂透,2000元的刮刮樂時,您的停損金額其實是100%,您已經了解且心理建設好,沒有中獎,就是做公益,而投資股票同樣適用,當您買進某一檔股票的時候,若是心理面已經想好停損的金額,例如買進200萬元X電的股票,心理能接受的絕對損失是10萬,那麼就把這個””絕對金額””當作您的停損點,而這個金額跟股票的高低基期有關,也跟個人的風險承受度有關,大家自行拿捏,有人可以忍受虧損是50萬,有人是10萬甚至五萬,此方法主要是先想好虧損,先慮敗,再求勝的入市觀念,這個觀念同學們不妨可以先建立起來,心理素質強,操作績效絕對會變強!

 

第二個是絕對報酬率停損,例如設定-10%停損、-15%停損,取決於個人的承受能力。以我自己為例,整戶報酬率達到-10%是我常用的一個絕對報酬率停損參考點。例如,採取絕對報酬率-10%時停損,假設同樣X電的持股部位共200萬元,整戶出現-10-15%報酬率時,也就是虧損20-30萬的時候,千萬記得停下來檢視一下那些部分出了問題,思考一下產業與基本面、題材、族群、籌碼、線型到底哪個環節沒有注意到?是否有考慮沒有周全的地方?

 

永遠記得「尊重市場」,市場是對的,賠錢一定有理由,例如有可能是追高、或估錯基本面、或籌碼面沒人認同,甚至其實基本面都沒變,但是市場資金再撤離撤退,國際局勢動盪、本益比的修正等等,太多的風險跟無法預測性本來就存在,這個是投資市場的第一課,也是大家必須該有的心理建設。

 

還有,假定您的投資帳戶裡面,一共買進4個產業各一檔股票,每檔股票各買50萬元。若有3檔賺錢,剩下一檔虧了20%,還是要檢視買進這檔股票的理由,或直接執行「報酬率停損」,而不要因為帳上有獲利,而輕忽跟疏忽。

 

結論:盤勢動盪局勢不明時,記得先降持股,盡早獲利了結

 

曾經有投資大師的投資金句如下,請每天思考停損,停損是全世界最棒的交易工具,把停損看得跟呼吸一樣自然,從今天起,先把停損看作是買保險,繳交保險費,不是為了拚賠償金,是為了心安,是為了保命,觀念先改變,再搭配邏輯的理解,小傷害隨時翻本,重傷害無法翻身,一但股票跌破季線,就需要謹慎小心,今天跟同學分享絕對金額停損法、絕對報酬率停損法兩種,最後分享一句隊長的金句:停損是紀律,亂砍是情緒!守紀律的停損,嚴格的守紀律,遠遠比恐慌的時候亂砍股票來的高明冷靜許多,而且留住的獲利也會大幅的提升。隊長與大家共勉之。

 

【產業隊長】張捷

曾任亞東證券研究員,為同期最快升遷為基金經理人。擔任研究員時期,績效卓越,研究報告量第一,認為勤能補拙,多跑公司就能與同業、產業有更多的交流,量大是成功的關鍵之一,年報告平均產量197篇,人稱【產業隊長】。

著有《產業隊長教你看對主流產業選飆股》、《瞄準5大錢景 挖掘趨勢飆股》

選股買賣點,永遠是台股投資人兩大功課。
如能確實掌握,在投資上絕對無往不利!

今周學堂邀請【產業隊長】張捷、【洞燭先機】蕭正崗兩位投資贏家,傳授投資朋友界獲勝的關鍵!

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