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為什麼說2023年存金融股風險低?丁彥鈞:拆解國泰金、中信金、永豐金值得存的理由

為什麼說2023年存金融股風險低?丁彥鈞:拆解國泰金、中信金、永豐金值得存的理由

盧沛甫

台股

劉咸昌攝影

2023-02-06 10:00

金融業挺過2022年逆風,隨著升息進入尾聲、防疫保單停售等消息,金融族群是否迎來新一波行情?對此,啟發投顧分析師丁彥鈞表示,2023年投資金融股可聚焦在股利金額維持與過去相同水準標的,其中又以銀行為主體的金融股為最佳選擇。

丁彥鈞建議金融存股族短、中、長期的選股原則:短期看KD值、中期看股利配發、長期看核心競爭力。

 

「2022年大部分金融業都遇逆風狀況,但這些都只是一次性獲利衰退。」丁彥鈞分析金融股的業務範疇,其中產險業者因防疫保單大幅虧損最為慘烈;而受連續升息導致淨值下跌的壽險業同樣受傷慘重;另因大盤落入熊市,市場情緒低迷導致成交量縮水,投資損失加上手續費縮水的證券業者,表現也十分低迷,其中以銀行為主體業務、獲利較平穩,2022年並無明顯衰退。

 

 

丁彥鈞:縮小利差損!升息對壽險業是短多長空。

 

不過,丁彥鈞認為,這些利空消息在2023年將獲得趨緩,包含防疫保單停售、升息進入尾聲、股市反彈,市場情緒回穩,因此他仍看好體質穩健的金融股,有望在今年迎來反彈。

 

過去投資人把升息對壽險業的影響,聚焦在淨值縮水上,但丁彥鈞表示,升息對於壽險業其實是「短空長多」。壽險公司同時擁有資產跟負債,升息雖然導致債券價格會下跌,但同時也將帶動公司負債往下。

 

他以父親20年前買入南山人壽保單的故事為例,當年保單保證每年支付8%保險金給父親,隨低利率時代來臨,南山人壽自身投資的商品,收益率已低於8%,等於給付給客戶的保險金,必須從本金提領,進而導致公司收益下滑,產生所謂的「利差損」。

 

2022年因開啟新一輪升息循環,利差損逐漸縮小,長期而言有望強化公司還債能力,體質也將更為健全。

 

丁彥鈞:存股族2023年可留意這類型金融股!

 

若存股族想在2023年佈局金融股,該如何挑選標的?丁彥鈞提醒:「存股標的,應選擇股價波動小,每年獲利穩定,且可穩定配發現金股利的公司。」他分析,銀行以外的金融體系,在2022年獲利呈現下滑,導致2023年配息面臨縮水,相關個股股價也可能因此下調;反觀銀行業2022年獲利平穩,又受惠於升息利差擴大,2023年獲利有望更上層樓,整體而言更適合作為存股標的。

 

此外,美國升息幅度比台灣來得大,因此丁彥鈞建議投資人,可留意外幣放款較高金融股,如:兆豐金(2886)、上海商銀(5876)、中信金(2891)、永豐金(2890)。

 

至於很多存股族喜愛的低價銀行股,如:台企銀(2834)、高雄銀(2836)是否值得買進?國泰金(2882)未來展望如何看待?在買進金融股上又有哪些策略?歡迎收聽這一集的《毛利小姐變有錢》:http://bit.ly/3Y7wjyY

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