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輝達創紀錄財報僅一日行情,台股止跌訊號怎麼看?一個關鍵指標值得留意

輝達創紀錄財報僅一日行情,台股止跌訊號怎麼看?一個關鍵指標值得留意

永豐金證券投資顧問部

台股

今周刊資料庫

2023-08-28 09:08

台北股市M頭型態令人擔憂,究竟何時會止跌? 一個關鍵指標值得留意。

本期文章重點:
一、台股信心不足,市場資金縮水。
二、止跌訊號怎麼看?一圖掌握成交量乖離率指標。

 

一、台股信心不足,市場資金縮水

 

台北股市上周五留1根長黑k棒重挫1.72%,不但吞噬前一日長紅k,還進一步封閉跳空缺口,再度回頭測試16500位置(圖左),但如果觀察櫃買指數則是留下影線黑k棒,跌幅相對輕微0.49%(圖右)。

 

 

我們在8月份的專欄文章「連破萬七、季線兩道關卡,台股悄悄形成M頭!?法人:持股要不要留,可以觀察這兩天的籌碼變化」已經仔細說明,從技術面量價角度來觀察,7月份的台股走勢很高比例的成交量卡在萬七左右,代表籌碼面不利於馬上反彈,而行情跌破季線通常必須要經過一段時間整理。

 

今天的文章延續量能的角度,來觀察加權指數的止跌訊號,股票交易本質上就是供給與需求,有買有賣產生成交量,所以量能是一個重要觀察指標。

 

一般而言,指數行情好,吸引更多人投入股市,交易量自然會比較大,例如2021年加權指數屢屢創高,成交量也水漲船高至5000億元之上,同樣地2022年加權指數走低修正,成交量萎縮至不足2000億元。

 

二、止跌訊號怎麼看?一圖掌握成交量乖離率指標

 

至於實務上要怎麼定義低量呢?我們可以使用量化數據進行客觀評估,例如技術指標的乖離率,就是衡量數值與移動平均線之間的偏離程度,如果數值在移動平均線之上,稱為正乖離;反之,在移動平均線之下,稱為負乖離,而我們需要尋找的就是成交量呈現負向且過大的乖離率,有機會形成低量的止跌訊號。

 

因此我們使用XQ全球贏家製作成交量乖離率指標,計算的方式也非常簡單。首先,定義移動平均線的天數設定為60日,也就是中長期季線為觀察點,前面說過需要負向且過大的乖離率,這部分並沒有一定的準則,所以在這個範例是以負10、20、30%共3個門檻值,根據以上2個條件設定最終結果如下圖。

 

至於實務上要怎麼定義低量呢?我們可以使用量化數據進行客觀評估,例如技術指標的乖離率,就是衡量數值與移動平均線之間的偏離程度,如果數值在移動平均線之上,稱為正乖離;反之,在移動平均線之下,稱為負乖離,而我們需要尋找的就是成交量呈現負向且過大的乖離率,有機會形成低量的止跌訊號。

 

因此我們使用XQ全球贏家製作成交量乖離率指標,計算的方式也非常簡單。首先,定義移動平均線的天數設定為60日,也就是中長期季線為觀察點,前面說過需要負向且過大的乖離率,這部分並沒有一定的準則,所以在這個範例是以負10、20、30%共3個門檻值,根據以上2個條件設定最終結果如下圖。

 

 

透過這樣的量化指標,8月25日收盤最新數值是負8.77%,過去走勢可以發現門檻值負10%的成立次數最多,相對錯誤率也比較高,門檻值負30%的成立次數最少,錯誤率也相對下滑,投資朋友可以依據自身習慣將篩選門檻值做調整,範例僅為教學不作為買賣建議。

 

總結而言,下半年股市看好,做多仍是可行選項,詳細說明請參考「台股上半年風光攻抵萬七,漲多拉回要修正了?一張表看懂下半年走勢」,我們的專欄一直以來都是提供量化數據,客觀評論市場動態發展,同時也提醒絕不能忽略風險,止跌訊號不必然是多頭反攻,籌碼面、國際環境變化都是實際交易必須考慮的因素。(以上客觀論述,不作為投資買賣建議,請自行判斷風險)

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