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股市漲了就賺錢,跌了就賠錢,聽來的明牌常套牢!林成蔭:一張表可以讓投資績效更好、虧損減少

股市漲了就賺錢,跌了就賠錢,聽來的明牌常套牢!林成蔭:一張表可以讓投資績效更好、虧損減少

林成蔭

台股

今周刊資料庫

2024-02-21 09:17

龍年台股開紅盤就大漲,投資者無不笑逐顏開,認為今年股市漲勢可期,不需過度努力,財富就可以水漲船高。

 

不過,股市表現其實難以預測,除了景氣趨勢、產業動向、企業競爭力外,還有地緣政治、不明病毒等因素干擾,如果只能期待盤勢走高,顯然是把命運交在別人手裡,更需憂慮的是,萬一行情反轉不知走避,將有大幅虧損的風險。

 

因此,「提升自己功力」,當行情好的時候,賺到合理的利潤;行情不佳的時候,可以減少虧損,這樣把命運掌握在自己手中,長期下來贏多輸少,方為王道。

 

李佛摩、巴菲特等大師 都會檢討失敗原因

 

新的一年,讓自己變得更強是比找明牌更重要的任務。畢竟明牌還有準不準的問題,績效改善則是終生受用。

 

問題是,如何有效的讓功力更上層樓?回答這個問題前,不妨看看世界級的投資高手有甚麼共通而一般投資人卻忽略的行為。

 

傑西李佛摩,曾被時代雜誌形容為「最活躍的美國股市投機客」,他會在新年前帶著公事包,裝著一年內所有交易紀錄與相關筆記,走進銀行的金庫,在三天二夜內檢討過去一年某些交易虧損的原因。

 

股神華倫巴菲特,數十年來親自撰寫旗下控股公司波克夏海瑟威致股東的信,內容常見為剖析錯誤投資的原因,如他在2008年年報,承認在油價與天然氣價格接近高點的時候,買了大量的康可菲力普石油公司的股票。

 

馬克米奈爾維尼,曾獲得美國1997、2021年兩屆投資大賽冠軍,他特別強調運用過去的資料做為交易指南,馬克擁有自己的電腦軟體,可以計算交易方面的相關資料,更制定表格檢討每月的交易紀錄。

 

傳奇基金經理人彼得林區、金融大鱷索羅斯、全球最大對沖基金創始人瑞.達利歐等大師,都分別強調過分析交易紀錄與決策過程的重要性。

 

散戶也多少聽過這些說法,可惜真正進行時,大多淪於「沒買到」、「賣太早」之類的訐譙,忽略了持續而系統性的分析方能精進功力的原則。

 

透過交易紀錄檢討表 調整自己的操作節奏

 

為協助網友進行此一檢視,在此分享「交易紀錄檢討表」(如附表一),表上欄位為基本項目,可以視需求增加或刪減。

 

 

表格上方的淺藍底欄位為該期間統計所得數據,表格中間的淺橘底是欄位名稱,下方空白欄位則有待填入實際數據,各欄位名稱說明如下:

 

1、期初規模:統計期間開始時的資產規模。

2、期末規模:統計期間結束時的資產規模。

3、獲利:該段期間獲利總金額。

4、虧損:該段期間虧損總金額。

5、總損益:獲利減掉虧損所得金額。

6、總報酬率:總損益除以期初規模。

7、獲利平均比率:統計期間每檔個股獲利率(後說明)加起來除以獲利筆數的平均值。

8、虧損平均比率:統計期間每檔個股虧損率(後說明)加起來除以虧損筆數的平均值。

9、獲利筆數:統計期間,個股獲利的次數。

10、虧損筆數:統計期間,個股虧損的次數。

11、交易筆數:獲利筆數和虧損筆數的總和。

12、勝率:獲利筆數除以交易筆數。

13、盈虧比率:獲利平均比率除以虧損平均比率。

 

表格中淺橘底有”每股盈餘”、”每股虧損”等欄位名稱,這裡指的不是企業財務報表中的損益表數據,而是以賣出價減掉買進價得出的數字,如果獲利,就放在”每股盈餘”欄位,而盈餘金額等於每股盈餘乘上股數;如果虧損,就放在”每股虧損”欄位,虧損金額等於每股虧損乘上股數。

 

14、獲利率:每股盈餘除以買入價。

15、虧損率:每股虧損除以買入價。

 

實務上,為避免表格太過複雜,我在登錄時會採取精簡措施。

 

例如,有些個股分成數次買進,但是登錄時會記在第一次進場日期的部位上,如台積電在1月3日和1月4日各買一張,在記錄時記在1月3號,成本則是採兩次進場平均值。

 

特別提醒的是,為求真正反映成本,登錄時可以券商對帳單上的買賣總金額(交易總價加上手續費和證交稅)為主,將此金額放在淨收付金額欄位。

 

16、買入價(賣出價)=淨收付金額/股數。

 

整個過程看起來有點繁瑣,其實不難,基本上就是透過交易對帳單,了解自己操作的決策過程和績效。

 

整張報表可先關注其中”最大獲利”、”最大獲利率”、”最大虧損”、”最大虧損率”的部分,回憶為何出現這樣的結果,是否需要調整操作方式。

 

請注意!交易者只對虧損幅度有主導權,也就是說只能決定損失控制,這突顯停損的重要性。

 

馬克米奈爾維尼則是注重”獲利平均比率”、”虧損平均比率”、”勝率”等這幾個項目,他認為可以透過這些數字調整自己的操作節奏,值得參考。

 

這個表格只是基本款,可以增刪。例如可加上買賣原因,讓檢討更深入也留下紀錄;注重股利的,可以加上現金股利的欄位;想知道自己資金運用效率,可以加上持有天數等。

 

透過持續且系統性的分析自己的交易紀錄和決策過程,再檢討修正,能夠讓投資策略更完整,操作技巧更精進,也就更能掌握行情避開風險,成為金融市場的贏家。

 

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