在今天看見明天
熱門: 鋼鐵股 富邦金 開發金 鴻海 升息

台股上兩萬點準備賣股走人?谷月涵示警:1個理由風險確實偏高「未來走跌機會比較大」

台股上兩萬點準備賣股走人?谷月涵示警:1個理由風險確實偏高「未來走跌機會比較大」

林韋伶

台股

今周刊資料庫

2024-04-29 14:05

台股在週一(4/29)電金產業雙漲的樂觀氛圍中,再度成功守穩2萬點關卡,在即將邁入「5窮6絕」時節之時,許多投資人都在問:「該獲利了結嗎?」

對此,有台灣先生之稱的寬量國際策略長谷月涵分析,不管是台灣、美國或全球股市都到了極限,也就是說風險會比較高。

對於在今年首季發表展望時,對台股態度相對保守的谷月涵,週一再度提出示警,認為此波不僅台股,美股與全球股市都是資金推動的行情,「尤其台股有很多資金是從中國流過來的,只是這個趨勢會發展到什麼程度很難去預估。」

 

谷月涵進一步分析,若從資金面角度來看,「貨幣供給與市值的比例來看,不管是台灣、美國或全球都到了極限,也就是說風險會比較高。不過,風險高不表示一定會跌,只是說如果看未來1、2年,跌的機會比較大。」

 

谷月涵示警台股已到極限   未來2年內走跌機率較大

 

儘管對台股後續表現仍維持較保守的態度,但谷月涵相對看好台股的生技族群。谷月涵表示,台灣生技指數持續超越香港與美國,從2020年以來台灣生技指數表現亮眼,漲幅達62%,相較之下,美國那斯達克生技指數3年多來僅上漲14%,香港恆生生技指數則是下跌42%,近乎腰斬。

 

台灣上市櫃興櫃生技公司總市值也從2019年的230億美金成長到2023年底的430億美金,營收則從2019年的71億美金攀升到2023年的97億美金,儘管同期間台股表現也相當突出,但台灣生技指數受惠於個別公司表現亮眼,完成海外授權、成功拓展海外市場、併購有成及新產品進展順利,表現因而超越大盤。

 

台灣生技產業將迎「第三波浪潮」   可望成為投資人新寵

 

寬量國際(QIC)創辦人暨執行長李鴻基則指出,經過10多年的洗禮與淬煉,成功的台灣新興生技公司正引領新一代生技醫藥公司進入「第三波浪潮」,預期台灣資本市場將迎來新一波生技公司上市櫃熱潮,從技術創新、蓄勢待發的上市櫃潮與有目共睹的資本市場表現,台灣生技產業將成為國內外投資人聚焦板塊。

 

右起寬量國際策略長谷月涵、創辦人暨執行長李鴻基、資深顧問王冠然。(照片來源:寬量國際提供)

 

寬量國際資深顧問王冠然解釋,台灣生技醫藥產業第一波浪潮出現在2008年前以學名藥為主的老牌大廠,第二波浪潮則發生在2009至2019年多點開花的新興生技公司,經過10年的洗禮與淬鍊,在第二波浪潮中發展成功的生技公司,正引領著新一代生技新藥公司向前衝刺,正式進入「第三波浪潮」。

 

王冠然觀察,第三波浪潮的生技公司有下列幾項特點:

 

一、新生代生技公司對於新技術與新治療形式的接受度很高:從全球研發中的藥品來看,傳統小分子化合物佔67%,其他33%分別為新一代的大分子蛋白質藥物、核酸藥物或細胞治療,反觀台灣,傳統小分子藥物佔比明顯較低,佔58%。

 

而大分子蛋白藥物包括單株抗體、雙特異性抗體、抗體藥物複合體、融合蛋白,幹細胞治療與核酸藥物則佔到42%,這說明了台灣新一代生技公司在技術創新上不但與世界接軌,而且接收創新治療形式的速度非常快。

 

二、為數眾多的興櫃公司,將為台灣帶來新一波的上市櫃熱潮:2008年以來上市櫃生技公司由35家成長至133家,但近5年來上市櫃速度逐漸放緩,相較之下,興櫃生技公司家數則有明顯增長,目前已達99家,由於興櫃可以視為上市櫃的前哨站,可以期待台灣資本市場將迎來新一波生技公司上市櫃熱潮。

 

對接台灣生技業與國際機構投資人  寬量6月舉辦生技醫療線上論壇

 

李鴻基表示,寬量國際4月在新加坡舉辦第15屆Taiwan CEO Week投資論壇,與會的24家公司中有6家是生技公司,包括3家新藥開發公司、2家醫療器材公司以及1家生技保健品公司,國際機構投資人對於台灣新藥開發的思路與技術印象深刻,也認為台灣醫療器材公司的創新營運模式極具潛力。

 

目前寬量國際所追蹤的60家台灣先進生技醫療廠商包括以下4大類:

 

一、新藥開發:藥華醫藥 (6446)、中裕新藥(4147)、圓祥生技(6945)、浩鼎(4174)、合一(4743)、智擎(4162)、育世博(6976)、華安生技(6657)、康霈(6919)、水星(6932)、全福(6885)、台新藥(6838)、昱厚生技(6709)、昱展新藥(6785)、仁新(6696)、逸達(6576)、生華科(6492)、共信(6617)、漢達(6620)、安成生技(6610)、杏國(4192)、漢康、安立璽榮、寶泰生醫。

 

二、專業設計製造代工:台康生技(6589)、保瑞藥業(6472)、啟弘生技(6939)、心誠鎂(6934)、泰福(6541)、永昕(4726);醫藥原料: 台耀(4746)、神隆(1789)、雙美(4728)、中化生(1762)、旭富(4119)、永日(4102)、北極星(6550)。

 

三、學名藥:美時藥業(1795)、國邑(6875)、永信(3705)、中化(1701)、晟德(4123)、東洋(4105)、杏輝(1734);高端醫材: 巨暘(6981)、太醫(4126)、邦特(4107)、五鼎(1733)、邦睿(6955)、互貴、瀚源、久方、博唯弘展。

 

四、通路、服務與保健品:大樹(6469)、大學光(3218)、火星(7731)、承業醫(4164)、麗豐(4137)、ABC-KY(6598)、宣捷幹細胞(4724)。

 

另外,寬量國際在6/12至6/13舉辦「QIC生技醫療線上論壇(QIC Healthcare Forum)」, 將邀請香港、新加坡、美國及歐洲等地投資人,與台灣生技醫療公司進行對接,協助台灣生技醫療產業增加國際資本市場曝光度。

 

4/29與中華公司治理協會合辦活動,針對投票政策分享見解

 

而寬量國際與中華公司治理協會也在4月29日共同主辦「以機構投資人觀點論台灣2024年股東會」活動,由李鴻基擔任主持人,邀來國際機構投資人貝萊德盡職治理團隊Annie Li與Eleanor Duan,與富達國際永續投資團隊Tina Chang,以及投保中心總經理林俊宏,一起針對2024年台灣市場投票政策分享見解。

延伸閱讀

聯發科、廣達、華碩…谷月涵提台股飛漲4大轉折,除了台積電,謝金河點名4檔「台灣護國群山」

2023-12-29

AI股套高點怎辦?谷月涵:想解套可能得等3年!富士康被中國查稅:「只會讓台商更害怕」

2023-10-23

AI族群恐泡沫化?從網路泡沫、迷你電腦遭淘汰的經驗…台灣先生谷月涵為何示警「別衝動」?

2023-07-25

谷月涵看台股恐破去年低點「但沒崩盤問題」!朋友關心他回台灣不安全:其實比在美國還安全

2023-04-24

「我加入阮慕驊LINE群組耶!」股市達人老爸也上當…別以為不匯錢就沒事,投資詐騙套路解析

2022-07-07