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台股「右肩逃命」反彈看多少?蔡明彰提1關鍵!最恐慌的C波探底怎麼閃「5族群別碰」

台股「右肩逃命」反彈看多少?蔡明彰提1關鍵!最恐慌的C波探底怎麼閃「5族群別碰」

旺得富理財網 李宗莉

台股

shutterstock

2024-08-06 11:00

全球股市大逃殺,資深分析師指出,台股面臨美國經濟衰退、日圓套利、中東大戰等3大利空威脅,2年來的最大修正潮才剛開始,雖然今(6)日有望展開右肩反彈,在融資大減下,有機會看到2萬2,但提醒電子F4、矽智財、光通訊、營建與金融等5族群,包括台積電、鴻海、聯發科、廣達、M31、晶心科在內等11檔個股,逢反彈宜盡速減碼。

 

萬寶投顧投資總監蔡明彰表示,就業報告取代CPI,為最重要經濟數據,8月14日發布的7月CPI已不再重要,6月已降至3%,加上這波股災,聯準會9月18日降息成定局,但市場情緒180度改變,擔心降息不是預防式降息而是衰退式降息,以前期待降息是股市利多,現在是利空。

 

7月非農就業新增人數僅11.4萬人,低於預期的17.5萬人,失業率上升至4.3%,過去3個月平均失業率4.1%,比去年最低3.4%,高出0.7%,超過薩姆法則的0.5%門檻,顯示美國經濟步入衰退初期。

 

蔡明彰強調,薩姆法則1970年問世,半世紀準確率100%,美國個人儲蓄率3%偏低,台灣41%、大陸46%,美國人沒工作,消費下滑,整體經濟就不妙,美股必然大跌。

 

7月兼職人數創近3年最高,表示疫情的政府補貼及儲蓄已用盡,長期找不到工作的自願性失業也大增,這兩方面是美國經濟衰退領先訊號,但7月有大型颶風來襲,企業臨時裁員25萬人,如果去除這個因素,8月失業率估計降回6 月的4.1%,薩姆法則就沒有達到經濟衰退的門檻。

 

結論是研判這波美股至少整理到下次非農就業報告發表的9月6日,若失業率剔除颶風因素,降回到4.1%,美股虛驚一場,反之,失業率再上升,經濟衰退的海嘯席捲而來,美股勢必再崩跌,聯準會恐怕被迫降息力道加大,降息2碼起跳,時間剛好是中秋變盤。

 

台股本波a-b-c三波修正,A波低點摜破2萬點後,B波右肩反彈,高檔未降持股,逃命減碼,最後C波下殺,散戶害怕恐慌才會落底。

 

自高點24416點跌逾4000點,把今年曾上漲的6500點,跌掉3分之2,出現A波低點,隨後展開B波反彈,右肩高點取決融資減肥程度,融資大減,有機會看到22000點,否則只有弱勢反彈。

 

但殺估值及殺融資還有最後C波探底,若將今年最大漲幅6500點全吐光,散戶就會極度恐慌,自高點24416點跌逾6000點,底部下探19000~18000點關卡。

 

蔡明彰表示,台股昨(5)日開盤半小時,上百檔股票跌停,散戶人擠人踩死人,通常是大跌後右肩反彈的訊號,雖大部分股票B波將有反彈,但以下5種族群要小心右肩風險。

 

由於多數投資人持股部位偏高,巴菲特旗下波克夏創紀錄囤積現金9兆元的啟示,所以會在B波反彈,逢高減碼,法人及大戶優先減碼權值股,台積電 (2330)、鴻海(2317)、聯發科(2454)、廣達(2382) 等F4,宜出脫降低持股。

 

聯發科Q3財測、營收季減3%,股價守不住千元。台積電受費半回測年線,YTD由高峰43%大降至目前10%的衝擊,自天價1080元,至少要修正25%,測8字頭價位支撐。

 

出脫高價千金股可回收較多現金,估值太高及美國大選前擴大對中國科技戰,矽智財IP股建議避開,包括創意(3443)、世芯-KY(3661)、M31(6643)、晶心科(6533)、智原(3035)、愛普*(6531)、金麗科(3228)等暫不介入。

 

M31雖自高點1475元,已修正逾3成,但本益比仍高達70倍,漲多也跌重,傳出輝達GB200設計出問題,原定今年Q4大量出貨,可提振台廠AI供應鏈,將延到明年Q1,引發估值調整的失望性賣壓,這個利空將沖淡輝達8月28日財報利多。

 

此外,11月美國大選是變數,川普勝選可能加徵台積電為輝達生產AI晶片關稅,若賀錦麗當選,有可能監管AI發展,GB200量產拖到明年Q1,會使得持有AI鏈的持股信心動搖,先賣先贏。

 

有些炒作AI題材,但迄今實際收益有限的光通訊、CPO不要在B波反彈搶進,液冷AI伺服器的美超微自天價1229美元,已腰斬,透露AI股跌勢凶猛,不排除本益比過高的部分台廠融資斷頭,股價跟進腰斬。

 

台股財富開始縮水,A波跌幅不大的金融及營建,在B波反彈有可能補跌,房市過熱有些銀行承作房貸傳出管控,最上游的資金動能受到限制,營建股今年績效56%,是電子股的2倍,不要盲目追高了,應做好資金控管、耐心等待及最悲觀時進場的3大因應策略。

 

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※免責聲明:文中所提之個股與內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

 

※本文授權自旺得富理財網,原文見此

 

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