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台股跳空缺口已回補,00878、00919、00929…存股ETF都漲回來了,真的止跌了?VIX恐慌指數會說話

台股跳空缺口已回補,00878、00919、00929…存股ETF都漲回來了,真的止跌了?VIX恐慌指數會說話

永豐金證券投資顧問部

台股

今周刊攝影組

2024-08-13 12:00

今周刊編按:台股已回補上周一(8/5)的跳空缺口,存股族最愛的ETF包括0056、00878、00919、00929都已漲回暴跌前的價位。週二(8/13)盤勢維持震盪整理,最高來到21866.63點、上漲約百點,午盤維持小跌格局。

台北股市止跌訊號來了嗎?VIX指標告訴你後續偏漲偏跌?市況不好之下營收績優股應該怎麼找?

 

本期文章重點:


一、止跌訊號怎麼看?一圖掌握VIX恐慌指數。
二、選股方向,營收進度百分比超前與股價多頭排列。

 

一、止跌訊號怎麼看?一圖掌握VIX恐慌指數

 

我們在之前的專欄文章「不到一個月跌掉二千點,台股止跌訊號來了嗎?季線會不會有守?逢低佈局可觀察這個指標」曾經提到,成交量乖離率指標觀察止跌訊號,7/23成交量4,058億元已經是相對低量,爾後雖然出現罕見的台指期貨跌停,以及加權指數史上最大1,807跌點,但是行情摔得快反彈也來得快,近期又再度連續出現負向且過大的成交量乖離率,對於行情止跌非常有幫助。

 

 

今天再跟大家分享另一個觀察止跌的思考方式,芝加哥選擇權交易所(CBOE)在1993年推出的VIX指標,概念在於反映S&P 500指數未來30天的隱含波動率,因此數值愈高表示投資人對於股市的前景感到不安,回顧VIX指數過往的走勢,VIX處於往上攀高的狀態通常和負面的情緒有關,代表市場可能存在非理性的恐慌。

 

我們以VIX指數在該年度首次突破35為例,自2000年至今總計發生12次(含2024年),統計S&P 500指數在接下來的3個月、6個月以及12個月漲跌幅度,我們可以發現後續偏漲的情況較多,尤其時間拉長至6個月以上更為明顯。

 

再者,即使不排除2008年金融海嘯異常經濟環境,S&P 500指數維持長期多頭走勢,也凸顯VIX指數所表彰的恐慌情緒,隨著時間將會逐漸淡化,股市最終回歸基本面發展。

 

 

 

二、選股方向,營收進度百分比超前與股價多頭排列

 

近期最新公布7月份營收也是很重要的參考依據,營收是獲利的起源,成長是股價的催化劑,選股方向可以觀察營收進度百分比,也就是目前累計營收相比去年全年營收的比例。

 

我們可以採用簡單的平均分布方式,假設已經公布了3個月營收,那麼營收進度百分比的基準門檻值就是25%,同理以此類推已經公布了7個月營收,那麼營收進度百分比的基準就是58.33%。

 

我們希望挑選營收進度出色的個股,所以在這個範例是以60%作為準則,日收盤價也要站穩均線之上,也就是兼顧基本面與技術面的營收進度百分比選股策略,利用XQ全球贏家相關條件以及備註如下。

 

條件:

1.營收進度百分比大於60%。

2.最近20日成交量都大於1,000張。

3.日收盤價站穩均線(大於20、60日平均值)。

 

備註:

1.個股以營收進度百分比由大至小排序。

 

 

以排序第1檔為範例,目前已公布1-7月累計營收48.4億元,去年整年營收則是51.06億元,營收進度百分比就是94.79%,假設年營收維持0%增長,那麼接續的5個月需要賺取的營收就是2.66億元(51.06-48.4),換算平均每個月差不多就是0.53億元,然而去年同期的平均營收是5.01億元,所以由此可知營收進度百分比超前的公司,比較容易實現年營收正增長。

 

我們的專欄一直以來都是提供量化數據,客觀評論市場動態發展,同時提醒不能忽略風險,止跌訊號不必然是多頭反攻,營收基本面能否持續亮眼,還是要觀察產業變化或是法說會訊息。(以上客觀論述,不作為投資買賣建議,請自行判斷風險)

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