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Fed降息,富邦金、國泰金能追?蔡明彰提「一訊號」給答案...為何說不如買台塑南亞台化!

Fed降息,富邦金、國泰金能追?蔡明彰提「一訊號」給答案...為何說不如買台塑南亞台化!
▲蔡明彰認為,迄今台股整理時間超過8周,如果順勢站上2萬2,盤勢將可漸入佳境,否則要等國慶日左右,才有機會再現轉折。

旺得富理財網 記者李宗莉

台股

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2024-09-19 09:05

今周刊編按:聯準會(Fed)啟動新一輪降息循環,一口氣降息 2 碼,將聯邦基金利率目標範圍調降至4.75-5.00%,資深分析師表示,不管降息1或2碼,對油金族群都是大利多,看好台塑3寶、光洋科、金益鼎、佳龍等6檔,至於民營金控雙雄,則有利多出盡疑慮,不宜追價。

 

週三(9/18)為台股中秋後的第1個交易日,由於Fed降息在即,牽動中秋變盤走勢,資深分析師表示,迄今台股整理時間超過8周,如果順勢站上2萬2,盤勢將可漸入佳境,否則下次要等第13周的國慶日左右才有機會再現轉折。

 

但他也認為,不管降息1或2碼,對油金族群都是大利多,看好台塑3寶、光洋科、金益鼎、佳龍等6檔,至於民營金控雙雄,則有利多出盡疑慮,不宜追價。

 

萬寶投顧投資總監蔡明彰指出,中秋變盤最大關鍵在於9月18日聯準會啟動降息循環後,金融市場如何反應?降1碼或2碼各有利弊,市場關注焦點轉向經濟是否軟著陸,後續還有多少的降息空間。

 

台股7月創24416點歷史紀錄後,進入中期整理,修正4800點,打第1隻腳19662 點,再打第2隻腳20922點,兩隻腳都在反映美國經濟衰退疑慮。非農就業及製造業PMI不如預期,股市殺聲隆隆,迄今台股整理時間超過8周,如果中秋盤勢沒有變好,下個時間轉折要延後到第13周的國慶日。

 

從技術面觀察,肯定第2隻腳大功告成,必須回補9月4日長黑999點的缺口,大盤要站上22000點,這個價位上得去,就表示中秋後會漸入佳境。

 

為何降息有可能利多出盡?

 

為何降息有可能利多出盡?關鍵在於「買預期賣事實」,預期9月降息已是市場共識,大戶法人都有準備,美國10年期公債收益率跌到1年低點3.6%,表示許多人在降息前,早已買進債券。

 

過去降息循環債券100%機率上漲,比黃金上漲的機率更高,但最近摩根大通、高盛等道瓊2大金融成分股,股價創高後進入修正。為何時間越接近9月18日降息,但股價補跌呢?很簡單,就是買預期賣事實的操作手法。

 

換言之,要判斷降息後是否利多出盡?可觀察這兩大金融股走勢,如果上漲就不會利多出盡。

 

國內14家金控前8月獲利4641億元,創歷來同期新高,年增49%,但8月提前反應聯準會降息,新台幣升值2.78%,使金控旗下壽險子公司單月虧損1.05億元。整體金控8月獲利僅329億元,較7月943億元縮水65%。

 

降息後會漲什麼金融商品?

 

這一大警訊恐壓抑金控股價,富邦金(2881)、國泰金(2882)前8月EPS,各為8.43元及6.44元,股價仍強勢,不建議降息後再去追價。

 

降息後會漲什麼金融商品?蔡明彰認為,美元看跌但未必快速下跌,因11月美國大選的結果尚未揭曉,川普主張提高關稅,提振美元,賀錦麗開出數兆美元的社會福利支票,美元看跌。

 

如果川普聲勢佔上風,降息後美元緩跌,反之賀錦麗看好,美元指數將失守100的關卡。上次美元指數長時間處於100以下是2022年,那年資金外流、美股下跌,也牽動台股走跌。

 

投資策略及選股邏輯要圍繞在美元走勢,大宗商品的黃金及石油以美元計價,美元下跌,油金將上漲,台股少數回收黃金的光洋科(1785)、金益鼎(8390)、佳龍(9955),借題炒作。

 

股價一再破底的塑化股,將有一次跌深大反彈,瘦死駱駝比馬大,台塑(1301)、南亞(1303)、台化(1326)目前價位都跌破淨值,十幾年來罕見。

 

※免責聲明:文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

 

 

本文授權自旺得富,原文見此

 

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