台股新高無極限、台積電股價飆1295元！26000關就在眼前：3大主流、10檔概念股先掌握

最近市場熱度全被3大題材吸走：AI記憶體、電動車，以及軍工。

本期文章重點：

1.輝達投資50億美元入股英特爾，AI電腦更快普及一般消費者，對於輝達長期利多。
2.聯準會降1碼，利率區間下調至4.00%~4.25%，市場預期未來可能有更多降息。
3.台股主流10檔：AI題材、電動車與軍工。

一、投資50億美元入股英特爾，對輝達是長期利多！

輝達（NVDA）表示，將投資英特爾（INTC）50億美元，在英特爾發行新股，完成此交易後，輝達可望持有英特爾至少4%股權，成為大股東之一。輝達這項投資對於AI產業生態以及台廠供應鏈有何影響？

1. 輝達和英特爾為什麼要合作？

輝達砸50億美元買進英特爾的股票，並且要一起做晶片。簡單來說輝達希望把自家的RTX顯示卡功能，直接跟英特爾CPU合成一顆晶片，讓未來AI電腦能更快普及到一般消費者。

至於英特爾靠著這波合作，能守住長年經營的x86 CPU市場，不會被ARM架構慢慢搶走。反觀超微（AMD）因為在PC與資料中心CPU市場的角色，可能會被輝達+英特爾這個組合而壓縮。

2. 對台積電有什麼影響？ 

輝達最重要的GPU仍然會交給台積電生產，所以台積電的核心訂單不會跑掉。英特爾的製造服務如果真的成熟，未來可能搶到一些生意，但目前看起來還不明確。

晶片設計越來越像「拼積木」（Chiplet技術），所以輝達還是能自由選擇找誰代工。這對台積電反而有利，畢竟先進封裝技術很成熟。

3. 對台灣供應鏈有什麼衝擊？

假設英特爾大幅搶市佔，進而導致超微市佔下滑，最終出現此消彼長的狀況，那麼供給接單超微的台廠就會受衝擊。不過要注意，這些變化需要慢慢觀察，不至於立刻變成營運利空。

二、美國近期總經數據解析

1. 9/17聯邦公開市場委員會（FOMC）利率決議，聯準會將聯邦基金利率目標區間下調 0.25 個百分點，從先前範圍降至 4.00%–4.25%。這是自去年12月以來首次降息，表明美國經濟面臨勞動市場與成長放緩的壓力。降息可能刺激消費與投資，市場預期未來可能有更多降息。
2. 9/18前瞻指標（Leading Economic Index, LEI）數據顯示，8月LEI月降0.5%，整體值降至98.4。在過去6個月裡，該指標共下滑2.8%。領先指標持續下滑強調未來幾月經濟活動可能繼續放緩。對投資者來說，是否進入衰退風險上升警訊。
3. 初領失業救濟人數（Jobless Claims）截至9/13止，首次申請失業救濟者人數為231,000，低於前一周約264,000，但仍處相對高位。指標顯示就業市場存在壓力，整體水平偏高，暗示企業聘僱動能減弱，這與聯準會關於“失業風險上升”的論點一致。

三、台股主流10檔：AI題材、電動車與軍工

近期盤面焦點來自AI PC/Server的記憶體、AI晶片測試、電動車/資料中心的電源材料，以及國防軍工。從族群分布來看，AI題材是最大公約數，涵蓋高速記憶體、測試介面、伺服器電源與PCB材料；同時電動車與國防產業則構成另一股長線支撐。

我們的專欄一直以來都是提供量化數據，客觀評論市場發展，關稅戰接近尾聲、聯準會降息1碼再度啟動降息循環，總體是往好的方向發展，台股在季線之上建議可以偏多思考。（以上客觀論述，不作為投資買賣建議，請自行判斷風險）