年化12%直追高股息！00891、00947...10檔半導體ETF比一比，達人點名「這黑馬」股價還在1字頭、股息價差雙賺

美、日、韓的半導體發展大計

美國：設計領先與製造回歸

美國的發展近況可用一句話做概括，就是「設計領先與製造回歸」。

美國是全球IC設計領域的領導者，擁有如NVIDIA、Qualcomm、AMD等重量級企業，主導著AI晶片、CPU/GPU等高階晶片的設計與規格制定，掌握了半導體產業鏈中價值最高的創新環節。

近年來，受到地緣政治影響，美國積極推動「晶片與科學法案」，拜登政府以巨額補貼鼓勵製造業回歸本土，川普政府則是利用關稅手段讓台積電和三星在美國設廠，目標就是重建美國晶圓製造能力。

雖然製造業目前仍落後於台韓，但隨著Intel重啟IDM 2.0策略，美國正努力在未來的半導體製造競賽中取得更平衡的地位。

日本：重回上游核心地位

過去日本在全球光刻膠、矽晶圓等關鍵材料市場，日本企業擁有極高的市佔率和壟斷地位，是全球高階晶圓製造的基石。

然而在經歷數十年的產業重組後，日本的定位已調整至半導體設備、材料和零組件供應鏈的上游。

同樣地日本政府推出大規模補貼政策，積極吸引台積電、三星等國際晶圓大廠赴日設廠，並由日本國內豐田、索尼等企業合資新成立的Rapidus合作，決心要迎頭趕上2奈米以下等先進製程的研發與量產，力拚製造環節重獲國際競爭力。

南韓：晶圓代工競逐與記憶體統治

過去三星跟台積電在先進製程上互別苗頭，在5奈米製程被台積電拉開領先差距，但三星並不放棄，持續投入巨額資本支出以加速3奈米甚至更先進技術的研發與量產。

無獨有偶的南韓政府也提供補貼和稅收優惠，推動半導體「K-Chip Belt」計畫，並且維持由三星和SK海力士兩大垂直整合製造商主導的記憶體(DRAM和NAND Flash)的全球統治地位。

台灣：垂直分工高效生態系

台灣的優勢在於高效且完整的垂直分工生態體系，例如：3奈米以下的先進製程研發(如：2奈米、1.4奈米)，CoWoS、SoIC先進封裝，讓台灣成為了AI晶片對異質整合技術的領導者。

相對於其他國家對國內半導體產業的支持，在這一塊我們較少聽到或是看到政府有明確的政策出檯，以扶植更多的半導體產業發展。

台灣半導體「垂直分工」難以取代，但資源緊缺成擴張最大瓶頸

因此我們綜合地來看，美、日、韓、台在半導體產業，各有各自著力的地方，台灣半導體的優勢主要體現在高度精密的「垂直分工生態鏈」。

不同於日韓集團式經營，廠商各自獨立且專業化，形成了極具彈性的效率系統。特別是在先進製程領域，台灣在全球擁有難以被取代的戰略地位。

但這也使得電力、水資源的需求日益增加，資源緊缺可能成為限制台灣產業擴張的瓶頸，因此台積電向海外發展也是企業不得不做出的決定，政府如果還想擁有矽盾優勢，這一點一定要想辦法解決，否則未來往海外尋求資源及補助的，很可能不會只有台積電。

10檔半導體主題ETF一次看

所以在AI趨勢持續走多之下，半導體的需求也持續增加，半導體股也應該是投資朋友資產配置中，極為重要的一環。

而且除了台積電，其他的半導體個股也有跟進突圍的機會，例如：聯發科(2454)、日月光(3711)、力成(6239)、京元電(2449)……等，所以半導體相關的ETF投資朋友可以留意。請參考附表一、二。

表一、6檔台灣半導體主題ETF

資料整理：陳唯泰(收盤價為11/6資料，單位：元)

表二、4檔海外半導體主題ETF

資料整理：陳唯泰(收盤價為11/6資料，單位：元)

挑選低入手價及高配息率ETF

附表一是台灣半導體主題ETF，附表二是海外半導體主題ETF，11月6日的收盤價、配息頻率以及他們的前五大持股。

受惠AI需求提升，今年四月股災以來的半導體相關的ETF報酬率普遍落在40%~60%，算是相當不錯。

長線來看也可望維持多頭，前五大成份股也差異不大，台積電、聯發科、日月光可以說是基本持股，其他持股雖然有些許差異，但所佔比重不大，因此影響淨值的程度有限。

而且每檔ETF的持股數都是30檔，在風險的分散性來考量，也實在難分軒至。所以站在投資人的立場，既然大家的持股都差不多，或許會進一步考慮入手價以及配息頻率吧！

低於 20 元的半導體 ETF ！00891本次配息率超過3%，直追高股息

以11月6日的收盤價來看，股價在1字頭的國內半導體ETF只有2檔，分別是：中信關鍵半導體(00891)、台新台灣IC設計(00947)，這兩檔ETF的配息頻率都是季配。

00891是在二、五、八、十一月除息，也就是剛好本月就要進行除息，中信關鍵半導體(00891)本月18日要除息0.6元，而台新台灣IC設計(00947)上個月除息0.08元。

若是以單次的配息率來看，中信關鍵半導體(00891)的配息率是3.06%，完全不輸高股息ETF。而且中信關鍵半導體(00891)今年前二季的配息分別為0.41元、0.41元，因此本次配息是大幅成長的。根據我的側面理解，主要是本波已實現的資本利得很多，所以配發較高的股息給投資朋友。

至於海外的ETF要怎麼選，國泰費城半導體(00830)與兆豐洲際半導體(00911)聚焦在美股，台新日本半導體(00951)聚焦在日本，中信上游半導體(00941)則是全球重要的半導體公司都有，說實話東西不同也很難去比較，想要分散風險的投資朋友，也許選佈局全球的中信上游半導體(00941)會較適合。

資料來源：XQ

半導體關稅可能利空出盡

美國的半導體關稅遲遲沒有確定，可是我們看到川普對日本、南韓，甚至中國的態度都有放軟，因此我個人評估就算是最後真的有半導體關稅，對資本市場的衝擊應該也是以利空出盡來解讀的機率較大。

投資朋友應該用長線的佈局思維，做半導體產業的投資配置。最後選股教練祝各位投資朋友操作順利！

作者簡介_陳唯泰

從事金融證券業超過17年，合格證券分析師，現任仲英財富投資長、CMoney全曜財經顧問、財經主筆，並且是證基會以及中正社區大學講師，今周刊、Yahoo理財專欄、商周財富網特約作者。

投資心法首重總體經濟的多空循環，並結合基本面選股與技術面操作；認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作：「相信我，你的錢賺不完」、「台股股民曆」。

如果你還想閱讀更多作者的投資文章，歡迎參觀：

部落格：老摸與蛙董的面面

粉絲專頁：跟著我擇機入市

Telegram 頻道：跟著我擇機入

※ 本網站及作者所提供資訊僅供參考，投資人應自行承擔投資風險及投資結果。