Nvidia財報報喜！除了台積電，哪些台廠受惠？欣興電、華邦電...14檔「AI錯殺股」出列，這3檔「安心抱到2026」

Nvidia財報優於預期！除了台積電，還有哪些台廠受惠？

附表一是Nvidia財報彙整，不只是總營收優於原先分析師的預期，資料中心的營收也較原先預估得多，成長幅度也較總營收來得多。

表一、Nvidia財報彙整(截至2025年10月26日)

資料整理：選股教練陳唯泰

毛利率的部份，也是優於分析師的預期，使得稀釋後的EPS來到1.3美元，也是優於分析師的預期。稅後淨利年成長65%，季成長21%，充份化解了市場對於AI泡沫化的擔憂。

然而大家更關注的是Nvidia對未來的展望。上季資料中心營收達到驚人的512 億美元，佔總營收的近 90%，創歷史新高。

這顯示全球雲端服務供應商(CSP)和企業對AI算力的投資仍在加速，也證實了新一代GB200/NVL72已經成功實現放量出貨，算力需求也已全面涵蓋AI訓練(Training)與推論(Inference)，顯示AI不僅限於開發階段，已進入商業落地應用。

因此，Nvidia預估下一季營收將達到 650億美元，遠高於分析師預期的620億美元，毛利率將進一步提升至75%左右。這個優於預期的財測數字，讓Nvidia在盤後一度大漲4%，台積電ADR在盤後已跳漲逾3%。

台灣廠商是AI浪潮背後的主要推手，組裝廠（如：廣達、鴻海、緯創、緯穎）與供應鏈（如：PCB、散熱、BBU）的訂單能見度將更加清晰，預料營收有機會持續向上。而半導體相關除了台積電之外，高階封裝CoWoS也勢必持續維持多頭。

大戶增、散戶減，14檔「AI錯殺股」出列

然而在Nvidia財報出來之前，市場出現一波的下跌，不少投資朋友套牢，但也有不少投資大戶進場承接，所以今天選股教練就來幫大家找一找，在過去3週，有哪些個股，是大戶承接，散戶出場的AI錯殺股。

表二、近3週大戶增持散戶退場的AI相關個股

資料來源：籌碼K線(資料日期:2025/11/19)

附表二是近3週大戶增持、散戶退場的AI相關個股，包括：材料、零組件、組裝到封測。各位投資朋友參考一下，其中有3檔我個人會特別關注。

1. 欣興電(3037)

ABF 載板大廠，也是是 NVIDIA、AMD 等 AI 晶片巨頭的核心供應商。

由於 AI 晶片（如 Blackwell）開始大規模放量，且要求載板面積更大、層數更多，帶動高階 ABF 需求，市場預期2026年其 ABF 載板產能利用率有機會再次滿載。

2. 南茂(8150)

驅動IC、記憶體的封裝與測試大廠。受惠於記憶體原廠將產能集中於 HBM，導致標準型DRAM供給緊縮，報價持續上漲。

這帶動客戶對 DDR5測試與標準記憶體封測的需求增長。再加上面板庫存去化完成，驅動 IC測試訂單2026年開始穩定回溫。

3. 蜜望實(8043)

村田（Murata）、TDK 等日系頂級被動元件的代理商。由於AI伺服器的極大功耗和對電源穩定度的要求，使高規格被動元件成為剛需，透過供應商的技術優勢，讓公司深度參與客戶（如：台達電、廣達等）的高階電源與BBU模組設計。

要籌碼面基本面兼顧

台股AI相關供應鏈，今年已經上漲一大波段，所以接下來投資朋友的選股，務必要籌碼面及基本面兼顧，不可以再像上半年一樣用射飛標的方式挑股票囉！

選股教練祝大家投資滿載而歸囉！

作者簡介_陳唯泰

從事金融證券業超過17年，合格證券分析師，現任仲英財富投資長、CMoney全曜財經顧問、財經主筆，並且是證基會以及中正社區大學講師，今周刊、Yahoo理財專欄、商周財富網特約作者。

投資心法首重總體經濟的多空循環，並結合基本面選股與技術面操作；認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作：「相信我，你的錢賺不完」、「台股股民曆」。

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