今周刊編按：AI需求帶動記憶體缺貨漲價，記憶體廠華邦電（2344）11月合併營收達86.3億元，月增4.92%、年增38.7%，創近41個月以來的新高。
華邦電週二（10/9）股價以71.0元開出，盤中最高衝上71.6元，漲幅一度逾5%，改寫歷史新天價；截至上午11時50分，爆出逾50萬張大量，再登成交王。收盤價則為71.3元、漲跌幅5.01%。
另記憶體股旺宏（2337）、力積電（6770）與華東（8110）也都擠進台股成交排行前4名。旺宏開盤37.60元、一度觸及39.05元；華東開盤45.90元、盤中最高價則來到47.20元。
記憶體華邦電、旺宏昨(12/8)噴漲停，宜鼎(5289)、群聯(8299)也各有3%、近7%的漲幅，本土大咖金控投顧在香港、新加坡路演之後發布報告，指出儘管多數人看好記憶體的上行周期會持續到2026年，但也同意目前持股水位普遍偏高，價格利多已經逐步鈍化，短期內不會積極建立長多部位。
該投顧建議留意成熟產品比重高的個股有機會落後補漲，首選為華邦電(2344)、宜鼎(5289)及晶豪科(3006)。
大咖投顧近期在新加坡、香港路演之後指出，記憶體仍是兩地投資人關注的焦點產業，投資人持股水位普遍在高檔，短期內有些人想逢低加碼，有些人則是考慮逢高減持，但多數人同意記憶體產業的上行周期會持續到2026年。
報告指出，投資人關注長鑫存儲及長江存儲等陸廠的IPO與擴產進程、技術與產品演進，短期雖無法撼動市場，但長期來看技術提升勢必對產業帶來競爭壓力。
在需求部分，雖然看好AI帶來的龐大存儲需求，但終端電子產品的售價調漲壓力預計很快浮現，勢必拖累2026年的銷售量。
該投顧指出，目前投資人對記憶體的持股水位普遍偏高，市場氛圍顯示漲價已經接近高原期，價格利多正逐漸鈍化，部分投資人擔心產業的平均銷售價格或毛利率向上的空間已經顯著縮窄，因此短期內不會積極建立長多部位。
在此情況之下，大咖投顧認為，成熟記憶體產品組合比重較高的個股有機會出現落後補漲行情，首選個股為華邦電、宜鼎與晶豪科。
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國泰證期顧問處協理蔡明翰則在臉書粉專「翰你一起看趨勢」提醒，現在進場做記憶體要留意風險：1是不能再看基本面；其次雖然報價沒有轉跌前還有機會，但如今這2點都有疑慮。
他表示，消費性記憶體門檻低，賺的就是短線供需失衡，不可能長期暴利。如今從9月以來記憶體報價已經漲了8倍，1條1千的DRAM變成8千，如今做NB的宏碁壓力大增，這和AI整條供應鏈都賺錢，只是賺多賺少的問題有天壤之別。
其次股市是反映未來1到2季，如果半年後記憶體報價比現在高，南亞科一定輕鬆創高沒有問題；但現在狀況不同，用疫情的航海王為例，別說股價領先獲利見高，甚至是報價還在創高股價就已經見頂開殺了。
蔡明翰表示，不認為記憶體現在就會崩，更不會去放空，而是認為目前記憶體的報酬與風險比變得極低，不建議長期投資。
※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
※本文授權自旺得富理財網，原文見此。
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