台股週一(1/5)快速站上3萬點關卡！2026年開盤後短短2個交易日，指數上漲約1200點，若自去年12月中旬低點27489點起算，累積漲幅接近3000點，從2024年3月首度站上2萬點，到周一來到3萬點，更只花了22個月！
不過，市場結構出現高度集中的情況，指數創高「幾乎完全是靠台積電在撐」。
由於台積電目前基本面看來仍相當強勢，對於後續台股的操作，儘管有分析師提醒要留意短線過熱的風險，但也有分析師建議不需要畫地自限。
台股收30105.04點、大漲755點史上第六大
台股周一(1/5)氣勢如虹開高走高，盤中一度大漲超過989點或3.37%，創史上盤中第二大漲點，最高來到30339.32點史上天價，終場收在30105.04點、大漲755.23點或2.57%，亦是史上第六大漲點。
最大功臣莫過於台積電(2330)，盤中見到1695元天價、終場收1670元，上漲85元或8.36%，市值衝破43兆元關卡。
台股盤中最大漲點排行前10名
| 排名 | 日期 | 收盤價 | 漲跌(收盤) | 漲幅(%) | 成交金額(億) | 盤中最大漲點 | 盤中最大漲幅% |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 2025/4/10 | 19000.03 | 1608.27 | 9.25% | 2085.04 | 1632.71 | 9.39% |
| 2 | 2026/1/5 | 30105.04 | 755.23 | 2.57% | 7669.32 | 989.51 | 3.37% |
| 3 | 2024/8/6 | 20501.02 | 670.14 | 3.38% | 6524.66 | 920.62 | 4.64% |
| 4 | 2025/11/20 | 27426.36 | 846.24 | 3.18% | 5770.21 | 913.51 | 3.40% |
| 5 | 2025/4/23 | 19639.14 | 845.71 | 4.50% | 2755.49 | 845.71 | 4.50% |
| 6 | 2024/8/7 | 21295.28 | 794.26 | 3.87% | 4539.78 | 805.21 | 3.93% |
| 7 | 2021/5/18 | 16145.98 | 792.09 | 5.16% | 4146.82 | 799.88 | 5.21% |
| 8 | 2024/8/9 | 21469.00 | 598.90 | 2.87% | 4660.95 | 743.66 | 3.56% |
| 9 | 2024/9/12 | 21653.25 | 622.25 | 2.96% | 3164.29 | 675.85 | 3.21% |
| 10 | 2024/10/18 | 23487.27 | 433.43 | 1.88% | 5004.13 | 659.86 | 2.86% |
資料來源:TEJ
台股收盤漲點前10大排行與大漲原因
| 排名 | 日期 | 收盤價 | 收盤漲點 | 漲幅 (%) | 成交金額 (億) | 備註 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 2025/04/10 | 19000.03 | +1608.27 | 9.25% | 2085.04 | 史上最大漲點 |
| 2 | 2025/11/20 | 27426.36 | +846.24 | 3.18% | 5770.21 | NVIDIA 財報利多 |
| 3 | 2025/04/23 | 19639.14 | +845.71 | 4.50% | 2755.49 | 美中關稅僵局放緩 |
| 4 | 2024/08/07 | 21295.28 | +794.26 | 3.87% | 4539.78 | 跌深報復性反彈 |
| 5 | 2021/05/18 | 16145.98 | +792.09 | 5.16% | 4146.82 | 本土疫情挫後彈升 |
| 6 | 2026/01/05 | 30105.04 | +755.23 | 2.57% | 7669.32 | 科技股領頭元月行情 |
| 7 | 2024/08/06 | 20501.02 | +670.14 | 3.38% | 6524.66 | 跌深報復性反彈 |
| 8 | 2024/09/12 | 21653.25 | +622.25 | 2.96% | 3164.29 | 半導體權值股領漲 |
| 9 | 2024/08/09 | 21469.00 | +598.90 | 2.87% | 4660.95 | 美股強彈帶動 |
| 10 | 1989/11/29 | 9630.28 | +590.19 | 6.53% | 1432.00 | 資產與金融股輝煌期 |
資料來源:TEJ
台股站上３萬點，國安基金要退場？
台股站上３萬點，國安基金仍在場內何時會退場也備受關注，財政部次長暨國安基金執行秘書阮清華於立法院財委會表示，國安基金尊重市場，不會壓抑台股，至於退場時間由委員會決議。阮清華說，以前覺得台股3萬點好像很難發生，但周一就發生了，台股衝破3萬點的關鍵，主要是產業發揮重大作用，確實台積電貢獻很大。
資深分析師許博傑觀察指出，週一除了台積電以外，其它個股實際貢獻相當有限，「扣掉台積電，其他股票加起來，漲不到100點」。他以盤面數據說明，台積電股價今日一度觸及1695元，單日上漲約100元，對加權指數的貢獻約800點。
第一金投顧研究部專業副總經理留政鈺也指出，台股在新年開盤後強勢衝關，主要關鍵仍在權值股表現，直接推升指數站上三萬點大關。不過，從盤面結構來看，當天上漲家數僅200多家，下跌家數卻超過700家，顯示資金明顯集中在少數權值股，並非全面性輪動，市場呈現「指數強、個股弱」的現象。
留政鈺分析，上週五美股為2026年首個交易日，費城半導體指數大漲約4%，主要由半導體與記憶體族群領軍，帶動台股這兩個交易日同步爆量上攻。
以上週五台股成交量達6488億元為例，近日量能再增加約2至3成，但櫃買指數卻下跌約0.8%，中小型股明顯承壓，資金轉向權值股，包括台積電、聯發科以及部分金融股，形成短線資金集中效應。
台股盤中與收盤表現
| 日期 | 盤中最大漲點 (排名) | 收盤漲點 (排名) | 差距 (盤中vs收盤) | 成交金額 (億) |
|---|---|---|---|---|
| 2025/04/10 | 1632.71 (1) | 1608.27 (1) | 24.44 | 2085.04 |
| 2026/01/05 | 989.51 (2) | 755.23 (6) | 234.28 | 7669.32 |
| 2024/08/06 | 920.62 (3) | 670.14 (7) | 250.48 | 6524.66 |
| 2025/11/20 | 913.51 (4) | 846.24 (2) | 67.27 | 5770.21 |
| 2025/04/23 | 845.71 (5) | 845.71 (3) | 0.00 | 2755.49 |
*差距越大代表當天回檔幅度越大。
台積電還有多大空間？關鍵在EPS與本益比
許博傑分析，台積電此波強勢，主因來自外資最新研究報告，將台積電目標價上修至2400元，並指出「在AI趨勢下，幾乎所有先進晶片生產都要回到台積電」，加上近期市場傳出AI晶片H200供不應求，即便趕工、加單也難以滿足需求，進一步推升市場對台積電營運前景的想像空間。
談到投資人最關心的問題——台積電股價是否已到極限，許博傑給出明確的估值推演。他預估，台積電2026年每股盈餘（EPS）可望達到80元。若以過去本益比約13至20倍區間來看，在較為樂觀的情境下，市場若願意給到25倍本益比，股價理論上可上看2000元。
進一步來看，2027年若台積電EPS成長至100元，並同樣套用25倍本益比，股價甚至可能挑戰2500元。許博傑強調，這些推估並非鼓勵投資人追高，而是提醒市場「不要太早幫自己設天花板」，在沒有反轉訊號出現前，不需要急著預設高點。
兩天漲1200點 留政鈺：當心短線過熱
不過，留政鈺則提醒投資人，從技術面觀察，台股短線已有過熱跡象。2026年開盤後短短兩個交易日，指數已上漲約1200點，若自去年12月中旬低點27489點起算，累積漲幅接近3000點，漲勢偏急偏陡。
留政鈺直言，追高風險正在升高，尤其目前市場出現「大量噴出」的狀況，投資人應留意與10日線的乖離幅度。以10日線約28715點計算，目前乖離已達約1500點，短線拉回風險不容忽視。
頭尾高機率大，輪動關鍵在資金流向
對於2026年整體台股格局，許博傑預期，指數走勢可能呈現「頭高、尾也高」的型態。從量能觀察，預估周一成交金額來到8000至9000億元，他認為，這樣的結構反而有利後續輪動，「周二開始有機會出現族群輪漲」。
在族群配置上，他特別提醒投資人留意AI零組件族群的短線波動風險。近期部分AI相關零組件股出現明顯修正，「如果未來輝達的規格變成公規，零組件報價被壓縮，股價自然會先反應。」不過，他也強調，這屬於輪動與整理，並不代表AI趨勢反轉，真正的關鍵時間點，仍在台積電法說會之後。
錢往哪裡去，就跟著走
回顧去年年底盤面，曾出現部分基本面普通、甚至市場陌生的股票短線大漲，對此，許博傑直言：「不用理他，不用每一檔都想買。」他的策略相當明確，就是聚焦資金真正集中的地方。他觀察，目前市場資金幾乎沒有外溢，仍高度集中在AI、台積電本身，以及其供應鏈，包括封測、記憶體、組裝與PCB等相關族群。
至於投資人是否該在此時轉趨保守？許博傑認為，台股仍在創新高、趨勢未變，「現在最不需要擔心的是風險，反而該擔心的是空手。」他提醒，沒有反轉訊號之前，過度擔憂只是徒增干擾，從比特幣仍站在9萬美元之上來看，整體市場投機與風險偏好並未明顯降溫。
空手投資人，回頭找「去年沒漲、今年有題材」個股
對於尚未進場或部位偏低的投資人，許博傑建議，與其追逐短線噴出的個股，不如回頭檢視「去年沒怎麼漲、但今年出現新題材」的族群，例如矽智財相關個股，包括聯發科、世芯、創意，以及BBU等方向。他也補充，實務操作上，可以觀察主動式ETF的持股布局，「他們鎖定的往往是大方向，不會錯得太離譜。」
整體而言，許博傑的核心建議只有一句話：不要猜、不要設限，錢往哪裡流，就做什麼。在AI長線趨勢尚未改變之前，跟著主流資金走，遠比預測高點來得重要。
留政鈺則建議，手中若持有基本面良好的標的，可以續抱，但也可適度進行持股調整，例如AI相關族群在短線漲多後，採取減碼、來回操作的方式，以降低波動風險。
至於空手投資人，他提醒，指數站上三萬點後，震盪幅度可能加大，追價風險偏高，過往經驗顯示，市場幾乎每個月都會出現相對低點，不排除在三萬點附近上下震盪，區間幅度約達1500點。
留政鈺預期，隨著時間進入中下旬，接近農曆年前，市場可能因資金調節而出現較佳布局時點。在族群配置上，除AI題材外，均衡布局亦是可行策略，可留意股價相對位置較低的個股，或是金融股。以歷史經驗來看，金融股通常在上半年、除息前具備布局價值，下半年則多進入整理期，對於偏向穩健、保險型的投資人而言，金融股仍是不錯的防禦型選擇。
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