外資賣超單日飆到510億，抱股過年好嗎、持股水位該多少？資深股海老鳥：留不留只有一原則！

受美股三大指數走勢分歧影響，台股週五（1/30）開盤雖一度小漲19.25點，但隨後旋即翻黑，跌勢一路擴大，盤中一度走挫逾500點，終場以下跌472.52點作收，收在32063.75點，走跌1.45%，成交金額達9071.11億元。

外資週五賣超台股逾510億元   2026年買超金額全吐回

週五台股持續修正，台積電與台達電尾盤遭大量賣壓拖累，大盤終場跌破5日線、日線連二黑。從法人動向來看，外資結束連三日買超且賣超達512.39億元，等於幾乎將2026年以來的買超全數倒出。在自營商的部分為賣超93.93億元；投信則連19日賣超，金額達30.52億元。整體來看，三大法人週五合計賣超達636.84億元。

對於在農曆年9天假期前，還有機會決定進場或退出的投資人來說，可能正在糾結於到底應不應該抱股過年。

對此，富蘭克林華美投信第一富基金經理人周暐耘表示，操作策略上，建議投資人可視個人風險承受度「適時調降持股水位」，但「無須全數出清」。

周暐耘說明，主因在於AI發展趨勢明確，目前市場未見泡沫化跡象，反而是算力需求與應用持續擴大，基礎建設尚未完成，將持續帶動PCB、被動元件與記憶體等產業出現結構性的質變。

此外，資深分析師許博傑也建議，投資人至少應該維持「5、6成」的持股水位。操作原則上，在目前的高位階不建議額外加碼新標的，若手上的個股出現「加速噴出」的現象，則應適度減碼獲利了結。

凱基台灣精五門基金研究團隊則表示，台股今年獲利上修趨勢明確，比起考慮降低持股水位，汰弱留強將是封關前更適合的操作方向。

凱基台灣精五門基金研究團隊指出，今年台股企業獲利年增率預計達三成，電子產業表現優於傳產，電子產業中又以AI族群獲利表現最為整齊，非AI族群的獲利表現則主要由記憶體類股驅動，其他較無明顯增長動能，消費性電子表現則相對疲弱。考量原物料狀況接下來將持續受政治局勢紛擾所牽動，傳產獲利能見度將較電子族群相對低。

抱股過年策略  應留強勢AI股

針對抱股過年的配置，周暐耘同時點名「AI、光通訊、記憶體」將是2026年的核心重點。

 
周暐耘分析，AI領域需留意供應鏈變化，隨著Server出貨量放大，二、三線供應商開始切入，原供應商能否維持市占與獲利成長需特別關注。半導體供應鏈則聚焦「廠務、設備、耗材」，受惠於2025至2027年的龐大建廠與資本支出計畫，相關需求充滿想像空間。

光通訊則受惠AI基建與800G、1.6T規格升級，周暐耘預估未來兩年獲利展望樂觀；記憶體方面，預期2027年產能開出不致對市場造成毀滅性打擊，至少2026上半年報價應不致轉弱，重點在於供應商與客戶的長約簽訂狀況。此外，太空經濟、人形機器人及具報價反彈題材的鋼鐵、塑化亦可留意。

 
周暐耘強調，產業題材的延續性不會因年節放假而改變。展望2026年，在排除地緣政治與關稅政策等意外利空下，由半導體產業供應鏈領軍台股逐步墊高的態勢不變。惟提醒投資人，對於單純依賴報價上漲導向的族群，操作上需特別留意風險控管。

2026全球股市預估將震盪向上  多頭格局未改變

許博傑的抱股首選同樣是「AI相關強勢股」。他強調，市場整體的AI趨勢並未改變，不論是台積電、聯發科或是其供應鏈，只要是強勢股就應續抱，不必因為漲多就急著出脫。他同時提醒，若持有盤整已久的弱勢股，可趁機汰弱留強，將資金收回或轉向有題材的龍頭企業。

統一全天候基金經理人陳意婷用較長線的觀點來看，認為當前全球經濟維持溫和增長，景氣循環得以延續，且企業獲利持續創新高，預期今年全球股市將維持震盪向上的多頭格局。

整體而言，即便面臨地緣政治衝突或美國兩黨紛爭等「非基本面因素」動盪，但只要基本面無虞，每一次的非理性修正皆為全年的優質買點，看好台股AI供應鏈成長的蝴蝶效應。鑒於長短料風險可能影響利潤率，佈局轉向具備強大議價能力、規格升級與擴大應用的中上游環節標的。

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