威剛(3260)上看500元、定穎投控(3715)目標210元？年報酬翻倍、強勢股贏家郭勝揭密金馬年「7檔口袋名單」

價值型達人  雷浩斯》

從被低估的AI股  找賺錢機會 

以「別人貪婪我恐懼」為信仰的價值投資者，遇到如今AI狂潮席捲、股價強者更強的大趨勢，該如何因應與面對呢？

知名的價值投資達人雷浩斯表示，許多投資人會追蹤波克夏的最新持股變化、股神巴菲特的最新看法，以及研究他每年寫給股東的信，「但其實，巴菲特也在追星。」巴菲特追的星，就是在價值投資領域享有崇高地位的霍華．馬克斯（Howard Stanley Marks）。

巴菲特不但讀了兩次馬克斯的名著《投資最重要的事》，當他不定期發表投資備忘錄時，巴菲特更會優先拜讀。

緯穎營收衝、EPS估爆發  重押告捷

作為價值投資的信徒，雷浩斯當然也讀過馬克斯的經典著作，包括他近期對AI泡沫的看法。馬克斯認為，投資人目前對AI抱有極大的狂熱，但是否已經達到泡沫破裂的程度，連他也無法下定論。

他認為，金融史上的泡沫分為兩種：一種是均值回歸泡沫（Mean-reversion Bubbles），例如2008年的金融海嘯，這種純粹是金錢遊戲的泡沫，破裂時除了毀滅財富，不會推動人類進步。

另一種是拐點泡沫（Inflection Bubbles），「從19世紀末的鐵路、2000年的網際網路，以及現在的AI都屬於這一類。」這類基於技術出現革命性進步的泡沫，雖然破裂時同樣會毀滅財富，但基礎建設會留下，人類社會也將邁向新的發展。

馬克斯的建議是：面對AI狂潮的機會與疑慮，不要因貪婪而全押，但也不要因擔心而出清退場，要從AI相關公司中尋找估值仍偏低的標的適度參與，並時刻保持警惕與懷疑。

雷浩斯的作法正如同馬克斯的建議。例如他在2025年5月時重押緯穎，「緯穎從3月起營收就大幅走高，顯示伺服器需求迅速提升。」照營收成長幅度推算，2025年的每股稅後純益（EPS）將呈現大爆發，「我估算應有2百元以上，」而當時股價剛突破2千元，「本益比才10倍左右，明顯被低估。」於是他毫不猶豫選擇重押。

直到年底，緯穎漲到4千5百元以上、本益比已達16、17倍時，雷浩斯才調節部分持股。近期他評估緯穎2026年的EPS可達320至330元，仍比2025年成長，「但目前又跌回10至12倍的本益比，因此將考慮分批買回。」

群聯擁獨特獲利來源  成功低買高賣 

又例如在2025年第四季，雷浩斯注意到記憶體產業出現結構性轉變，比起其他顆粒製造或模組通路廠，獲利來源只依靠報價上漲或庫存成本，群聯另有SSD（固態硬碟）控制IC，是新一代AI伺服器的必備品，「這部分值得特別留意。」

2025年底群聯股價仍在1100至1200元時，雷浩斯以多家法人預估群聯2026年EPS上看百元計算，「當時的預估本益比只有11、12倍」，於是他逢低買進一些，到一月股價突破2千元、預估本益比也超過20倍時出清。

雷浩斯的作法，就是從AI族群中尋找目前本益比仍偏低、但展望良好的公司，若以報酬率來看，2025年他的操盤沒有倍數獲利，也許不夠亮眼，不過他對獲利金額相當滿意。雷浩斯引用一本已絕版的經典投資著作《安全邊際》書中所提及的觀念：「價值投資者追求的是絕對績效，不是相對績效，更不應盲目追求報酬率。」

至於2026年，雷浩斯雖仍看好全球股市因AI有不錯的上漲機會，但他也提醒，真正的贏家不在於多頭時能賺很多，而是在空頭時能少賠，這樣長期下來，整體資產自然會大漲小回、持續累積。

 強勢股贏家  郭勝》

善用可轉債  搭主力籌碼順風車

相對於價值型投資人的穩中求勝，以強勢股為操盤核心的台股名家郭勝，去年則收穫了報酬翻倍的好成績。論及投資心法，他除了提出能拉高選股致勝率的「強勢股戰法」之外，並表示目前也會適時搭配另一套「主力籌碼加分題」策略。

在強勢股戰法方面，有四個選股流程：首先是產業趨勢向上且獲利較去年明顯成長，其次是主力與外資買盤佳，第三是技術型態符合「打底突破平台」、或「底底高」技術型態，第四是拉回不破線，或在股價止跌回穩有支撐時找買點。

至於主力籌碼加分題，其實是強勢股戰法的延伸，其特殊之處，在於多了一道對公司發行可轉債（CB）的觀察。

郭勝解釋，可轉債與母股的股價波動往往有微妙相關性，有效掌握訣竅，即使不買進可轉債，也能逮到強勢股波段行情，甚至在可轉債發行的詢價圈購（詢圈）或競價拍賣（競拍）等階段，有機會順勢搭上主力籌碼進駐所營造的波段行情。

簡單說，公司發行可轉債包含幾個關鍵時程：首是先「董事會公告」，此時已可稍加留意是否有籌碼提前布局；待「送件日」、「生效日」後，接下來，不論是採「詢圈後再定價」（訂定可轉債的轉換價）模式，還是採「定價後競拍」的模式發行，都可觀察主力籌碼在緘默期是否加速進駐、股價順勢上揚。

在此期間，可考慮以「試單」的心態酌量布局，低買高賣。此外，通常在定價後，公司派大多會釋出「利多消息」，炒熱募資氣勢。

選趨勢向上龍頭股  志聖、光聖股價飆

至於在標的選擇上，通常是產業趨勢向上，因應擴廠、備料的產業龍頭或利基型公司，較有機會成功吸引籌碼「共襄盛舉」，因此包括AI供應鏈、台積電先進製程相關、漲價概念股（DRAM、 ABF）、無人機等產業，當公司發行可轉債時，均較有機會提高母股上漲的勝率。「你只要養成習慣，每天去查詢哪些好公司將發行可轉債，就等於掌握獲利金鑰。」

以半導體與先進封裝設備廠志聖為例，產業長線趨勢向上，公司去年前三季獲利也創歷史新高，而在去年前三季獲利發布的11月7日，志聖也同時公告，將採詢圈方式發行第二、三次無擔保可轉換公司債，當時股價僅173元。

此後，志聖股價自11月下旬開始逐步放量，至12月8日可轉債送件申請當天更帶量長紅，至16日核准生效時，股價已來到241.5元。接下來，在經過12月24日至29日詢圈後，股價一度漲到今年1月5日的波段高點286元，前後漲幅超過6成。

又如受惠AI的光通訊產業題材加持的光聖，在去年11月21日公告董事會決議發行國內第三次無擔保轉換公司債，每股1065.9元，溢價率102％，直至今年2月，股價最高已來到1860元。

留意記憶體威剛、PCB定穎

不過，郭勝提醒，過去也曾有公司在送件後最終撤件，導致股價反應激烈。整體而言，儘管看好台股後市，郭勝仍不忘提醒風險控管的重要性，他建議，即使身處多頭，仍應保留3至5成的現金部位，作為防禦或加碼的底氣。

展望金馬年，還有哪些標的符合郭勝的選股邏輯？首先，他看好記憶體長線的漲價與缺貨題材，認為威剛保有高庫存的優勢，市場預估今年EPS上看38元，「前波底部250元應該有撐，待股價拉回站穩月線後，仍有機會朝多頭趨勢前進，目標價上看5百元。」

此外，PCB業者定穎投控與高速傳輸題材的宏致，也都是郭勝現階段的口袋名單，兩者今年皆有望受惠於新增產能開出的正面效應。其中，郭勝預估定穎投控的目標價有望上看210元，在操作上，110元附近有強勁支撐，月線站穩後，應是逢低布局的機會。宏致則已在年線附近打底2個半月，主力和外資持續買進，只要不破年線並站穩季線，亦是低接機會。

雖然對市場及不少AI股仍然抱持樂觀態度，但郭勝仍提醒，從技術面來看，若股價創波段新高後，出現主力和法人連兩天大賣現象，股價連續長黑，那麼，「成本高的持股宜逢高停利，破月線再減碼。在資金控管上，宜常保3至5成的資金，以因應日益震盪的台股。」

 美股常勝軍  謝宗翰》

揮別韭菜命  從「改變認知」做起

有「美股醫生」之稱的投資達人謝宗翰，在美國取得金融與復健醫學雙學位，而且從大學時期就開始投資美股，至今也有30年了。如今，50歲的他早已達到財富自由的目標。

謝宗翰看過很多人在投資致富路上努力學習與操作，但成功者只是少數，「關鍵在於選擇錯誤……。而認知，決定選擇。」事實上，他對投資致富所定下的「勝利方程式」就是從改變認知開始：改變認知×找到賺錢的方法×善用時間複利，這三要素環環相扣、缺一不可。

首先是改變認知，認知可以決定你能看見什麼投資機會、敢不敢承受波動，以及在關鍵時刻做對還是做錯。謝宗翰指出，投資其實是「認知的變現」。在市場賺到的每一塊錢，都是你對這個市場或標的所理解的兌現；你賠的每一筆錢，則是認知不足的學費。看不清未來、看不懂財報、聽小道消息就進場，這些都是認知不足，結果就是「韭菜命」。

如何改變？謝宗翰很認同「你身邊最常聯絡朋友的平均收入，大約就是你的收入」這句話。人受環境的影響其實很大，想投資致富，就要盡量多和投資致富的人接觸，「建立自己的贏者圈，透過交流，學習他們的致勝之道，潛移默化，就可以改變你對投資的認知。」

其次是學習投資理財的知識與方法。市面上有太多的資訊與書籍可供選擇，但很多人是閉門造車，在家看了一堆書和影片，卻缺乏完整的了解，也不確定是否適合自己。

把握複利  股災下存活比暴富重要

謝宗翰的建議是，入門者可以從前述贏者提供的方法，找到相關資訊研究；也可以從技術分析入手，設定50日（中期）與200日（長期）兩條均線，先認清指數或個股目前的多空位置，再來擬定策略。

此外，投資資訊龐雜，需要思考「有效率吸收」的途徑。謝宗翰以自己常舉辦的讀書會為例，雖然也開出書單請學員買書，但開讀書會時，不是由個人發表讀後心得，而是從YouTube上搜尋名家對這本書看法的影片、放給學員看，「直接吸收這些名家對這本書的看法，這樣更有效率，也能認知自身的需要。」

再來就是善用時間複利的威力。謝宗翰認為，投資是一場無限的賽局，不是一次賺賠就決定勝敗。如果把投資當成輸贏分明的比賽，只會在短期績效中焦慮、在回檔時失控。

他認為，真正的投資沒有終點，也不會一次定勝負，「成功的投資人，永遠把時間當作最好的朋友，最關心的是能不能長期留在市場內，每次股災後都能夠活下來，比一夕致富更重要。」

至於複利效應，謝宗翰認為，核心價值是「把時間變成資產」，因此，重點不在於一次投入多少，而在於能否長期、穩定投入。所以他非常鼓勵入門者透過SPY、VT等指數型ETF，讓時間與複利替你工作，財富自然會在不知不覺中長大。

兼具投資人、醫師與投資講師身分的謝宗翰，已真正做到「財富自由的斜槓人生」。他表示，財富自由的終極目的不是炫耀，更不是和他人比較，而是為了掌握自己的「人生選擇權」、有「說不的權利」。而投資能否成功的關鍵不是技巧，而是一場從認知到選擇、結合紀律與時間的綜合修行。