卡達能源部長示警油價2周後衝上每桶150美元，讓國際油價應聲暴衝，布蘭特原油期貨6日一舉站上90美元，加上美國2月非農就業大降溫，減少9.2萬人，遠不如外界預估的增加5萬人，導致道瓊一度大跌近900點，費半更重挫近4%，受美股跳水拖累，台指期6日夜盤慘崩1030點，收3萬2673點，分析師示警，還有美國政府嚴控AI晶片出口、中東衝突擴大等2隻黑天鵝，台股下周一破底警報響。
摩爾投顧分析師謝晨彥表示，荷姆茲海峽運輸受阻，全球約2成原油與4分之1天然氣供應面臨風險，運輸改道與保險費上升恐推升成本，能源與運價雙漲若延續，成本型通膨壓力將重新浮現，市場對貨幣政策的預期也可能轉趨保守。
同時，根據歷史經驗顯示，一旦衝突拖延、油價居高不下，市場波動勢必再起，當前行情並非單純技術修正或反彈，而是油價、通膨與政策預期交織下的再評價過程。
他並提醒，油價飆升不僅提高全球通膨預期，也讓債券市場面臨壓力，美國公債殖利率續升，市場開始擔憂「停滯性通膨」的可能性，在這樣的背景下，全球股市短期波動加劇，資金也轉向更為保守的配置。
維持6000多億的量縮狀態較佳
此外，美國政府加強對AI晶片出口審查，包含規模核查與實地查核，恐壓抑產業成長；伊朗若出手攻擊中東的海水淡化廠，可能引爆更大規模的國際衝突，將是油價狂飆之外的2隻黑天鵝，讓股市重演2022年的修正壓力。
在台股部分，盤勢則呈現「反攻無力」的狀態，目前需觀察月線3萬3250點能否守住，否則恐有破底風險，量能結構方面，他則認為，最好維持在6000多億的量縮狀態，代表市場進入冷靜期，較有利於止跌。
謝晨彥同時指出，短線不建議貿然進場買進，以護國神山台積電(2330)為例，由於股價已經失守月線，建議待回落至1800元以下，再考慮進場，操作空間較大。
至於記憶體產業部分，雖然包括南亞科(2408)、威剛(3260)法說都相當看好下半年，即使基本面不差，但短線因系統性風險出現大跌，建議「再等等」，同樣不急著回頭買進。
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