今周刊編按：鴻海(2317)周一(3/23)跌破200元關卡，盤中最低來到195元，跌幅近4%。鴻海股價從2/26最高253.5元，不到一個月跌掉23%，為何一路破底？鴻海能買了嗎？資深分析師杜金龍、蔡明翰分析，去年EPS與股利不如預期是主因，雖短線恐持續震盪整理，但長線仍有上看260元至300元實力。
鴻海1字頭該進場嗎？杜金龍指出，鴻海仍應以長線角度看待，受惠輝達在GTC大會釋出的AI發展趨勢，未來兩年AI產業規模有望邁向1兆美元，雲端服務商（CSP）資本支出持續增加，帶動伺服器需求攀升，最終組裝環節仍由台廠掌握，鴻海可望成為主要受惠者之一，股價上看300元並非難事，現階段反而可視為「甜甜價」。
從長期投資角度來看，蔡明翰同樣看好鴻海後市表現，認為股價挑戰300元「毫無懸念」，並直言投資人常見的盲點在於過度關注短期股價波動，反而忽略企業基本面的長期成長動能。
鴻海長線仍有上看260~300元實力
電子龍頭鴻海(2317)近來股價直直落，20日續跌收203元，跌破年線後，2字頭保衛戰開打。資深分析師杜金龍、蔡明翰分析，去年EPS與股利不如預期是主因，雖短線恐持續震盪整理，但長線仍有上看260~300元實力；本土大咖投顧則分析，除AI兆美元商機，鴻海布局電動車事業今年進入收割期，預估獲利年增3成，EPS上看17.6元，維持「買進」評級。
資深分析師杜金龍表示，鴻海去年EPS13.61元，比預期的14.61元足足少了1元，加上僅配發7.2元現金股息，盈餘分配率約55%，遠遜於廣達(2382)的15.6元，導致失守206元的關鍵支撐，預料短線將持續震盪整理。
不過，由於鴻海是輝達的重要供應商，已有法人預估，明年EPS上看21元，因此長線仍有機會挑戰260元，只是股性向來偏向落後補漲，要等台積電(2330)、台達電(2308)等領頭羊休息，才較有機會表現。
杜金龍建議部分資金可換股
至於是否該持股續抱，杜金龍指出，若資金充裕可以續抱守長線，但若想追求效率，則不妨挪動部分資金，轉往更強勢的台積電，或許是更務實的做法。
資深分析師蔡明翰則認為，AI基本面仍強，從輝達GTC大會釋出的訊息來看，未來2年AI營收將邁向1兆美元大關，CSP資本支出持續攀升，最終的伺服器組裝環節，仍是台廠受惠最深，預估鴻海站上300元指日可待，現在反而是「甜甜價」。
他並指出，鴻海2025年EPS13.61元，以19倍本益比計算，股價合理區間大約在258元左右，2027年隨AI伺服器出貨量倍增，EPS有機會挑戰20.31元，高點上看380元以上。
蔡明翰估258元是合理價
蔡明翰認為，鴻海市佔率持續提升，站上300元幾乎毫無懸念，現在橫向整理其實是提供長期布局的機會，直言「投資人最大的盲點是過度關注股價、卻忽略基本面」。
此外，民營金控龍頭旗下投顧最新分析認為，鴻海除AI題材，持續投資車用零組件公司，在台灣市場納入Luxgen，今年推出全新電動車Foxtron Bria已上市，將為今年額外挹注營運來源。
鴻海也由過去跟新創車廠合作，轉而攜手中大型傳產車廠三菱，後續也將與夏普在日本推出MPV電動車，加上下半年澳紐等市場陸續交車，雖目前車用事業佔比仍低，但事業版圖已持續擴張至不同市場。
加上今年AI事業持續成長，在GPU及ASIC同步成長下，估今年AI出貨量翻倍，雲端網路營收年增5成，並推估鴻海今年營收上探9.8兆元，稅後純益年增3成，EPS來到17.6元，維持「買進」評級。
※本文授權自旺得富理財網，原文見此。
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