今周刊編按：記憶體回溫！工控記憶體模組廠宜鼎（5289）公布3月營收達56.72億元，較去年同期9.7億元狂增484.7%、月增35.7%，刷新歷史記錄；累計今年首季營收131.82億元，年增403.3%。
宜鼎現在還能追嗎？週三（4/8）開盤宜鼎1,050元開出，盤中直奔漲停1,075元、漲幅9.92%，再度重回千金股行列。
宜鼎近期最低來到825元，短短7天重返千元大關，短線漲幅高達3成，投顧出具最新報告，將宜鼎今年獲利大幅上修，預測宜鼎全年大賺20個股本，以4/7收盤價來看，本益比不到5倍；該投顧以7倍本益比計算，將宜鼎目標價從先前的1272元上修至1399元。
法人指出，宜鼎基本面出現根本性的改變，已經非單純受惠記憶體漲價所帶來的效益，其營運爆發力來自3大核心動能。
宜鼎做什麼的？宜鼎專攻進入門檻極高、對品質要求嚴苛的「工控記憶體模組」，下游應用範疇廣及航太、醫療、軍事等高毛利專業市場。
▲翻攝YAHOO股市。
工控記憶體龍頭宜鼎(5289)首季業績太驚艷，本土金控一哥期下投顧昨(4/7)出具最新報告，將宜鼎今年獲利大幅上修，估宜鼎全年大賺20個股本，以昨天收盤價來看本益比不到5倍，該投顧以7倍本益比計算，將宜鼎目標價從先前的1272元上修至1399元。
宜鼎1至3月合併營收達131.83億元，較前一季增長174.3%，與去年同期相比更是大幅成長403.4%。公司先前公告2月自結稅後淨利為15.61億元，單月 EPS高達 16.22 元，如今3月合併營收公告56.72億元，月增35.7%，讓不少網民狂問「宜鼎3月EPS會多少？」
國內金控大哥旗下投顧昨傍晚出具最新報告，直言以2月公告獲利推估，宜鼎隱含毛利率接近5成，遠遠優於歷史平均的30-34%；法人估宜鼎首季毛利率約46.9%，歸屬母公司業主淨利43.23億元，以最新股本9.6億元計算，單季EPS高達45.01元。
宜鼎取得南亞科、華邦電料源
法人指出，宜鼎的基本面出現根本性的改變，已經非單純受惠記憶體漲價所帶來的效益，其營運爆發力主要來自3大核心動能：
1、 資料中心出海口擴大： 宜鼎產品已從網路交換器與路由器的DRAM模組，成功擴展至CSP雲端服務供應商）資料中心的伺服器開機SSD碟與資料中心專用SSD，直接掌握關鍵訂單。
2、 獨家料源優勢：在全球記憶體原廠供應短缺之際，宜鼎獨家取得南亞科(2409)、華邦電(2344)DDR4料源，成為國內工控客戶的首選替代來源，訂單進一步集中於高毛利的工控產品。
參考美光本益比僅6倍
3、 子公司安提高速成長：受惠AI推論落地，子公司安提的GPU系統級產品銷售進入高速成長期，應用領域涵蓋人形機器人、無人機、醫療保健及5G監控等領域。
展望未來，宜鼎管理層預期2026年AI相關營收比重將從2025年的22%提升至30%以上。在資料中心訂單與記憶體價格上漲的驅動下，法人預估宜鼎 2026年全年合併營收可望達696.55億元、年增388%，全年EPS挑戰199.46元。
報告指出，現在面臨系統性風險升高，記憶體族群評價相對保守，以美光目前股價僅為今年EPS的6倍，因此以宜鼎今年EPS及7倍本益比推估，給予目標價1399元，風險在於記憶體景氣回升意外中止或反轉，以及全球景氣成長突然減速、AI模組及整機訂單流失。
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