今周刊編按：美光(Micron)將考慮重返DDR4戰場，更傳出計畫擴產，周一(5/25)記憶體股表現相對疲弱，其中以南亞科賣壓最重，終場收在296元，下跌14.5元，跌幅為4.67%，華邦電(2344)、力積電(6770)、群聯(8299)、旺宏(2337)則是盤中由黑翻紅，收盤漲幅落在2-6%間。
財經網紅葉育碩表示，美光突然宣布擴產，開始替原本瘋狂上漲的記憶體市場降溫，「所以接下來市場會很精彩」。AI 供應鏈可能繼續強，但純記憶體族群，可能就會開始出現分歧。
葉育碩認為，有些股票會繼續漲夢想，有些股票則開始回頭面對供需現實。這也是投資最難的地方。大家都知道 AI 是未來，但不是每一檔 AI 概念股，都能永遠維持高毛利。
美國半導體龍頭美光（Micron）考慮重回DDR4戰場，傳出計畫擴產4倍，加上輝達Vera Rubin平台大幅調整記憶體架構，也讓打入輝達鏈的南亞科（2408），在降規疑慮下率先領跌，導致記憶體成周一（5/25）台股最弱勢的族群。
對記憶體產業看法前瞻，甚至領先大摩等外資喊進南亞科、旺宏（2344），被封為「記憶體王子」的凱基投顧王牌產業分析師沈漢軒，周一（5/25）針對記憶體產業緊急釋疑，拋出2點精闢分析。
1、美光計畫擴產DDR4
按照既有規劃，美光EOL產品為PC與Server用DDR4，而應用於automotive、defense、aerospace、industrial、networking與medical等長生命周期市場的DDR4產品仍將持續供應，目前主要在OMT（台灣廠）生產。
由於Fab 6（Manassas廠）過去主要生產DDR3、DDR2等成熟製程產品，而自今年初以來，美光已陸續向客戶發出DDR3與DDR2產品EOL通知，其目的即為將DDR4/LPDDR4產能由OMT轉移至Fab 6生產。
本次美光聲明稿提及Fab 6 DDR4／LPDDR4投片量將提升4倍，但需注意的是，Fab 6原本DDR4／LPDDR4投片基期相當低，因此在低基期下增長4倍並不意外。整體而言，此次產能調整屬美光既有規劃，本質上僅為DDR4／LPDDR4生產據點轉移，並非改變EOL策略方向。
2、輝達取消SOCAMM2 1536GB規格
輝達日前決議於SOCAMM2（Vera CPU搭載的LPDDR5x模組）採用768GB規格，除768GB外，原先亦曾規劃1536GB版本，但據供應鏈訪查，輝達整體採購之LPDDR5x總位元需求量並未改變，此次僅為單機容量規格調整。
他並推測，背後原因可能是輝達希望在總位元需求不變下，組裝更多SOCAMM2模組，以支應更多Vera CPU出貨需求，或為提前因應後續貨源趨緊風險，因此，上述規格調整對整體DRAM供需並無實質影響，亦不代表輝達下修記憶體需求。
凱基還強調，市場疑慮均非實質利空，若市場情緒導致股價短期拉回，將提供布局良機，除南亞科為首選，亦看好華邦電、旺宏（2337）等2家。
※本文授權自旺得富理財網，原文見此。
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