今周刊編按：受惠AI伺服器與ASIC相關應用迅速擴張、高階ABF載板需求強勁，且CCL供給短缺近期仍無解，帶動台股PCB個股近期表現強勢。
「PCB女王」廖婉婷分析，台股重挫並非基本面轉弱，而是漲多後的正常整理，拉回之後哪些個股仍具備連續兩年高成長、獲利持續上修的條件，才是長線布局飆股的核心方向。
廖婉婷點名聯發科(2454)、台達電(2308)、日月光(3711)、台光電(2383)與欣興(3037)，明年獲利成長幅度多數都有機會超過6成。
另外，花旗證券點名PCB三雄台光電(2383)、金像電(2368)及台燿(6274)，並分別給予目標價5100元、1650及1600元。
「PCB女王」廖婉婷：本波是漲多後的正常整理
台股AI族群籌碼仍未完全沉澱，盤面仍受財報、政策與市場雜音反覆干擾。
對此，統一投顧總經理、有「PCB女王」之稱的廖婉婷指出，這波下跌並非基本面轉弱，而是漲多後的正常整理，真正值得關注的，是拉回之後哪些個股仍具備連續兩年高成長、獲利持續上修的條件，這才是長線布局飆股的核心方向。
廖婉婷接受節目《鈔錢部署》專訪時表示，台股近期重挫表面上看起來是利空衝擊，但根本原因其實還是在「籌碼太亂」。
她指出，博通財報雖然展望符合預期，但因為先前股價漲太多，市場自然借題發揮獲利了結；Anthropic所謂「放緩AI投資」的說法，她認為重點其實是在提醒市場重視AI資安，而不是真的要縮手；至於先前外界傳出Rubin將下修HBM容量，黃仁勳後續也已親自否認，代表這類短線利空多半屬於情緒修正，而非基本面反轉。
較安心的買點在融資明顯洗掉、浮額充分整理後
台股這波整理何時接近尾聲？廖婉婷建議投資人觀察兩個落底指標，第一，是記憶體股能不能先止穩。她指出，記憶體是今年以來最強的族群之一，如果連這條主線都能穩住，代表市場信心仍在。
第二，則是融資有沒有明顯減肥，她認為，從過去經驗來看，當乖離率過大、籌碼又偏凌亂時，台股通常會出現5%到8%的修正，而真正讓投資人比較安心的買點，往往出現在融資明顯洗掉、浮額充分整理之後。
展望後市，廖婉婷表示，她更在意的是「獲利有沒有持續上修」，而不是短線股價跌了多少，她指出，統一投顧團隊原本預估台股企業今年獲利成長約21%，如今已上修至57%。
其中，受惠於供需失衡與AI需求帶動，記憶體、PCB及主機板等族群的獲利上修幅度最為顯著；此外，她也高度看好台積電後市表現，認為7月法說會很可能再度上修獲利與資本支出，進一步帶動相關概念股重新成為下半年領漲主軸。
廖婉婷強調：「只要AI還沒有走到物理極限，AI投資就不會結束。」也因此，她認為台股長線仍有續強空間，且明年市值前十大的科技股獲利成長性可望超過30%。
在個股布局上，廖婉婷點名明年獲利成長性最值得關注的，包括聯發科、台達電、日月光、台光電與欣興等，這些公司明年獲利成長幅度多數都有機會超過六成；同時，她也提到，鴻海與廣達明年預估本益比僅約12倍，台積電也僅約19倍，整體評價仍具吸引力，並直言：「大跌就是長線布局的好買點，台股處處是黃金。」
※本文授權自工商時報，原文見此。
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