台股下半年要買誰？萬潤、弘塑、鴻勁…別只看台積電！陳奕光挑11家供應鏈潛力股：萬金股上看5檔

富邦投顧董事長陳奕光週四（7/2）以「狂牛遇上灰犀牛」形容上半年股市，他分析，今年以來台灣上市櫃公司股價漲逾100%高達168家，千金股遍地開花、融資借貸槓桿大增，持續推升台股漲勢傲視全球。

他看好下半年進入傳統旺季、AI新品推陳出新，加上選舉行情醞釀，股市攻勢有望再度發動，富邦投顧預估，第四季台股指數將超越上半年高點上看54500點大關。

在選股的部分，陳奕光提出「高波動動能選股法（VOLATILE）」；其中，在台積電供應鏈的部分，點名看好11檔潛力股，包括萬潤（6187）、弘塑（3131）、志聖（2467）、鴻勁（7769）、致茂（2360）、旺矽（6223）、家登（3680）、精材（3374）、聖暉（5536）、南寶（4766）與新應材（4749）。

在週四舉辦的「2026年富邦財經趨勢論壇年中場」，富邦金控首席經濟學家羅瑋指出，目前美國與伊朗達成階段性協議，雙方共識是在60天之內透過談判達成最終協議。

羅瑋預估，若8月底前能順利談妥，這場衝突塵埃落幕，「對全球經濟跟金融市場絕對是正向的好消息」。不過，他也提醒，在最終協議達成前，談判過程隨時可能各說各話甚至衝突再起，市場仍需提高警覺。

富邦銀吳傳文：市況緊俏看好到明年，防兩大風險

對於AI實質需求強勁，台北富邦銀行資深副總經理吳傳文則指出，此趨勢將持續帶動台灣AI相關供應鏈成長。他分析，過去市場由GPU獨強，接下來將迎來「GPU跟ASIC雙強並行」的時代。隨著晶片設計複雜度與功耗提升，製程需要更長的測試時間與更複雜的封裝，預估兩者比例將從今年的60：40，到明年調整為55：45。

吳傳文表示，直到明年，整個AI供應鏈依然非常緊俏，尤以晶圓代工、被動元件、CCL銅箔基板與EPS載板最值得特別關注。

在台股佈局上，吳傳文認為當AI下沉到終端時，櫃買指數每股營收有機會超越加權指數，主線下跌時資金可能往小型股靠攏。然而，投資人須留意相關風險：第一是高估值與資本支出變數，因為目前估值已來到較高位階且集中於少數權值股，未來若資本支出、流程瓶頸或資料中心建置速度不如預期，市場波動將會加劇。

第二則是冷熱兩極的結構分化，台灣目前呈現「科技股並不算便宜，但是傳產股不成長」的結構，非科技股雖便宜卻看不到明確產業趨勢，投資難度已相對提高。

富邦投顧陳奕光估  2027年迎「5檔萬金股」

台股近年表現強勁，這一波由AI領軍的「狂牛行情」未來會如何發展？富邦投顧董事長陳奕光分析，目前台股市場呈現分歧的K型化發展，千金股遍地開花，目前500元以上的股票已經將近100家以上。

在多數資金高度集中在少數股票的現象下，他大膽預測：「在2027年吧，明年底我覺得股價破1萬元的股票應該會有5家以上。」這將成為此波狂牛行情的重要特徵。

然而，隨著行情走高，融資與槓桿也在不斷放大。陳奕光預估，到了年底，集中市場加上櫃買中心的融資餘額加起來有可能會達到1兆元；在這種高槓桿的環境下，下半年必須留意估值過高的過熱風險。

擔心回檔風險？陳奕光：不是產業衰退，是籌碼面多殺多

針對市場擔心的回檔風險，陳奕光特別強調，投資人不需要歸咎於基本面轉壞，他直言，這波「行情的回檔，不會是因為產業進入衰退」，市場若出現劇烈波動，勢必是因為籌碼面的多殺多、人踩人。

換言之，大盤下跌是高槓桿之下籌碼調整的結果，並非產業變不好，高位階的估值與籌碼面變化，才是下半年最需要留意的關鍵。

展望下半年台股走勢，陳奕光指出，在資金面與籌碼面，台灣升息對台債的影響高於台股，今年台灣超額儲蓄上看9兆元。勞工自提退休比例近十年翻2倍，今年4月自提勞退人數佔比上揚至18.9%，來到148萬人；新制勞退基金規模更由2017年的1.9兆元增至2026年4月的5.5兆元，10年內成長189%。

外資近3年均賣超逾5000億、市場結構轉為內資主導

陳奕光表示，台股籌碼利多還有 ETF 與資金結構同步擴張，股票型ETF規模至2026年5月達5.6兆元、年增約60%；主動式ETF自推出後快速成長，規模達9023億元，加計後續募集將突破1兆元，資金持續集中流入台股。

籌碼面呈現內外資分歧，外資近3年年均賣超逾5000億元，但由投信與內資承接，市場結構轉為內資主導。富邦投顧預估，上市櫃公司獲利大幅跳升，反映AI需求推升整體獲利擴張，2026年台股獲利預估由4.52兆元升至6.83兆元，年增51.1%，其中電子業估增60%、金融業27.2%、傳產31.1%。

富邦投顧團隊看好個股

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