今周刊編按：台股大跌超過2900點史上最慘，外資腳底抹油賣超高達1890億元史上新高，台幣兌美元更一度更貶至32.416元、貶值1.67角，創2025年4月以來新低，收盤則是收在32.288元，貶3.9分 ，股匯雙殺，讓投資人這個周末不好過！
台股(7/17)受國際利空因素齊發的關係遭血洗！指數開低後午盤指數愈跌愈深，終場收最低42671.27點，下跌2953.71點或6.47%，跌點創史上第一慘。
三大法人合計賣超2,617.15億元，外資賣超1890.39億元，自營商調節821.79億元，而台幣也跟著走弱，大佛李其展在臉書分享，外資賣超再度擴大到1890億，成為史上最大賣超新紀錄，配合週五股市回落，可以看到外資倒貨帶來衝擊巨大，而美股期指也同步回落當中，指標的那斯達克100指數下跌超過1.5%，暗示著科技股賣壓可能還是不小。
「等等美股盤前交易看能否消化掉一點賣壓，不然就要等晚上來分勝負了，大家想摸底的話，請注意資金控管，現在是跌過頭還是剛開始，重點在於市場對於半導體的疑慮是否擴散，畢竟如果看美股的話，其實是走資金移轉的表現，不是全面下殺的跳水，這個狀況在歷史上並不罕見。但外資賣壓何時才會告一段落就很重要」。
李其展說，至於台幣出量貶破32.3，資金出走趨勢延續，成交量也同步擴大，這樣的表現暗示了資金出走的趨勢延續。「如果還是外資在出貨與匯出，自然讓市場的賣壓維持高檔也就是我們之前觀察到的資金流向影響了市場趨勢」。
而台股老先覺杜金龍則是分析，第3季本就是台股整理階段，若以波段高點約48,000點推算，4,000~6,000點修正屬於合理範圍。
杜金龍說，目前市場正測試季線附近的重要支撐，若籌碼整理仍不充分，不排除後續仍有機會測試4萬點整數關卡，但是否真正落底，仍須觀察融資餘額是否持續下降，而非單日指數反彈。
台股周五(7/17)受國際科技股回檔、AI族群獲利了結及市場籌碼鬆動等因素影響，加權指數開低走低，終場收最低42671.27點，下跌2953.71點或6.47%，跌點創史上第一慘。台積電(2330、聯電(2303)、國巨*(2327)、南亞(1303)等權值股同聲跌停，市場避險情緒迅速升溫。
就在市場擔憂修正是否擴大之際，有台股老先覺自稱、資深分析師杜金龍日前在《鈔錢部署》節目提出的第3季修正觀點再度受到關注。他當時預估，台股第3季可能出現4,000~6,000點修正，並提醒投資人保留現金、避免融資操作；以17日盤中低點計算，本波修正幅度已接近其預估區間。
外資單日賣超金額前十大
| 排名 | 日期 | 賣超金額 (億元) | 視覺對比 |
|---|---|---|---|
| 1 | 2026/7/17 | 1,890.39 |
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| 2 | 2026/6/24 | 1,774.18 |
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| 3 | 2026/6/26 | 1,431.89 |
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| 4 | 2026/3/9 | 1,208.17 |
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| 5 | 2024/9/4 | 1,007.51 |
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| 6 | 2024/8/2 | 966.59 |
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| 7 | 2026/03/04 | 964.65 |
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| 8 | 2026/03/03 | 947.08 |
|
| 9 | 2021/2/26 | 944.17 |
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| 10 | 2026/6/8 | 938.51 |
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台股重挫原因1次看 市場聚焦4大因素
法人分析，本次大跌並非單一事件造成，而是多項因素同時發酵。
首先，美股科技股與半導體股前一交易日明顯回檔，市場對AI概念股評價偏高的疑慮升溫，帶動亞洲科技股同步承受賣壓。雖然台積電法說會公布的財報與全年展望仍維持正向，但部分資金選擇在利多公布後獲利了結，也影響市場信心。
其次，近期全球資金仍高度集中於AI相關族群，當市場風險偏好下降時，大型科技股容易成為資金調節對象，使波動幅度進一步放大。
第三，近期快速成長的ETF資金，也可能在市場劇烈震盪時提高短線波動。法人指出，基金依照投資策略調整持股，本屬正常操作，但在成交量放大的情況下，容易放大權值股價格波動。
第四，市場持續關注融資餘額是否下降。當槓桿資金維持高檔，一旦市場快速修正，可能進一步引發停損與斷頭賣壓，使跌勢加劇。
杜金龍：修正幅度已接近預估 4萬點仍是重要觀察位置
杜金龍在節目中表示，第3季本就是台股整理階段，若以波段高點約48,000點推算，4,000~6,000點修正屬於合理範圍。
以17日盤中最低約43,433點計算，累計修正約4,500點，已接近其先前提出的修正幅度。
他指出，目前市場正測試季線附近的重要支撐，若籌碼整理仍不充分，不排除後續仍有機會測試40,000點整數關卡；但是否真正落底，仍須觀察融資餘額是否持續下降，而非單日指數反彈。
杜金龍認為，融資「減肥」才是市場完成籌碼整理的重要訊號。若融資持續維持高檔，即使出現反彈，也可能只是短線跌深反彈，而非新一波多頭行情的開始。
為何保留5成現金？杜金龍：等待更好的布局時機
除了分析技術面外，杜金龍也提醒 投資人，目前不宜過度積極搶短。
他建議，在第3季震盪期間，可將持股水位控制在約5成，同時避免使用融資等高槓桿工具，把資金保留到市場完成整理後再分批布局。
他認為，現階段最重要的是控制風險，而不是急於猜測最低點。
長線仍看多 年底留意新一波行情
雖然短線維持震盪看法，但杜金龍並未改變對長期趨勢的看法。
他表示，只要企業獲利與台灣整體經濟基本面沒有出現明顯惡化，本波修正仍可視為多頭循環中的整理階段。他也提到，市場後續可留意年底六都選舉後的資金動向，以及2027年企業獲利展望是否持續改善，屆時有機會成為下一波行情的重要觀察時點。
依據其波浪理論情境推演，若後續企業獲利、資金動能及市場信心同步改善，台股長線仍有機會挑戰53,000~60,000點區間。
至於台積電股價，他表示，若未來大盤進一步走高，以目前權值比重估算，及波浪理論的情境推估，台積電股價可能同步上升。
後續聚焦4項關鍵指標
市場法人則認為，本波修正是否接近尾聲，後續仍須持續觀察四項指標：
▲融資餘額是否持續下降，完成籌碼整理。
▲外資是否由賣超轉為回補。
▲AI供應鏈企業第2季財報與下半年展望。
▲美國聯準會貨幣政策及全球科技股資金流向。
法人指出，若上述因素逐步改善，將有助市場信心回穩；反之，若全球科技股估值持續修正，台股短線仍可能維持較大的波動幅度。
圖／翻攝「鈔錢部署」YT頻道
※本文授權自旺得富理財網，原文見此。
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