今周刊編按：光通訊族群復活？光通訊概念股強勢反攻，包括華星光(4979)、眾達-KY (4977)、聯亞(3081)等攜手一度攻上漲停價位。光通訊股為什麼大漲？這是因為傳出輝達(NVDA)斥資100億美元，在美國大舉收購長途「暗光纖」(Dark Fiber)，大幅拓展資料中心傳輸頻寬，激勵台股光通訊族群全面反彈，統新(6426)、東典光電(6588)也一度亮燈。
分析師認為，光通訊股股價已多檔跌深修正，但因中長期產業前景仍看好，近期跌幅較深下，籌碼也相對較穩定，操作上可持續關注布局。
近日傳出輝達（NVDA）在美國大舉收購長途「暗光纖」（Dark Fiber），布局自主高速光纖網路，引爆市場對光通訊基礎建設需求的想像，也帶動跌深的光通訊族群強勢反攻。
另一方面，投行巴克萊看好族群評價修正後的投資價值，調升光通訊元件廠Lumentum（LITE）評等，也為市場添利多。週五(7/24)族群股價逆勢走強，華星光(4979)、眾達-KY (4977)、聯亞(3081)等攜手漲停。
巴克萊調升Lumentum評等，為市場添利多
根據《巴隆周刊》、《MarketWatch》等報導、巴克萊在週一（20 日）發布的研究報告中，將Lumentum投資評等由「中立」調升至「加碼」，目標價維持1000美元，並重申同業Coherent（COHR）的「加碼」評等、目標價350美元。分析師Tom O'Malley指出，光通訊族群近一個多月隨AI概念股大幅回檔，股價普遍修正約3成，但基本面並未惡化，如今反而是相對具有吸引力的AI次族群。
Lumentum今年初曾是AI概念股明星，自年初至5月高點股價一度飆漲近3倍，受惠於輝達20億美元投資及優於預期的獲利表現。不過，市場近期開始質疑AI伺服器高速互連由銅纜轉向光纖的速度，資金轉向記憶體、電源晶片等AI供應鏈新焦點，使光通訊類股估值明顯修正。目前Lumentum預估未來12個月本益比，已由5月高點約62倍降至41倍，Coherent也降至約34倍。
不過，針對市場高度關注的共同封裝光學（CPO）技術，O'Malley坦言，相關產品真正進入大規模商用可能要等到2029年至2030年，時程較市場原先預期更晚。但他認為，這不應成為投資人卻步的理由，強調現階段應聚焦於光收發模組與雷射元件等核心業務，而非過度放大CPO時程延後的影響。
台股光通訊族群持續吸引買盤
此外，Needham分析師Ryan Koontz指出，CPO屬於技術門檻極高的新架構，量產時程延後並不令人意外，反而更看好風險較低的近封裝光學（NPO）方案，認為NPO兼具較高商業化潛力，同時保有CPO大部分技術優勢。
在市場資金回流下，台股光通訊族群持續吸引買盤，華星光遭列注意股，股價開低後翻紅，攻上448元漲停，收復月線，成交量1.6萬張，累計連4日已大漲逾31%。
眾達-KY同步翻紅，亮燈來到147.5元，重返5日線、10日線；聯亞連3天飆漲停，爆量衝上2010元，站回2000元大關、月線及半年線，但隨後漲勢大幅收斂；統新、東典光電也同步亮燈。鼎元、立碁、聯光通、汎銓則勁揚4~5%，IET-KY、訊芯-KY、創威漲2~3%。
※本文授權自非凡新聞，原文見此。
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