今周刊編按：華邦電(2344)、南亞科(2408)、旺宏(2337)等記憶體3雄23日全數跌逾4%，不過，官股投顧最新報告點名華邦電，給予「強力買進」建議，目標價自200元上調為285元，以目前股價154.5元來看，還有逾8成甜頭可吃。
記憶體族群多空激戰，華邦電(2344)、南亞科(2408)、旺宏(2337)等記憶體3雄23日全數跌逾4%，但官股投顧逆風送暖，最新報告點名華邦電，指出利基型排擠效應加劇，除給予「強力買進」建議，目標價也自200元上調為285元，除調幅高達42.5%，與目前股價相較，潛在漲幅更逾7成。
官股金控旗下投顧22日出具個股報告，依據3理由看好華邦電，包括：1.利基型排擠效應顯現，華邦電為最大受惠者之一；2.第3季DRAM報價漲幅估達50%，SLC Nand也維持高成長率；3.隨2027年供需缺口進一步擴大，華邦電明年EPS將達90.31元。
DDR3漲幅高達114%
法人指出，近期DDR3現貨價漲幅達114%，遠高於DDR4 8Gb現貨價11%的漲幅，顯示排擠效應正逐步顯現，南亞科日前已在法說表示提高DDR3投片量，華邦電DDR3&DDR2月產能約10K，亦將同步受惠。
同時，華邦電DDR4 8Gb高雄廠的月產能，將從今年第3季初的3K水準，明年第3季可望來到16K，成為未來獲利成長的一大關鍵。
其次，DRAM第2季漲幅落在50~60%上緣，本季仍有50%季增空間，SLC Nand則維持高成長率，且漲勢將延續至2027年，利基型DRAM方面，預期今年第2季起的3個季度，華邦電平均ASP將分別季增60%、50%與15%，供給吃緊維持5~6個季度。
明年賺逾9個股本
SLC Nand方面，公司表示SLC缺貨情形加劇，同樣預期最近3季的平均ASP，將季增105%、70%、60%；Nor Flash也受惠供應商續減，ASP季增36%、10%與10%，價格有望持續推升。
第3點則是2027年缺口將進一步擴大，SK海力士已表示，2027年缺口將進一步擴大，有助於2027年記憶體整體價格維持高檔，預估華邦電今明2年分為75.0%、83.8%，EPS各達36.2元、90.31元。
由於本次循環更勝2000年網路泡沫，當時華邦電本益比約4~5.5倍，但考量到近期韓國槓桿風暴與中東戰火影響，按今明2年平均EPS63.26元與4.5倍本益比評價，目標價285元，後續仍具上修空間。
※本文授權自旺得富理財網，原文見此。
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