今周刊編按：ABF載板概念股擺脫利空，欣興股價周三(9/9)開盤後一度飆到1,005元，目前仍在平盤之上；南電則終止連8跌，盤中更一度亮燈漲停價1,125元，景碩最高也衝到835元。
有關ABF載板概念股籌碼面，外資已連22天買超欣興7萬1,870張，南電則是連3天買超3,472張，而景碩則是連2天賣超4,277張。
至於目標價部分，摩根士丹利、大和資本證券均看好南電後市，推測合理股價各為2,460元與1,550元。
至於各大外資目前對欣興觀點也未有轉變，除摩根士丹利外，花旗環球、美銀、大和資本、摩根大通證券等均給予正向投資評等，推測合理股價介於1,068～1,500元之間，花旗環球將欣興目標價升至1500元，以當天盤中最低價980元計算，還有5成上漲空間。
ABF族群近期利空紛陳，欣興洗產地疑雲遭檢調搜索外，南電暫不打算針對BT載板漲價，以及博通是否切入載板市場，都影響投資氣氛。摩根士丹利重申，ABF供應持續緊俏，各項變數對南電、欣興實質影響應有限，維持正向投資評等。
博通在最近一場法說會上表示，公司正與合作夥伴在新加坡廠區建置載板產能，此消息也是引發南電股價近期積弱的原因之一。摩根士丹利證券指出，旗下客戶最近正詢問南電市占率會否因而流失。
根據大摩所做調查，博通所指的應是自2024年3月起與日本Toppan共同推動的合資企業AST，重點在於，博通此舉主要是為了確保FC-BGA載板供應，而非將載板生產轉為自製，因此，預期對欣興與南電目前的供應地位影響有限。
摩根士丹利指出，2025年下半年以來的漲價，主要由T-glass、黃金、銅等原物料成本上漲所帶動；大摩原先即預期，T-glass供應限制將於今年達到高峰，隨著更多供應商通過認證，供應吃緊情況可望自2027年起逐步緩解，也就是說，要是由原物料成本推動的漲價後續趨於平穩，並不令人意外。
大和資本證券的觀點則是，隨二家主要業者逐步縮減BT產能，供需結構還會進一步轉緊，預期BT單位售價之後將再度加速上漲。
摩根士丹利、大和資本證券均看好南電後市，推測合理股價各為2,460元與1,550元。至於各大外資目前對欣興觀點也未有轉變，除摩根士丹利外，花旗環球、美銀、大和資本、摩根大通證券等均給予正向投資評等，推測合理股價介於1,068～1,500元之間。
※本文授權自工商時報，原文見此。
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