華邦電斥355億現金，買英飛凌兩事業100％股權、發180億可轉債籌資！外資提前卡位？巧合終結連5賣

以全現金方式，取得英飛凌NOR Flash與F-RAM事業100%股權

關於這起355億收購英飛凌兩事業股權，華邦電發言人、執行副總經理范祥雲於記者會指出，將以全現金方式，取得英飛凌NOR Flash與F-RAM事業100%股權，基礎交易價格為11.2億美元，約台幣355億元，並將於交割前依股份購買協議所訂之相關規定進行調整，交易已獲華邦董事會核准，預期將進一步拓展全球研發資源，並強化全球供應能力及客戶服務，預計將延攬來自10多個國家的專業人才，並進一步拓展供應鏈合作夥伴。

范祥雲表示，標的公司總部位於美國加州聖荷西，在記憶體解決方案領域擁有逾 30 年的豐富經驗，並憑藉完整且具差異化的產品組合，深受客戶信賴。本交易完成後，標的公司將以「Spansion」為名。

焦佑鈞親解Spansion取名使命

華邦電董事長焦佑鈞表示：「我們非常高興能重新以『Spansion』作為標的公司名稱及商標。Spansion 過去曾是記憶體產業的先驅，締造多項創新成果與技術突破，並為資訊科技產業的發展帶來重要貢獻。我們深感榮幸，能再次以『Spansion』之名傳承這份使命。」

華邦電指出，本交易預計於 2027 年下半年完成，惟仍須符合股份購買協議所載之各項交割條件，包括取得必要之主管機關核准。本交易完成後，華邦將直接或間接持有標的公司 100% 股權。標的公司將依循其既有營運模式，獨立營運並以美國為總部所在地。

華邦電同步宣布籌資計畫

另外，華邦電同步宣布籌資計畫，董事會決議發行國內第四次無擔保可轉換公司債，發行面額上限140億元，5年期、票面利率0%，發行價格以票面金額100%至101%發行，採詢價圈購方式辦理公開承銷，並決議發行國內第五次無擔保可轉換公司債，發行面額上限40億元，同樣為5年期、票面利率0%，底標以不低於票面金額為限，實際發行總金額則依競價拍賣結果決定，合計兩檔CB發行上限達180億元。
 

華邦電表示，兩檔可轉債募集資金用途均為因應產能擴充、研發先進製程，以及生產所需機器設備的購置需求。至於實際發行條件、轉換價格及相關轉換辦法，仍須依主管機關核准後另行公告。

華邦電是全球最大NOR Flash供應商，專注於利基型記憶體市場，啟動355億元併購案，同步規劃180億發債籌資，在擴大記憶體產品布局時，也預留產能及製程投資所需資金。

外資終結連五賣14萬張，突然改變風向買超1.8萬張

華邦電周三股價收在169元、上漲9.5元或5.96%，截至週二（9/15）外資連5天賣超高達141,119張，週三則是突然改變風向、買超18,474張，投信與自營商，也都站多方買超，晚間隨即宣布重大購併消息，讓不少網友喊籌碼大逆轉果然背後都有故事！

股市爆料同學會「籌碼在哪裡」分享，市場提前卡位利多消息，在特定消息的催化下，市場追價意願轉強，資金有回籠跡象，後續觀察重點在於，法人買盤是否具有連續性，以及重訊內容能否支撐股價站穩，並消化同步增加的借券賣出壓力。

財經網紅葉育碩則是在臉書上分析，350多億砸下去，華邦電這次到底想幹嘛？

「今天直接丟出一筆約11.2億美元的海外併購案，而且是全現金，記憶體公司現在手上真的一堆錢能當大爺，買的不是一般公司，是德國英飛凌旗下的 NOR Flash 與 F-RAM 事業，交易完成後直接取得重組後標的公司的100%股權」。

更扯的是，連消失多年的「Spansion」品牌都要一起復活。華邦電這次看起來不是單純想買產能，是準備把海外的研發、人才、客戶與供應鏈資源一次補進來。

葉育碩：短線炒大想像，長線得看綜效

葉育碩說，市場看到這筆交易，可能會開始解讀成幾件事情。

第一，是華邦電想進一步擴大 NOR Flash 與高階記憶體的版圖，第二，是往車用、工控等高附加價值市場繼續卡位。

第三，則是全球化布局。畢竟標的公司總部位於美國加州聖荷西，擁有超過30年的記憶體解決方案經驗，還有來自10多個國家的專業人才。

「但市場也不會只看好的一面，350多億元全部用現金買下去，大家一定也會開始算：這筆錢花下去，未來到底能貢獻多少營收跟獲利？」

葉育碩認為，短線市場可能會先炒擴大記憶體版圖的想像，長期則要看這筆併購，能不能真的帶來產品、客戶與獲利的綜效。

「不愧是焦家，華邦電這一手確實漂亮，趁錢多直接花350多億，去海外擴大版圖，至於這顆拼圖最後能不能拼成更大的版圖，就要看後續整合能力了」。

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