台積電、聯發科、台達電、欣興、友達…中秋變盤攻5萬點衝鋒隊！「聯發科王子」程正樺點這2檔有看頭

台股上周上演逆轉驚天秀！無懼「中秋變盤」魔咒與總經利空夾擊，大盤於中秋節前夕在外資與內資法人合力追價下大舉反攻，時序進入9月中秋節前後，大盤在高檔呈現劇烈震盪，但各大投顧法人與市場分析師普遍維持「短線強勢洗盤、中長線由AI領軍挑戰50,000點大關」的共識，看好第四季電子傳統旺季的豐沛動能。

針對近期盤勢，本土與外資法人多空看法交織。近期美國聯準會（Fed）降息政策與貨幣動向明朗，利空出盡後引發外資大舉回補，單日瘋狂買超達869億元，上周整體更大漲995點，收在47,180點，包括中信、凱基、永豐、統一及國票等投顧均指出，大盤短期將在45,000點至48,000點之間進行籌碼沉澱，預期9月至11月的訂單與營運動能依然強勁。

中信投顧更樂觀表示，台灣企業明年獲利預估成長將近30％，目前本益比僅落在16至17倍的歷史平均合理區間，隨著未來油價整理回落，行情在整理後極有機會一舉挑戰50,000點、甚至上看53,000點的歷史新里程碑。

資金主流鎖定AI！法人與名師選股指南

在選股與產業布局方面，分析師一致認為，下半年的資金主流仍牢牢鎖定在「AI技術變革」相關的科技族群，傳統傳產與金融股則因資金排擠效應表現相對疲弱；曾獲封「聯發科王子」的騰旭投資長程正樺在永豐金證券產業高峰論壇中強調，未來投資主流依舊是AI，投資人應特別聚焦受惠於超級循環的記憶體產業、共同封裝光學元件（CPO）與高速傳輸介面。

此外，具備「先進封裝外溢效應」與轉型有成的低位階補漲股也獲得青睞，如聯電（2303）因成功跨足CPO與矽光子商機，近期獲官股法人出具最新報告強力買進，目標價上看185元。統一與國票證券則建議，現階段操作應選擇流動性佳的中大型AI權值股，如台積電（2330）、聯發科（2454），並搭配9月季底投信作帳買盤進駐的業績題材股。

影響台股後續四大利多變數

各大投顧也進一步剖析，影響台股後續走勢的四大關鍵有利變數。

一、AI基本面實質兌現：台新投顧行研團隊指出，AI產業已從單純的「算力軍備競賽」進入到Edge AI、AI推論與基礎建設落地階段，台灣科技供應鏈獲利迎來大噴發。市場預估護國神山台積電2026年EPS有望挑戰100元，提供大盤最強大的支撐。

二、大戶資金全面回歸：隨著富時指數調整助攻，台股日常均量爆出歷史級天量，中實戶與大戶資金正式回流。

三、年底作帳與傳統旺季：9月底投信季底作帳將無縫接軌第四季傳統集團作帳與電子業傳統旺季。

四、技術面利空出盡：大盤先前挺過「AI估值過高、油價震盪」等利空測試，成功站穩46,000點關鍵關卡，多頭架構未變。

高檔震盪隱含四大利空風險

然而，多頭高歌的同時，分析師也提醒投資人必須審慎面對四大不利變數。

一、高利率與通膨長尾效應：國泰投信主動式ETF團隊分析，整體公債殖利率與資金成本依舊偏高，持續壓抑科技股高估值的修正壓力。

二、地緣政治與貿易關稅：美中科技競爭加劇、全球部分地區政經衝突偶有摩擦，仍將干擾外資法人的風險偏好。

三、台股高集中度風險：台積電佔台股權重已高達約4成，單一權值股的劇烈波動會直接綁架大盤走勢。

四、籌碼凌亂與違約風險：倫元投顧分析師陳學進提醒，高檔若量縮反彈易遭逢解套賣壓，且近期高檔劇烈震盪，市場已出現數起融資與違約交割警訊，散戶籌碼仍需時間沉澱。

專家建議：不躁進、採低檔布局策略

總結而言，市場專家建議，在多空交錯且產業分化明顯的環境下， 投資人「不躁進，銘記多頭本質，採取低檔布局、高檔短打」的策略，只要大盤因短線非預期利空單日重挫超過2％，往往就是分批分時布局市值型ETF或績優AI權值股的絕佳買點。

※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。

※本文授權自旺得富理財網，原文見此。

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