今周刊編按：台股週二(9/22)由電子權值股及PCB族群、ABF載板三雄領攻，先前陷入「洗產地風波」的欣興(3037)，開盤即衝漲停1120元鎖死，南電(8046)也攻上漲停1,165元一價到底，景碩(3189)漲幅逾9%最高來到909元。
股市討論社群「股市爆料同學會」不少投資人戲稱欣興「今天不是猴子，是大猩猩耶」、「原來不是洗產地，是洗盤？」籌碼面部分，外資連3買欣興逾5000張、三大法人則是連2買逾6000張。
高盛最新報告指出，隨著AI、高效能運算（HPC）需求快速成長，ABF載板供不應求缺口可能持續擴大，預估2026年下半年、2027年及2028年的供需缺口將分別達14%、34%及51%，並看好南電與景碩後市。
南電也成高盛看好的主要標的之一，給予「買進」評等，目標價上看2,500元、景碩目標價1,125元。
高盛指出，這波產業供需緊張不只是短期缺貨，而可能逐步延續至2028年，若供應缺口持續擴大，具備價格調整能力及高階產品布局的台廠，有望率先反映在營收與獲利。
全球高階ABF載板龍頭欣興，走出「洗產地」風暴，股價回穩至900多元，也帶旺ABF三雄南電、景碩反攻。
法人認為，高階ABF載板在AI GPU/ASIC/CPU強烈需求下，預期2027年將供不應求，考量載板技術能力、良率穩定以及產能供給，欣興仍是AI客戶的首選供應商，未來多數產能已被訂光，預估今明年EPS 23.68元、40.23元，維持買進評等，目標價從1080元上修至1200元。
金控龍頭旗下期證9/17出具報告，指欣興(3037)第2季受惠AI晶片所帶動之強勁ABF載板需求，在新產能、產品迭代漲價貢獻下，ABF營收季增21.1%；HDI營收季增14.5%；第2季營收季增14.5%達428.9億元，符合預估；毛利率大增6.8個百分點至24.8%。
估欣興於ASIC客戶市占皆超過7成
儘管因泰國廠尚未量產，惟營業利益仍受益營運規模擴大季增141.3%達66.51億元；加上受益於金融資產認列評價利益貢獻約92億元，帶動第2季稅後淨利季增149.5%至131.15億元，EPS 8.45元，獲利成長翻倍且營運達歷史新高。
望第3季，預期ABF載板漲價將持續擴大，欣興將受益於AI新世代產品 尺寸、層數增加，ABF稼動率滿載，今年資本投入537億元，預計將於未來兩年開出光復2廠、楊梅2廠，也規劃興建楊梅3廠，目前多數產能已被客戶訂光，法人預估欣興於ASIC客戶市占率皆超過7成。
法人認為，近期欣興中壢合江廠受檢調單位調查，該廠區以生產HDI/PCB板產品為主，非核心載板業務，因欣興高階ABF廠區主要皆位於台灣，在整體ABF載板產業供需吃緊，且同業對手技術、產能尚無法滿足客戶之需求，在與重要客戶簽訂LTA協議，鎖定高階載板需求下，認為此次事件將不會影響欣興相關載板訂單，事件至今亦無更多不利之因素，評價已充分反應。
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※本文授權自旺得富理財網，原文見此。
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