台股週一(10/5)強勢發威，在大型電子權值股領軍下，漲幅迅速擴大超過千點，加權指數最高衝至49770點，改寫歷史新紀錄。
第一金投顧董事長黃詣庭觀察指出，近期資金明顯朝向大型權值股移動，後續投資人佈局大型權值股或是市值型ETF，都是有機會參與行情的策略。
權值股領軍上攻 台積電創2580元天價
自中秋長假後，資金逐步歸隊，在此波漲勢中，權值股扮演重要推手。以指標股台積電（2330）來說，開盤即上漲50元、來到2550元，盤中更一舉衝上2580元，再創歷史新高價；聯發科（2454）同樣表現強勁，開盤上漲30元至4980元，盤中最高達5160元。
其他電子零組件及AI相關概念股亦呈現齊漲態勢。台光電（2383）強勢表態漲停鎖死，欣興（3037）最高來到1420元、股王信驊（5274）奔赴19510元、上漲約3.5%；台達電（2308）盤中也觸及2000元整數大關。
重量級法說會本週登場 挑戰5萬點指日可待？
展望後市，本週起大立光、南亞科(2408)及台積電等重量級公司將陸續召開法人說明會。市場法人普遍認為，這些指標企業釋出的營運展望與產業趨勢，將成為台股後續走勢的重要觀察指標。若基本面與題材面能持續提供支撐，台股大盤挑戰5萬點大關的機率將進一步提升。
黃詣庭指出，台股不僅上周五量能來到9359億元、站上5日與10日均量，週一更預估可達1兆2千億元水準，「在價量齊揚的情況，市場的氣氛會明顯轉佳」。
然而，看似狂熱的創高行情背後，市場結構卻暗藏玄機；黃詣庭點出，從7月底反彈至今，市場廣度並未有效擴大。統計至上周五，站上月線（20日線）的個股約57%，但站上年線的僅有45.69%，大盤在上周五已經是創收盤高，但還是有5成以上的個股沒有站在年線以上，黃詣庭直指：「這顯示超過半數個股仍處相對空頭走勢，投資人的持股高度集中於大型權值股。」
對照櫃買指數（OTC）走勢更能看出此現象，儘管大盤頻創新高，但OTC距離前波盤中高點約460點，仍有將近6%的差距。黃詣庭分析，在缺乏明顯追漲動能前，「資金相對偏好大型權值股的態勢，短線上應該不會有太大改變」。此外，本周大立光，以及下周南亞科、台積電法說會將陸續登場，具備基本面與題材面的大型標的，依然會是市場首選。
面對指數進逼5萬點，投資人該如何操作？黃詣庭建議：「短線上的首選，還是以大型電子股為首要的操作標的，這是勝算相對高且操作難度較容易掌握的操作方法，或者投資人可以直接做指數，例如買入市值型ETF」，至於高價股，因多數本身即是權值股，操作邏輯完全一致。
此外，他也觀察到一波由外資帶動的籌碼正循環。黃詣庭分析，9月份外資回頭加碼，且明顯偏好主動式ETF，他解讀：「當指數已經來到相對高點，甚至要創高的過程當中，與其自己選股不如讓基金經理人幫你選股」。隨著資金湧入，主動式ETF規模增加，經理人進而加碼原先主力布局的標的，可望形成「多滾多的態勢」。
展望後市，黃詣庭定調：「從現在開始應該到10月中旬之前，應該還是偏多的氛圍」，若指數衝高後出現調節性賣壓也是正常，投資人無需過度擔憂，屆時也可觀察資金是否轉向落後補漲的中小型電子成長股。
針對想進場的投資人，他進一步給出具體的防守指引，先前盤整約一週的「4萬7500點到4萬8000點」區間，將是第一波極重要的支撐帶；而目前正快速向上拉升的月線（約47300點）與季線也是強勁防線，「這個區間帶如果守住的話，應該會是不錯的重新建倉位置。」
全球企業獲利與投資動能高速擴張 AI產業鏈尤具投資價值
國泰投顧也分析，儘管經歷半導體股修正、美伊持續衝突等不利因素干擾，在企業獲利維持強勁成長的支撐下，2026年第三季全球股市仍上漲1.7%；其中第三季相對2026年上半年展現類股輪動趨勢。
國泰投顧指出，今年全球股市獲利成長預估值已從去年底的12.2%，上修至目前的31.3%，展現市場對今年企業獲利高度樂觀，且即使今年高速成長墊高基期，2027及2028年仍預估有13.9%及12.8%的高速成長。
另一方面，在美國與新興亞洲帶領下，全球股市資本支出進入高速擴張階段，市場看好企業投資逐步轉化為變現能力，預估2026、2027年全球股市自由現金流利潤率將成長至9.9%、11.4%，有望突破過去20年平均水準的7.0%。
國泰投顧因此認為，AI產業鏈為全球企業獲利與投資快速擴張的關鍵力量，其中在AI產業鏈中各個環節如晶片、雲端資料中心、AI模型與終端應用佔據領先地位之美股七雄，預估2026年獲利成長60.9%，大幅優於標普500指數的35.6%，同時前瞻本益比約為23.8倍，低於近五年負一倍標準差（26.5倍），投資價值浮現。
而AI終端應用推動長期資料中心建設需求，同步帶動半導體需求暢旺，預估今明兩年全球半導體市場營收將年增52.8%、21.6%，亞洲市場中的台灣與韓國股市因高度集中半導體，且政策支持建立完整產業聚落，8月相關產品出口額年增率分別達60.0%、209%，雙雙續創歷史新高，在AI終端長期需求明確下可望進一步鞏固其半導體供應鏈之關鍵地位。
資金持續佈局AI供應鏈 市場資金多元輪動
安聯投信台股團隊也表示，近期資金持續布局AI供應鏈，包含被動元件、記憶體及ABF載板等族群表現活躍，重要權值股亦維持高檔整理；非電子族群方面，受美國擬限制柴油出口，以及中國煉油商暫停出口石油產品等消息帶動，塑化股成為傳產焦點，市場資金呈現多元輪動態勢。
安聯台灣大壩基金經理人蕭惠中表示，雖然短期市場仍受到美債殖利率與油價波動干擾，但投資焦點有望逐步由利率政策轉向企業基本面，其中第三季財報將成為接下來市場觀察重點。在AI基礎建設需求持續擴張帶動下，相關產業基本面仍維持正向發展，隨著升息循環接近尾聲，市場關注重心可望重新回到企業獲利與成長動能。
陳思銘指出，進入第四季，AI、半導體及關鍵供應鏈相關產業訂單需求依舊強勁，在需求持續增溫推動下，供應鏈第四季營收有機會較前一季維持雙位數成長。
AI需求續強 明年企業獲利可望挑戰8兆元
展望後市，安聯台灣智慧基金經理人陳思銘表示，受惠資料中心建置需求持續增加，CPU、GPU等核心運算需求可望進一步升溫，預估明年整體企業獲利有機會挑戰8兆元以上水準，成為支撐台股基本面與市場信心的重要關鍵。
蕭惠中則認為，包括AI供應鏈獲利成長、新平台產品放量、輝達訂單能見度延伸，以及市場風險偏好回升等利多因素，仍將持續發酵；整體市場有機會從過去的高檔輪動整理，逐步轉向多頭擴散格局，後市表現仍值得期待。
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