今周刊編按：台灣松下新竹湖口廠11/4凌晨發生重大火警，市場憂心恐衝擊AI伺服器高階超低損耗銅箔基板(CCL)供應，原本預期台光電(2383)、台燿(6274) 等台廠有望迎來轉單。
不料，轉單行情只有1天，台光電、台燿、聯茂(6213)周四(11/5)早盤遭摜壓摔至跌停，之後幾度跌停打開，但盤中跌幅仍超過9%。
法人分析，此事件對全球CCL供應鏈影響有限，雖有機會部分轉單至台光電、台燿及南亞(1303)，但缺口對產能體量更大的台廠來說，貢獻比重極小。對市場氣氛的意義，遠大於實際影響。
而外資同樣不力挺，台光電遭連4天賣超2,689，台燿則由連2天買超轉為賣超2,467張，聯茂更是遭連8天賣超21,356張。
台灣Panasonic（松下）多層材料湖口廠昨（4）日凌晨發生爆炸火警，引發高階銅箔基板（CCL）供應吃緊疑慮，市場原期待台廠有望承接轉單，但今（5）日CCL族群反而遭遇賣壓，台光電、台燿、聯茂及騰輝電子-KY盤中齊殺跌停，南亞也一度重摔近跌停。
位於新竹縣的台灣松下多層材料湖口廠，於昨日凌晨2時爆炸起火，高達1萬多平方公尺廠區受波及，甚至廠區周邊其他公司及多戶民宅也遭受影響，新竹縣消防局初步研判，疑因鍋爐操作或甲醇、丁酮等有機溶劑外洩引發連環爆炸。
若產線停擺，牽動全球高階多層板4%供給
業界指出，湖口廠是松下高階MEGTRON系列重要生產基地，產能約占松下全球該系列兩成，主要生產M6等級產品，也布局M7、M8等更高階材料及載板相關材料，其中M8可能仍處於試產階段，實際受損程度及供貨影響仍待確認。市場推估，若產線停擺，約牽動全球高階多層板4%供給。
法人分析，高階CCL製程對無塵室環境及設備精度要求極高，火災後還須經過建物整修、設備重置及客戶重新驗證，復工恐需數月以上；加上輝達（NVDA）及美系大型CSP持續拉貨，AI伺服器主板與800G交換器用高階板材供應原已吃緊，事故恐進一步加劇缺料壓力，也促使終端品牌及板廠加速尋找第二供應商，具備同級超低損耗材料技術的台廠，可望迎來轉單機會。
美系外資調查指出，湖口廠月產能約20萬張，主要生產M6、M7系列及部分BT載板材料；若產線受損導致供貨中斷，客戶可能尋求其他供應商，短期訂單有機會轉向台灣及中國CCL廠。
美系外資看好台廠承接轉單機會，認為台光電最有可能受惠，其次為台燿與中國大陸生益科技，並維持台光電、台燿「建議加碼」評等。據了解，台光電台灣廠月產能約60萬至65萬張，主要生產M7、M8及少量M6材料；台燿台灣廠月產能則約85萬張，具備高階材料供應能力。不過，實際轉單規模仍須視松下停工時間、客戶認證及產能調度而定。
台光電、聯茂、台燿...CCL族群今日同步重挫
然而，CCL族群今日卻同步重挫，台光電、聯茂、台燿、騰輝電子-KY全跌停，台光電觸及4100元，改寫7月31日以來新低；台燿下探1005元，逼近千元大關支撐，同為7月31日以來新低。
聯茂今日起再度遭打入處置，改採每2分鐘人工撮合一次，盤中摜破600元大關，摔至551元，寫9月24日以來新低，失守季線，外資已連5日賣超2.1萬張。
騰輝電子-KY被列注意股，股價跌破5字頭，來到476.5元；南亞一度逼近跌停，最低觸及250元，為10月1日以來低點，成交量破6萬張，外資連5日倒貨5.8萬張，反觀投信連7日買超1.1萬張。
※本文授權自非凡新聞，原文見此。
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