融資大減破史上紀錄！費半漲了台積電ADR飆6%、台指期夜盤返4萬，台股再搭國安基金穩了？外資這數字不尋常

美股週五 (6 日) 普遍回暖，前一交易日遭遇猛烈拋售的晶片股迎來逢低買盤，帶動那斯達克指數反彈 1.09%，費城半導體指數勁揚 4.21%，AMD 飆漲逾 11%，美光回升逾 5%。不過，人工智慧 (AI) 投資與資料中心監管疑慮仍未消退，加上非農就業數據遠優於預期，強化市場對聯準會 (Fed) 12 月升息的押注，道瓊終場下跌約 237 點。

美國民主黨在期中選舉奪下參眾兩院控制權，並贏得多個關鍵州州長選舉後，市場擔憂資料中心建設將面臨更多限制，引爆週四科技股殺盤。美股三大指數當天均創下 2025 年 4 月以來最差單日表現，那指重挫約 5.5%，較近期高點回落逾 10%，跌入修正區間。

週五買盤重返半導體類股，帶動科技股止跌，但反彈尚未全面擴散。標普 500 指數雖收高，多數成分股仍下跌，顯示市場情緒依舊審慎。

三大指數本週仍全數收黑，那指累計下跌 3.4%，標普週線下跌 2.7%，均連續第四週走低，道瓊指數則相對抗跌，週跌幅為 0.9%。

美股週五 (6 日) 主要指數表現：

• 道瓊工業指數下跌 237.33 點，或 0.46%，報 51,285.73 點。
• 那斯達克指數上漲 264.43 點，或 1.09%，報 24,579.43 點。
• S&P 500 指數上漲 23.13 點，或 0.31%，報 7,376.86 點。
• 費城半導體指數上漲 379.11 點，或 4.21%，報 9,390.25 點。
• NYSE FANG+ 指數上漲 116.07 點，或 0.69%，報 16,834.33 點。

政經消息

美國 10 月非農就業人口增加 16.5 萬人，遠高於《道瓊》調查經濟學家預估的 5.9 萬人；失業率則由 4.2% 降至 4.1%，市場原先預期維持不變。

強勁就業數據顯示，美國經濟在科技股劇烈震盪之際仍具韌性，但也使聯準會有更大空間維持緊縮政策。另一份數據顯示，11 月初消費者信心升至三個月高點，進一步推升市場對 12 月升息的預期。

美債殖利率與美元同步走高，10 年期美債殖利率上升約 3 個基點至 4.86%，美元指數走強。

資料中心政策仍是市場焦點。美國德州州長當選人 Gina Hinojosa 週四接受《CNN》訪問時表示，應先建立保護德州居民的法律，再推進資料中心建設。由於新任官員要到明年 1 月才上任，相關政策的不確定性可能持續牽動 AI 類股。

焦點個股

NYSE FANG+ 指數中的科技五大巨頭跌多漲少。Meta (META-US) 上漲 0.84%；蘋果 (AAPL-US) 下跌 0.52%；Alphabet (GOOGL-US) 上漲 0.78%；微軟 (MSFT-US) 下跌 0.99%；亞馬遜 (AMZN-US) 下跌 0.35%。

半導體主要個股氣勢如虹。AMD (AMD-US) 飆漲 11.04%；博通 (AVGO-US) 上漲 0.74%；輝達 (NVDA-US) 上漲 2.78%；應用材料 (AMAT-US) 上漲 4.22%；高通 (QCOM-US) 上漲 5.52%。

記憶體與儲存族群漲跌不一。美光 (MU-US) 上漲 5.12%；威騰電子 (WDC-US) 下跌 1.44%；SanDisk (SNDK-US) 上漲 3.55%；希捷 (STX-US) 下跌 1.19%；SK 海力士 ADR (SKHY-US) 上漲 2.78%。

台股 ADR 全面收紅。台積電 ADR (TSM-US) 大漲 6.33%；日月光 ADR (ASX-US) 大漲 6.43%；聯電 ADR (UMC-US) 上漲 3.51%；中華電信 ADR (CHT-US) 上漲 2.03%。

企業新聞

英特爾 (INTC-US) 狂飆超7.7% 至每股 56.28 美元。由於第三季財報令人失望，該股過去一個月已暴跌約 50%。

輝達 (NVDA-US) 收高 2.78% 至每股 186.64 美元。該公司週四市值減少金額創下史上第二大單日紀錄後，投資人似乎開始進場逢低承接。

Coherent (COHR-US) 上漲 13.58%，為當時標普 500 指數表現最佳的成分股，該股週四下跌 13%。AMD (AMD-US) 也名列漲幅前茅的成分股，在週四暴跌 17% 後反彈超 11%。

記憶卡供應商 SanDisk (SNDK-US) 上漲 3.55%，前一交易日則重挫 22%。美光 (MU-US) 與 Lumentum (LITE-US) 均上漲逾 4%。

科林研發 (Lam Research)(LRCX-US) 噴高超 8% 至每股 200.44 美元。這家半導體設備製造商宣布，董事會已核准 250 億美元股票回購計畫，並宣布每股普通股配發 0.33 美元季度股息。

台積電 ADR (TSM-US) 大漲 6.33% 至每股 375.56 美元，折溢價達 15.27%，換算價為 2461.04 元，《The Information》引述兩名知情者指出，台積電已應最大客戶輝達的要求，近期開始著手制定生產一款稱為「3D DRAM」先進記憶體晶片的計畫。

量子運算公司 IonQ (IONQ-US) 公布亮眼季度財報，營收增至去年同期的四倍以上，達 1.738 億美元，股價暴漲逾23% 至每股 32.62 美元。

生技公司莫德納 (Moderna)(MRNA-US) 第三季獲利表現優於華爾街預期，股價勁揚超 5% 至每股 254.19 美元。

特斯拉 (TSLA-US) 升幅超 4% 至每股 358.22 美元。馬斯克表示，特斯拉計劃於明年年中左右逐步縮減德州超級工廠的 Cybertruck 生產，為 Cybercab 增產騰出空間，但未說明是否將全面停產。

華爾街分析

Quilter 投資組合經理 Stuart Clark 表示，部分大型股的跌勢相當驚人，也凸顯美股累積的集中風險。當少數科技與半導體股票占據龐大指數權重，這些個股走弱便會迅速轉化為那指與標普 500 的顯著跌幅。

StoneX Trading 與 Forex.com 分析師 Fawad Razaqzada 認為，週五反彈更像是空單回補與逢低承接，尚不足以證明市場情緒已明確轉向。民主黨勝選後可能加強 AI 監管，以及市場對 AI 支出的疑慮，仍壓抑科技股。

MAI Capital Management 首席市場策略師 Chris Grisanti 則對 AI 長期前景維持樂觀。他認為，選後政策阻力雖然增加，但 AI 帶來的產業變革可比擬鐵路與網際網路，相關建設最終仍會推進。不過，他也表示，市場可能尚未觸底。

eToro 分析師 Lale Akoner 指出，就業強勁有利家庭消費與企業獲利，但在通膨仍高的情況下，也讓聯準會更有空間升息。殖利率攀升將提高投資人對高成本 AI 投資的報酬要求，使未能轉化為現金流的支出承受更大檢驗。

高盛交易團隊則認為，劇烈拋售已將市場恐慌推向極端水準，歷史上這類情況往往伴隨反彈機會。隨著被迫賣壓逐步消化，市場開始浮現值得關注的機會，但仍不足以構成立即大舉增加風險部位的理由。

※本文授權自鉅亨網，原文見此。

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